直銷銀行鬧“獨立” 資産荒卡脖子

　　作為銀行網際網路金融創新的産物，直銷銀行已經成為各家銀行拓展新客戶資源的戰略高地。目前，已有多家銀行公開表示，擬將旗下直銷銀行剝離成為法人機構。然而，據中信銀行副行長孫德順透露，直銷銀行試點成為獨立法人機構不僅需要銀監會首肯，還需國務院特批。直銷銀行“獨立之路”尚任重道遠。

　　對此，鄞州銀行董事會辦公室主任遊春對《國際金融報》記者表示：“獨立不獨立，關鍵看它做什麼用。現在直銷銀行平臺的搭建是個技術性的問題，很容易。但對於直銷銀行來説，平臺建好了之後，它在這個平臺上擺什麼東西去賣，這才是最重要的。現在，銀行普遍面臨資産荒的問題，銀行沒有一個能很好地吸引客戶的優質資産可放到平臺上，這個才是直銷銀行的最大的問題。”

　　“獨立”是內在需求

　　近年來，由於生存空間受到同業和網際網路金融的擠壓，傳統銀行的競爭壓力增大。而直銷銀行作為一款結合網際網路的金融服務創新産品，一直被許多銀行寄予厚望，被視為“商業銀行應對網際網路金融跨界經營的抗衡利器”。

　　由於在中國發展的時間不長，很多人對直銷銀行還比較陌生。其實，直銷銀行是網際網路時代應運而生的一種新型銀行運作模式，是網際網路金融科技環境下的一種新型金融産物。這一經營模式下，銀行沒有營業網點，不發放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠端渠道獲取銀行産品和服務。此外，因沒有網點經營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續費率，有效降低運營成本。

　　在中國，首家直銷銀行由北京銀行設立，成立於2013年9月18日。自2014年下半年起，中國直銷銀行迎來了爆髮式增長。據易觀智庫的統計，截至2016年3月1日，中國已推出直銷銀行服務的商業銀行數量已達55家，參與主體多為股份制商業銀行及城市商業銀行（部分行僅有網頁及上線資訊），佔總數的81.8%。

　　和一般的網際網路銀行不同，直銷銀行由傳統銀行主導，目前大部分以銀行事業部形式展開業務，百信銀行是以獨立子銀行形式開辦的直銷銀行，以金融屬性為主。

　　近期，很多銀行在探索分拆包括直銷銀行在內的業務部門，單獨設立子公司來實現“公司化”運營，甚至有一些銀行公開表示，擬將旗下直銷銀行剝離成為法人機構。

　　對於這類情況，遊春表示：“直銷銀行不依賴於傳統銀行的傳統渠道去拓展業務，它是一個新型業務。由於使用網上平臺，直銷銀行開展業務往往不受客戶的地域範圍限制。可以説，它的業務模式、業務特點都是跟傳統的銀行不一樣的。從業務的核算看，直銷銀行有自身的特點，一般的銀行需要把它跟傳統的業務割開來，用一套新的人馬，新的組織架構，新的考核模式，所以説它需要獨立去運作。”

　　安永金融一位服務部合夥人也認為，讓直銷銀行擁有獨立的法人地位，是為了更好地應對持續的經營壓力，也希望通過更透明的權責利的劃分，更專業化的集約經營來提升效率，隔離風險，併為銀行帶來更多元化的業務機會。

　　“獨立”難在問題多

　　今年 5月24日，民生銀行行長助理林雲山在銀監會例行發佈會上透露道，2015年該行曾向監管部門報送了一份《關於擬設立民生直銷銀行有限責任公司的請示》，但需要等相關政策條件成熟後推進。

　　無獨有偶，目前已公開表達有意向將旗下直銷銀行獨立成為法人機構的還有北京銀行、中信銀行與百度設立的直銷銀行百信銀行。當然，有意向將直銷銀行“獨立”的不限于上述3家銀行，據顯示，某城商行旗下直銷銀行也已將獨立申請遞交銀監會，據稱“目前正在走流程，但獲批難度不小”。還有大部分銀行則在觀望。

　　事實上，銀監會早在2015年5月就已經就“成立獨立法人直銷銀行”事宜，組織了中國工商銀行(601398,股吧)、民生銀行、北京銀行、恒生銀行、包商銀行等5家銀行召開研討會。會上，銀監會就試點成立獨立法人直銷銀行事宜向上述5家銀行徵求了意見。

　　然而今年3月，中信銀行副行長孫德順在該行業績發佈會上透露，百信銀行向銀監會提出的監管申請已經得到受理，但還需要等待國務院審批。如此看來，直銷銀行“獨立之路”尚任重道遠。

　　發展直銷銀行的業務是目前銀行主動進行業務結構調整和業務模式轉型的策略性措施，獲取“獨立”資格的困難程度多少會影響到銀行相關業務的發展。既然如此，審批之路為何如此艱難？

　　從相關人士透露的資訊來看，監管層對直銷銀行性質的認定偏向於網際網路銀行，而現有的網際網路銀行微眾銀行、網商銀行則是作為首批民營銀行試點獲批建立。該人士稱，就溝通情況來看，監管層並不認為所有的直銷銀行都應該成為獨立的法人機構，因為“網際網路銀行不需要那麼多，更需要場景，需要理由”，因此，百信銀行這類具有網際網路基因的直銷銀行有可能率先試點成為獨立的法人機構。

　　此外，有業內人士坦言，很多問題待解及至法規未落地也是直銷銀行“獨立難”的重要原因。從相關法規來看，截至2015年，在中國大陸還沒有設立直銷銀行這一類獨立公司的政策法規依據。從直銷銀行自身的發展進程來看，直銷銀行“獨立難”是因為作為新的銀行模式，國內並無先例可循。

　　除了以上幾個原因，産品同質化嚴重也是直銷銀行目前亟待解決的問題。記者下載了多家直銷銀行的APP，觀察後發現，在各家直銷銀行中，貨幣基金、銀行理財及存款業務幾乎成了標配，且整體水準停留在了存款、貸款、投資、交易産品的網際網路化上。

　　關鍵看它怎麼用

　　一位商業銀行網路金融部的相關負責人此前在接受《國際金融報》記者採訪時曾指出，獨立的直銷銀行，作為一個獨立的事業部，與傳統渠道有融合有錯位有交叉協作，才是真正意義上直銷銀行的未來。

　　“如果僅僅局限于銀行體內建設直銷銀行，那麼直銷銀行很可能將異化為第二個手機銀行，從而喪失其存在的價值，有條件的直銷銀行應成為獨立持牌法人銀行。”江蘇銀行一位負責人坦言。

　　然而，在目前的情況下，直銷銀行未來該如何爭取“獨立”還待進一步探索。

　　“獨立不獨立，關鍵看它做什麼用。”遊春指出，“現在直銷銀行平臺的搭建是個技術性的問題，很容易。但對於直銷銀行來説，平臺建好了之後，它在這個平臺上擺什麼東西去賣，這才是最重要的。現在銀行普遍面臨資産荒的問題，銀行沒有一個能很好地吸引客戶的優質資産可放到平臺上，這個才是直銷銀行最大的問題。”

　　遊春表示：“因此，如果銀行要把直銷銀行業務做大，很重要就取決於其資産業務的開拓能力。從本質上來説，現在市場上面缺的不是資金，而是好的資産。因為好的資産可以去吸引一些資金。銀行自己的客戶一般會覺得銀行的風險肯定要比一般的私募基金等理財方式要低很多，所以大家更關注在風險可控的前提下，關注直銷銀行所提供的這個産品的收益率。而收益率的高低，取決於每家銀行的自身的投資能力和投資水準，以及資産業務的經營能力，收益率的高低這使之自然分化，形成差異化。”

　　上述徽商銀行直銷銀行部人士表示：“當前，網際網路金融發展還處在起步階段，直銷銀行的各項工作還處在邊學習、邊摸索、邊發展的過程中。業態形式還需要逐步滲透，逐步被社會接受。萬事開頭難，建議在創新發展的特殊時期，政府、監管等多方能夠營造適度寬鬆的業務發展環境，在政策上給予更多的鼓勵和支援，為網際網路金融創造有序健康的發展和競爭空間。”

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