資金面收緊 期債繼續調整
- 發佈時間：2016-01-19 01:56:30 來源：中國證券報 責任編輯：張明江
週一國債期貨市場延續上周後半周以來的回調整理運作格局，5年及10年期主力合約雙雙下跌。分析人士指出，隨著春節臨近，短期資金面對債市的不利影響可能進一步顯現，但債市暫無趨勢性調整之憂。
週一國債期貨市場5年及10年期品種雙雙小幅低開，日內震蕩走弱，收盤均小幅下跌。具體看，週一5年期國債期貨主力合約TF1603收報100.84元，跌0.195元或0.19%；10年期主力合約T1603收報100.285元，下跌0.33元或0.33%。
交易員表示，離岸人民幣存款準備金開徵在即，而隨著春節逐漸臨近，節日備付需求和現金走款壓力將顯現，短期流動性面臨的壓力料進一步加大。現券市場上，週一外資機構拋盤增多，加上當日農發行5期新債中標定位弱于預期，導致市場情緒更偏謹慎。
對於債券後市，目前機構仍以中性偏樂觀為主，多數機構認為，債市多頭格局暫時不會出現逆轉。不過，在年初市場配置需求已有所釋放、後續新債供給壓力可能加大的背景下，投資者對債市高位波動風險也應提高警惕。
在國債期貨方面，方正中期分析師表示，目前基金和理財仍在持續買入，將對債市行情形成支援，年初火熱行情預計將持續一段時間。不過未來隨著債券供給大量增加，股票市場或宏觀數據轉好，債券收益率上升壓力也將較為明顯，多頭投資者到後期應注意倉位控制。（王輝）
