■ 觀察家

　　這幾年中國網際網路金融爆炸式的增長，最核心的問題就是通過現代網路技術利用中國金融體系的漏洞和落後，追逐一個又一個獲利的機會與空間，而捨棄了金融的本質是對信用風險定價。

　　11月23日，位於山東的P2P公司鑫利源，在崩盤時發佈了一條“跑路公告”。而當地的銀監局與金融辦均對新京報記者稱，不負責對鑫利源等P2P公司的監管。這一“跑路”還發公告的P2P平臺，也再度將網際網路金融的風險控制和監管漏洞引至風口浪尖。

　　今年兩會中央提出“網際網路＋”的戰略，核心價值就是在以網際網路思維來改造傳統産業，提高資源配置能力和效率。截至2015年上半年，我國網際網路金融産品網民滲透率為68.1%，意味著近七成網民使用過網際網路金融産品。

　　隨著應用普及，網際網路金融行業的競爭已經日趨白熱化。微眾銀行、螞蟻金服、京東金融紛紛亮出了自己的移動APP産品，搶奪移動消費理財市場，逐漸形成了一個網際網路金融生態圈。

　　但是，正是在這樣一個戰略思路下，從2013年興起的中國網際網路金融，在2015年展現得淋漓盡致，同時也把網際網路金融的弊端與風險一覽無余。“網際網路+”形勢下，網際網路金融被普遍看好，然而在快速發展的背後，網際網路金融的安全性也成為消費者最為擔憂的一個問題。

　　調查顯示，超過90%的用戶都在擔心移動金融支付安全，曾經有安全機構對國內100家金融機構移動應用的安全性進行了統計，發現將近三分之一的移動金融應用擁有超過9個以上的安全漏洞。而在P2P領域存在的安全風險則更加嚴峻。

　　網際網路金融存在著環境政策、行業自身和模式創新等三大問題，2015年7月18日中國人民銀行等十部委發佈了《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，明確了網路借貸業務由銀監會負責監管的意見，但此規範性文件的細節仍未完善。

　　在新規頒布之前，監管缺失、法制不完善等問題為違法投機行為提供了滋生的土壤，嚴重困擾著整個行業的發展。可以説，這幾年中國網際網路金融爆炸式的增長，最核心的問題就是通過現代網路技術利用中國金融體系的漏洞和落後，追逐一個又一個獲利的機會與空間，而捨棄了金融的本質是對信用風險定價。其實，上一輪中國股市的場外配資系統事實上也是這樣一個網際網路金融新産品及工具。而這個工具也成了造成上半年中國股市泡沫最為重要的原因。

　　一款理財産品，它的風險在哪、收益相對於風險的比例等等，普通投資人往往是沒有一個清晰認知的。尤其是P2P平臺借助網際網路渠道，使得投資者更加難以把握借款人的真實狀況。而且，無論對於P2P平臺還是對於借款人來説，沒有任何約束的投資模式使得他們的違約成本。在這種情況下，自然容易把金融風險無限放大，直到最後不可收拾。

　　根據往年慣例，12月上旬或中旬，將召開2016年中央經濟工作會議。會議將分析當前國內外經濟形勢，總結2015年經濟工作，提出2016年經濟工作的總體要求和主要任務。交卷時間僅剩一月，中國經濟今年的大考進入衝刺階段。所以，2016年如何讓網際網路金融納入監管範圍，引導網際網路金融健康發展也是未來金融改革的重要一環。

　　□顧雷（中國人民大學金融與證券研究所教授）