在全國“兩會”召開之際，網際網路金融如何監管成為熱議話題。日前，中歐陸家嘴國際金融研究院、英凡研究院聯合發佈《網際網路金融專題報告》。在其報告研討會上，諸多業內和學界專家表示：對“偽網際網路金融”的打擊必須加強，網際網路金融監管亟待細化。

　　受頻頻發生的“P2P跑路”事件拖累，“網際網路金融”在市場上的名聲更是一落千丈。某網際網路銀行人士甚至對記者説，不希望自己被稱作網際網路金融企業，也不願參加各種網際網路金融論壇。

　　最近兩年多，從狂熱到“談虎色變”，普通人對網際網路金融的觀感可謂“大起大落”。來自第三方市場研究機構的數據顯示，2015年網貸、支付、眾籌等網際網路金融行業繼續“全速奔跑”，其中P2P網貸市場交易規模9823.04億元，比2014年增長了288.57%，網際網路眾籌平臺365家，其中2015年全年上線的平臺有168家。

　　但另一方面，僅2015年12月，全國P2P新增問題平臺106家，其中跑路占問題平臺比例達到52.83%。

　　中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍表示，從目前來看，非法集資現象異常突出。“一些P2P實際上成為非法集資的‘創新外衣’，對‘偽網際網路金融’應該加強打擊，讓網際網路金融回歸金融本質、回歸價值創造的正軌。”

　　螞蟻金服總裁井賢棟表示，合格的網際網路金融應該具備三點，第一，具有經營金融業務的技術能力；第二，合規經營，不能跨越紅線；第三，找到合理的商業模式，不能忽視金融本質。

　　尚無細化的監管政策真正“落地”

　　2015年7月，十部委發佈《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，2015年12月銀監會牽頭制定的《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》也出臺，但有專家認為，當前尚無細化的監管政策真正“落地”。中央財經大學教授賀強表示：“儘管監管正在逐漸加強，但仍須有可操作的實施細則，以在保護用戶利益的同時確保網際網路金融的創新活力。”

　　此外，專家還建議，為減少網際網路金融風險，應該加大社會基礎信用數據庫的構建。開放包括央行徵信數據庫在內的更多政府數據資源，實現便利化的查詢，並建立全國統一的違約者黑名單制度，防止“騙了東家騙西家”的現象。北京大學中國信用研究中心主任章政表示：“金融信用資訊基礎數據庫的數據應當公開，隱私保護固然重要，但不能成為不公開的理由。今後應該是分步驟、有限制的公開，例如向提供公共服務的持牌徵信機構公開等。”

　　業界建議

　　監管實施細則應包括哪些方面？報告建議，應明確監管部門依照金融産品的法律關係進行監管，也就是所謂的功能監管。螞蟻金服研究院副院長李振華表示，監管部門應要求網際網路金融機構加強資訊披露，不能籠統地將自己的項目稱為“投資産品”。而要以“集合資金信託計劃”、“貸款”、“貨幣基金”、“券商資管計劃”等規範的法律關係進行産品命名。中國人民大學法學院副院長楊東則表示：“基於以金融消費者為核心的價值理念，網際網路金融監管應以行為監管、功能監管為主導，審慎監管為輔助。”

　　與此同時，監管部門應當對網際網路金融的從業者和投資者都設立相應“門檻”。賀強表示，監管部門應明確從事網際網路金融的“合理門檻”，並參考傳統金融機構的分類監管制度。

　　有專家建議，可以資金實力、技術能力、金融風險管理專業資格、合理的商業邏輯和價值貢獻等，作為“門檻”設立的參考標準。

　　劉勝軍表示：“針對投資者，同樣應該建立準入制度。例如，眾籌對於投資者的專業知識和判斷能力有較高要求，應該建立較高的準入門檻。對於P2P類産品，建議設立基本投資門檻，例如必要的風險測試、金融資産規模、金融資産用於P2P的比例等。”

　　網際網路金融出現風險事件主要有三類：

　　1.商業模式或管理問題

　　2.優勝劣汰

　　3.非法集資

　　據網貸之家數據顯示，目前有超過70家P2P平臺與銀行簽訂資金存管協議，不過，正式完成銀行存管的P2P不超過10家。

　　數據顯示，截至2月底，網貸行業正常運營平臺為2519家，環比下降了1.83%。隨著多地限制網際網路金融公司的註冊登記，新上線平臺數量大幅下降，2月份新上線平臺數量僅為27家，而新增問題平臺高達74家。

　　問題平臺類型主要有跑路、停業、提現困難等，其中主動停業平臺數量達到32家。

　　如何分辨“偽網際網路金融”？報告分析認為，其特徵主要有兩點，一是高利率，二是資金池。

　　中央財經大學中國金融研究中心主任郭田勇：對於那些偽網際網路金融，很多所謂的P2P機構是沒有發展潛力的，因為從核心業務來講，跟傳統機構相比沒有真正的優勢，BAT為什麼有優勢？因為他們有很大的流量，在這個大流量基礎上搞大數據、雲計算才有可能性。

　　中央財經大學教授賀強：對於網際網路金融的監管，聯合監管從未來趨勢看可能是一個方向，網際網路好比金融迴圈系統滲透率最高的毛細血管，滲透經濟各個領域，必須要有操作的實施細則，我相信監管在逐漸正規化。

　　中國人民大學教授法學院副院長楊東：未來監管體系發展當中，必須和新的技術結合起來，只有依據網際網路、大數據等技術手段，使金融本質回歸、並且打破金融壟斷，實現消費者受益的模式才是網際網路金融。要區分真假網際網路金融，打擊偽P2P、偽眾籌、偽網際網路金融，否則會出現劣幣驅逐良幣。

　　國務院發展研究中心金融所副所長陳道富： 應採取真實有效的措施，把帶有資産、資金池的部分完全禁止掉，如果不是在這個基礎上管住它，讓真正從事資金池等業務的企業必須申請金融牌照，否則風險看不見，風險依然在那裏。

　　消費金融成上市公司眼中的“香餑餑”

　　廣州日報訊 （記者潘彧）近期，上市公司投資或者涉足消費金融領域的案例屢見不鮮，消費金融已經成為上市公司眼中的“香餑餑”。日前，廣州本土上市公司網際網路金融平臺協眾金融正式上線。該公司為A股上市公司卡奴迪路大股東瑞豐集團旗下的網際網路金融平臺，同時與上市公司卡奴迪路時尚集團旗下的輕奢電商平臺摩登大道達成戰略合作，計劃未來主打消費金融領域。

　　日前，香港上市公司富裕控股有限公司發佈公告承認有可能入股網際網路金融平臺壹寶貸的事實。而在2月25日，國內移動金融綜合服務平臺玖富與知名出境遊上市公司眾信旅遊(股票代碼：002707)在北京舉行戰略合作發佈會，雙方將打造出境遊網際網路金融平臺。

　　新聞聚焦

　　洗牌加速 P2P進入存量發展階段

　　廣州日報訊 （記者李婧暄）近日，網貸之家聯合盈燦諮詢發佈了《中國P2P網貸行業2016年2月月報》，月報數據顯示，2月P2P網貸行業整體成交量為1130.09億元，較上月環比下降13.33%；截至2016年2月底，網貸行業正常運營平臺為2519家，環比下降了1.83%；2月網貸行業綜合收益率為11.86%，環比下降0.32%。 網貸行業整體成交量及正常運營平臺數連續兩月下滑。

　　從網貸之家提供的數據來看，2月份北上廣深網貸成交量降幅均超10%，網貸之家首席研究員、盈燦諮詢總經理馬駿認為，2月季節性的因素導致網貸成交量出現較大幅下降，“這僅是網貸行業快速發展進程中的一次短暫的停歇。隨著3月各大平臺完全恢復正常運營，預計網貸成交量將出現較大幅度的回升。”

　　資産緊張助催行業洗牌

　　廣州網際網路金融協會會長、廣州e貸總裁方頌則認為，除了季節性因素外，經濟下行期間優質資産的稀缺和監管的來臨，大部分平臺對風險控制和合規化建設的重視程度將超過對平臺規模的追求。這也是行業成交量下滑及不少平臺出現“一標難求”局面的重要因素。“隨著行業內總體資産的缺乏，平臺需要通過自身的優勢篩選出優質資産端來維持平臺正常運營，從這方面來講，‘資産緊張’也將助力P2P平臺洗牌。”

　　雖然行業整體成交量呈下滑趨勢，但不少在用戶體驗方面下功夫的平臺，在春節假期和行業利率整體下滑的背景下，成交量不降反升。産品和服務創新已成為除利率因素外，網際網路金融的競爭利器。

　　隨著監管逐漸收緊，行業進入重新洗牌階段，大量不合規或者實力弱小的平臺面臨淘汰。“這是大概率事件。”廣州網際網路金融協會會長、廣州e貸總裁方頌表示，按監管要求的資金銀行存管門檻就將大幅削減P2P平臺數量。