最近有不少朋友來問，“聽説人民幣會貶值，股市又跌成這樣了，我打算換一些美元儲備起來，你覺得怎麼樣？”

　　股市近期連續震蕩，讓不少投資者損失慘重，包括黃金在內的部分投資市場也是一片不景氣。於是，很多投資者希望重新進行資産配置，將一部分家庭資産換成美元。

　　這樣做，是不是有助於資産的保值增值呢？美元目前的投資理財方式，收益如何？我們不妨算筆賬，來綜合考慮安排。

　　美元存款：各銀行利率差距較大

　　長期以來，外幣尤其是美元的存款利率水準一直都比較低。

　　記者查看各大銀行的美元存款利率發現，就目前來看，各家銀行差異不小。記者注意到，目前各銀行官網的掛牌利率基本都不到1%，與人民幣一年2%的定期存款利率相比還是有不小差距的。其中，外資銀行的外幣存款利率相對較高，存款期限越長，利率差距也越大。

　　此外，外資銀行經常會搞一些優惠活動。例如，渣打銀行今年推出過“外幣5月利率優惠”活動，其中，5萬美元以上，3個月存款掛牌利率2.3%，6個月存款掛牌利率2%，而當時市場上的3個月、6個月期限的普遍年化利率為0.3%、0.5%左右。

　　7月，花旗銀行也推出了活動，客戶當月以新增資金進行美元定存的話，就可獲得3個月1.2%、6個月1.5%的特惠年利率，此前該行3個月和6個月美元定存的年利率分別為0.5%和0.9%。

　　此外，包括星展、東亞、渣打、南洋商業銀行在內的各大外資銀行也大幅上調了美元存款利率，基本都在2%左右，不過很多優惠利率都是有附加條件的。

　　美元理財産品：收益率並不高

　　看過了美元存款利率，再來看看美元理財産品吧。從目前市場上銷售的美元理財産品看，基本年化收益率在1%到2%之間。

　　目前多家銀行都有外幣理財産品的銷售，比如中國銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、北京銀行、上海銀行等。

　　美元理財産品分保本保收益型、保本浮動收益和非保本浮動收益三種類型，不過目前多數為保本型産品，購買門檻為5000美元或8000美元。

　　數據顯示，7月份中資銀行在售的美元理財産品中，給出的收益率最高也僅為2.7%，且起售金額偏高，需20萬美元；委託時限也偏長，以一年期為主，並且屬於非保本浮動收益類型。

　　其他産品絕大多數的收益率在1%左右。

　　當然，也有收益率比較高的，不過都是結構性産品，比如匯豐銀行目前發行的“匯聚中華-6個月美元結構性投資産品(2015年第141期)”，預期收益率達到6%。這一産品掛鉤兩隻亞洲指數基金，分別為恒生H股指數上市基金和南方富時中國A50ETF。

　　不過，該産品屬於高風險的非保本浮動收益類型産品，到期只保障95%的本金安全，這類掛鉤股指的基金風險往往比較大，同類的人民幣産品收益率甚至可以達到10%以上，因此對多數投資者而言吸引力不大。

　　QDII基金：部分基金已現投資價值

　　作為美元理財的第三個品種，QDII基金受到許多人關注。

　　數據統計，目前有25隻産品(美元現鈔、美元現匯分開算)可以用美元交易。不過這些産品的表現如何，關鍵還是要看基金的投資範圍，上半年投資亞太區域的基金錶現不錯，下半年投資者可重點關注投資于美國市場的産品。

　　此外，要注意這些産品的類型，追求穩健的投資者可以關注債券類QDII基金，這類産品主要配置海外高息債券，風險要低於投向股票市場的産品。産品費率，也是影響産品收益率的重要方面，最高達1.8%。

　　中金公司報告預計，未來3個月美元指數將再次走強，目前歐元區、日本、加拿大等國貨幣政策仍然超級寬鬆，美聯儲加息將進一步加大美國與這些國家的貨幣政策差，推高美元匯率，預計在9月中旬美聯儲加息之前，美元指數將再次走高。

　　如果美元進入走強週期，投資者可以通過QDII方式配置美元資産。目前，部分QDII基金的投資價值已經凸顯。

　　投資美國市場的QDII基金有幾個投向，分別是投資美國房地産信託憑證(REITs)和房地産上市公司股票的QDII基金、指數型基金和投資于美國資源商品類的QDII。投資者可以根據自己對這些投資標的的認可程度，進行選擇。

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　　要不要換點美元？看個人需要

　　雖説美元未來會有不錯的上漲空間，但是否有必要換點美元儲備起來呢？

　　如果單純考慮投資收益的話，似乎並不划算。無論是存款利率還是理財産品收益率，美元和人民幣都有不小的差距。即使是QDII基金，許多産品也是可以通過人民幣購買的，不需要專門通過美元來購買，因此是否要換美元，關鍵還是要看個人的需求。

　　如果未來幾年有出國旅遊的打算，那麼現在換一些美元進行儲備是有必要的。如果將來美元對人民幣匯率上升，那你就賺到了，反之也可以將成本提前鎖定。

　　此外，對於有子女出國留學打算的家庭而言，如果要提早準備，又擔心人民幣有貶值的風險，那麼還是及早換一些為宜。

　　如果從配置資産的角度看，高凈值客戶(一般而言，指中國內地個人持有可投資資産超過600萬元人民幣的人士)完全應該進行配置，目前許多銀行都提供這方面的服務。

　　要想美元資産通過匯率升值，每年的幅度至少要達到3%-4%。現階段美元對人民幣的匯率約為6.2，如果一年後匯率升至6.39至6.45區間，那麼兩者有望打平；如果升值後達不到該水準，那麼持有人民幣將獲利更多。

　　如果將時間放長到3年、5年，那麼你會發現，持有美元所帶來的升值可能會越來越低，畢竟要做匯率的長期預判很難，而人民幣穩健投資的回報是可以預期的，因此，對普通老百姓而言，沒必要去折騰。