隨著經濟增速放緩，銀行體系的不良資産壓力越來越大。三季報顯示，僅16家A股上市銀行的不良貸款就超過9000億元。而按照銀監會公佈的最新數據，截至今年9月末，商業銀行的不良貸款率為1.59%，如按9月末各項貸款餘額92萬億估算，不良貸款總額在1.4萬億左右。

　　如此規模的不良貸款對於以不良資産處置為生的公司來説，則是巨大的機遇。AMC、催債公司、網際網路金融平臺等紛紛介入。在此，《每日經濟新聞》記者將帶您一探這些不良資産處置平臺的生意經。

　　當前，讓很多金融機構非常頭痛的“不良資産”，對另一些企業而言卻成了“香餑餑”。除傳統的資産管理公司外，眾多民間機構借助網際網路也殺入了不良資産處置市場。

　　這些公司或介入催收環節，或介入“不良”資訊收集環節，亦或介入特殊資産處置交易環節，都想在“不良資産”這塊市場上分一杯羹。

　　目前，市場上已經出現了包括包之網、資産360、銀資網、分金社等在內的多家典型的不良資産處置服務平臺。

　　有業內人士告訴《每日經濟新聞》記者，我國不良資産處置的市場非常廣闊，隨著網際網路金融機構的介入，不良資産處置的方式將更加靈活。未來，更多與網際網路相結合的創新處置模式將層出不窮。

　　年化收益率可達70%

　　此前，一家標榜年化收益最高超過70%的網際網路金融平臺引起了業內人士的關注。在行業平均年化收益率已跌至20%以下的市場環境下，如此高的收益也引起了行業對該平颱風險的疑問。

　　上述平臺即分金社，是一個專門從事“網際網路+特殊資産處置”的變現交易平臺，於今年10月正式上線。

　　分金社CEO唐偉表示，該平臺和目前市場上最多的P2P平臺不一樣。在P2P網貸中的投資是一種借貸關係，收益是利息；而投資者在分金社的投資屬於出資購買實物資産，獲益是資産再次銷售後的溢價，分金社的角色是提供交易資訊服務和受託代理服務的仲介機構。

　　按照操作流程，平臺發佈資産後，投資人購買資産，通過轉讓獲益。根據分金社官網資訊，平臺發佈的投資項目年化收益區間一般在24%~77%之間，遠高於目前的網際網路金融理財收益。

　　唐偉對《每日經濟新聞》記者表示，出讓方願意轉讓和實際處置的價差給了平臺獲益的機會；而處置資産所用的時間越短，産品的年化收益率就會越高。

　　其官網發佈的項目顯示，分金社的“動産1號”投資總額7.3萬元，售出價格是7.6萬，凈收益是3000元，但因其投資週期為13日，所以其年化收益率達到115%；同樣的“不動産1號”也類似，其投資總額45萬，售出價格為46.6萬，凈收益1.6萬元，其投資週期為25日，所以其實際年化收益率達到了51.91%。

　　唐偉透露，前期剛上線的幾個項目收益率能達到那麼高，是因為處理時間很短。事實上，在項目發出之前，平臺就已線上下做了很多的工作。

　　根據其官網發佈的項目來看，其産品的預估處理週期根據項目的不同大概在1~2個月，有些項目達180天左右。唐偉表示，他們一般都會預留多於實際需要的時間來完成項目；不過也不能排除偶爾有項目的處理時間超過預期。

　　項目主要為房、車抵押

　　按照唐偉的説法，分金社的風險在於項目不能按計劃完成處置。但資産本身並不會滅失，因為購入價遠低於市場價；而短期內市場價斷崖式下跌50%的可能性較小，其資産價值也不會在短時間內大幅貶值或縮水，最大風險是投入資金的時間成本。

　　按照操作流程，處置資産的能力直接決定了産品的收益情況。唐偉表示，具體資産的處置一般都會線上下完成，且已有足夠多的渠道。比如現在已和多家房産仲介公司建立了聯繫和合作，在發佈之前就會讓這些仲介機構將項目推出去，時機成熟時再將放上網。

　　唐偉介紹，資産的成因可能會涉及債務或訴訟糾紛，但這于資産變現的交易無關。只要法定手續和程式沒問題，購入的資産能夠實現合法的物權轉移，就資産購入這個行為而言，也是受到法律保護的。比如，房、車等資産都有專門的管理部門，可以到相關部門過戶。此外，團隊還配有專門的團隊對項目進行評估和盡職調查，了解具體情況。

　　“目前，分金社處理的資産主要是車輛和房産。”唐偉表示，這兩類産品處理方便，而且可以讓投資人很便捷的看明白，流程很清晰，有專管部門在管理。

　　而持續的項目來源則是分金社需要面對的另外一個問題。據悉，分金社初期資産均是來自成都及其周邊區域，資産成因主要是各類擔保、小貸、典當等民間金融機構在借貸業務中的抵質押物，主要類型是汽車及住宅類的實物資産。目前，平臺上的意向項目200多個、溝通接洽項目80多個、項目儲備30多個。

　　在唐偉看來，目前分金社的資産項目來源還是夠的，很多機構提出了合作意向，平臺會從中挑選一些有利潤空間的項目來做。而隨著平臺逐漸做大，應該會有更多的項目。

　　瞄準“不良”生意

　　唐偉表示，之所以成立這樣一家機構，是因為以不良資産為主的特殊資産領域市場規模巨大，卻一直被傳統大型機構獨享。在“網際網路+”的時代，“網際網路+特殊資産”既能創新處置消化各類特殊資産，其投資産品也具有高收益和極低風險的特性。分金社主要解決網際網路投資産品的安全收益難兩全、大宗不良資産變現流通難的兩大痛點，未來有很大的市場空間。

　　目前市場上瞄準不良資産市場的平臺已越來越多。比如，此前就有一位P2P平臺人士表示，其所在的平臺將從P2P平臺轉型成為不良資産處置平臺。

　　“以前總共就那麼幾家，現在出現了很多平臺。”資産360平臺渠道總監夏德斌對《每日經濟新聞》記者表示，不良資産達到了一個高峰。以前基本上只有幾大資産管理公司來做，現在很多機構利用網際網路的方式參與進來，也有機構在做不良資産證券化。

　　據了解，資産360平臺是通過平臺化的網際網路方式整合全國信貸企業和催收服務機構，做純仲介的資訊平臺，讓資産發佈方和催收機構更好地對接，目前已經完成了A輪融資。此外，包之網，搜賴網等也是不良資産處置服務平臺。

　　“相關數據顯示，目前我國的金融不良資産存量大約在1.5萬億元左右，考慮到後續發展及隱藏性不良，這個存量可能會呈倍數增長。”唐偉表示，加上民間借貸、影子銀行等無法全面統計的不良資産，市場規模或達數萬億。傳統的不良資産處置模式及渠道在網際網路時代顯得比較滯後，未來更多與網際網路相結合的創新處置模式將層出不窮。