隨著實體經濟去杠桿化的持續，企業出現違約的概率大幅提升，P2P借款項目能否按時回款成為一大難題。只有那些經營穩健、獲客成本低、實行抵押債權的P2P平臺才不會受此影響。

　　隨著實體經濟去杠桿化的持續，企業出現違約的概率大幅提升，債務利息的壓力遠超現金流，從而引發大批倒閉、違約。對激進型P2P平臺來説，原先為了擴張規模而盲目借出的借款項目能否按時回款成為一大難題；反觀那些不盲目擴張，以較低成本獲取兩端客戶，實行抵押債權保障投資人本息安全的穩健型平臺反倒不受此影響。

　　“三類成本”低

　　眾所週知，成立一家P2P平臺不難，但要運營好卻不易。撇開運營成本不計，線下風控成本、獲客成本、融資成本，都已壓得平臺喘不過氣來。據統計，線上下風控成本方面，每個借款人信用數據的成本大概需要100~200元；獲客成本則更高，第三方搜索引擎的推廣渠道費已增至300~500元，有的甚至達到800~1000元；融資成本就更不用提了，為了以較高的收益率吸引投資人，動輒18%的平臺不在少數。在這種情況下，就算借款人不違約，平臺想可持續地運營下去也很困難。

　　事實上，燒錢買用戶是最糟糕的方式。在運營初期，通過推廣渠道積累原始客戶是必需的，但積累到一定階段後，就應該用更低的成本來獲取客戶，給客戶建立信任度才是最重要的。為此，仟邦資都通過集團協同、同業聯盟、商務聯盟的方式進行合作，批量獲客，降低成本，把精力與資源用在風控體系的建設上。同時，籌劃建立上海唯一的線上公證抵押借貸一體化專利系統，降低風控成本，以更低成本的資金解決方案為融資客戶服務，從而降低他們的還款壓力，降低違約概率的發生。

　　抵押債權優

　　2015年1月20日，普惠金融工作部設立，並將P2P納入其監管範圍。可以預見，相應的行業標準和監管細則會隨時出臺，行業洗牌不可避免。未來，更加細分專業化的P2P公司才會贏得更廣闊的市場。

　　其中，抵押債權類平臺的前景無疑是最好的。據統計，近五成的投資人偏好抵押債權，一次次的經驗教訓讓投資人明白，只有實實在在的抵押保障才是最牢靠的，這比依託于擔保公司擔保的信用借款要安全得多。可現下同質化的抵押類平臺那麼多，投資人又該如何選擇呢？重點在於兩方面，其一比較抵押物類型，同是房産，可住宅的變現速度要比商鋪、辦公樓快得多，而在眾多城市的住宅中，上海住宅是最優質的。其二比較資産流動性，要知道，房産抵押債權是沒有終極壞賬概念的，區別就在於投資人的資金回籠速度。真正有競爭力的平臺會通過建立房産聯盟、並與典當行、法院、拍賣行進行合作來提高資産的流動性。萬一發生違約，這些第三方合作機構會第一時間收購平臺上投資人的收益權，從而保證準時兌付。

　　事實上，不管經濟環境怎麼變，那些充分利用優勢資源，在熟悉的行業及領域努力創新差異化産品，獲得競爭優勢的平臺，它的違約率始終是比較低的。