以監管創新應對網際網路金融創新

　　證券時報兩會報道組

　　在昨日全國政協機關報《人民政協報》主辦的題為“網際網路金融精準助力供給側改革，推動中國實體經濟加速發展”的財經智庫沙龍上，多位來自金融系統的全國政協委員強調，要以監管創新應對網際網路金融創新，制定和完善風險預警，切實守住不發生系統性風險的底線。

　　一些網際網路金融企業

　　在發瘋

　　全國政協委員、中國銀監會原主席劉明康表示，網際網路金融作為新生事物，在發展過程中，部分企業股東求大、求快、求賺錢的心態迫切，導致網際網路金融企業問題頻出，甚至一部分網際網路金融企業去做了“大資管”和“眾籌”，而這其中大部分資金流向了房地産、過剩産業等低效率行業，一部分在對接政府投資平臺。

　　劉明康指出，這些發展模式根本上違背了網際網路金融“普惠金融”的本質，“一些網際網路金融企業在發瘋，利欲熏心”，背離了網際網路金融“做小做微”的發展趨勢，部分網際網路金融企業甚至披上了“金融的馬甲”，違背了金融資訊仲介的要求。面對未來，網際網路金融行業應該增強理性，不能提出不切實際的政策要求，發揮大數據、雲計算的特點，推動實體經濟更好發展。

　　全國政協委員、香港特區政府策略發展委員會委員方方表示，所有金融機構要解決的都是兩大核心問題：資産端的風控品質和負債端的成本。首先，網際網路技術的確能在某種程度上提高資産端的風控水準，降低負債成本。但是，行業發展也要求進一步優化監管，特別是要加強投資者教育，為投資者植入信用風險的概念。“商業銀行發的債券，和農信社發的債券，風險是不同的，價格也不同。P2P産品，與銀行發的産品風險也不同。這方面需要反覆提。”其次，對於網際網路企業從事金融業務、進入金融行業，要持開放態度，留出空間。與此同時，要劃清紅線，哪些事情不能做一定要明確。比如，沒有風控能力，就不能做資金池業務。

　　以監管創新應對

　　網際網路金融創新

　　全國政協委員、保監會原副主席李克穆表示，要以監管創新應對網際網路金融創新。如果缺乏相應的預案，風險就將不可避免；如果有相應的預案，風險就是可控、可以防範的。李克穆認為，首先要守住不發生系統性風險的底線。網際網路金融是線上金融，監管難度大，風險傳染也更為迅速，監管需要跟上，需要守住底線。既要在大金融的框架下注重協調監管，也要注重銀、證、保各自的特點。其次，要注重監管創新。網際網路金融提升了金融服務的效率，但效率往往是和風險成正比的，對監管機構而言是新的挑戰。監管人員需要了解最新的資訊化進展、網際網路概念等，否則就跟不上形勢。

　　中國人民銀行原副行長李東榮表示，網際網路金融好的一面要肯定，如改善了金融服務方式，提供了多元投融資渠道，推進了金融的普惠性發展等。與此同時，也要保持清晰的頭腦。因為金融業與生俱來伴隨著風險，網際網路金融本質仍然是金融，而且網際網路金融風險的表現形式更為隱蔽，風險擴散也更加迅速。這是當前網際網路金融行業面臨的重大挑戰。

　　李東榮認為，當前重要的是把網際網路金融發展的積極經驗，及時總結完善。考慮到網際網路金融的混業經營模式，金融行業的監管也要加快完善，不能僅僅依靠一個地區和一個部門推進監管。同時，網際網路金融行業自律也非常重要。“我現在正在積極籌建網際網路金融協會，要求每個行業的企業都自愛，對行業發展心存敬畏，維護行業聲譽，促進行業健康發展。”

　　全國政協委員、上海市政府參事趙宇梓認為，當前金融監管亟需明確職能，增強緊迫性，特別是中央和地方金融監管之間要注意協調，避免網際網路金融企業有“監管套利”機會，在網際網路金融、小額信貸公司等線上線下結合的領域，應該統一監管標準，明確分工。

　　以投資者利益保護為核心

　　全國政協委員、湖南大學金融與統計學院資本市場研究中心戴曉鳳認為，要推動金融監管制度的改革，首先要明確金融體系的架構，是仍然堅持以銀行為中心，以私有資訊生産為主的金融體系，還是以市場為中心的公開資訊生産為主的金融體系，因為這決定了金融改革的方向與金融監管模式的選擇。

　　戴曉鳳認為，考慮到我國經濟發展的不平衡導致金融需求的多樣化特徵，建設多層次的金融市場，包括不同層次的信貸市場與不同層次的資本市場，是我國金融發展的現實需求。也就是説，我們的金融市場，既要有從信用互助、民間借貸、網貸，到發達的銀行信貸市場，也要有從地方性股權交易所、新三板，到證券交易所的公開股權募集市場，以及從天使、風投，到産業資本等非公開股權募集市場，以充分滿足不同條件的融資需求。建立以市場為中心的金融體系，監管的關鍵就是市場公開生産資訊的機制與制度能否得到保證，驗證資訊的公開、真實、可靠性的關鍵又看是否最大限度地保護了投資者利益。

　　戴曉鳳建議，在明確金融發展方向的情況下，監管制度的改革要立足於建立健全投資者保護相關法律，從保護投資者利益的角度構建監管制度。實現金融監管模式由機構監管向功能性監管轉變，並按功能性監管要求建立監管體系。同時，根據金融市場的分層，劃分並規範中央與地方的監管職責與範圍。

　　提升網際網路金融

　　寬度和深度

　　全國政協委員、國務院發展中心原副主任劉世錦表示，網際網路金融發展對監管水準提出了更高要求。在適度監管的背景下，一些網際網路金融平臺相繼出現問題，如今在加強監管的呼聲中，要警惕再次出現“一放就瘋，一抓就死”的局面，避免出現運動式管理。

　　劉世錦認為，判斷網際網路金融的優劣，應該以能否發展和提高要素生産率為標準，切實提高網際網路金融服務實體經濟的寬度和深度。他以煤炭行業為例，即“網際網路+煤炭運輸”。他介紹，煤炭從山西煤礦運出，過秤後裝上卡車，再裝上火車，再到秦皇島上輪船，運至江蘇港口，然後到電廠、鋼廠，全程用物理網技術監視，整個運輸過程中風險重新定價，金融機構也跟進來，根據不同環節的差異，形成了包括物權抵押、保理等五六種金融産品，而且隨著距離的縮短，離目的地越近，風險越小，金融産品價格越低。“我覺得這才叫網際網路帶來的金融創新，真正為實體經濟服務，這跟現在很多網際網路金融産品不一樣”。