主承銷商建行不願兜底 天威債誰來兌付仍存疑
- 發佈時間：2015-05-21 07:30:46 來源：中國經濟網 責任編輯：畢曉娟
作為國內首只利息違約的國企公募債，“11天威MTN2”的兌付情況一直備受關注。此前有消息稱，“11天威MTN2”或將由主承銷商建行進行兜底。昨日，事件出現新的進展，在“11天威MTN2”持有人會議上，持有人通過天威集團母公司實際控制人兵裝集團追加對“11天威MTN2”提供無條件擔保等議案。分析人士表示，這説明主承銷商建行並不願意為“11天威MTN2”兜底，並和兵裝集團兩方僵持著，“11天威MTN2”打破剛性兌付仍有很大可能。
中國貨幣網昨日最新披露的公告顯示，“11天威MTN2”主承銷商建行在5月13日召開了“11天威MTN2”持有人會議，共計12家機構持有人參加會議，共持有“11天威MTN2”金額14.5億元，佔發行總額的96.67%，所持表決權數額佔總表決權的96.67%。
公告顯示，會議共審議並通過了《確定並授權受託管理人並推舉律師事務所》等6項議案，其中最為引人注意的是持有人要求天威集團公司實際控制人兵裝集團追加對“11天威MTN2”提供無條件擔保的議案，同時持有人還提請中國銀行間市場交易商協會暫停兵裝集團及其子公司發行全部債務融資工具。根據表決，6項議案的表決結果均超過了參加持有人會議所持表決權的3/4，因而議案也將合法有效。
資料顯示，截止到4月21日，天威集團需要支付的債券利息為8550萬元，對於2014年末的總資産為129億元、總負債約209億元的天威集團而言已經是不可能完成的任務。
民生證券債券研究員王丹表示，“11天威MTN2”違約開創了國企債違約的先河，打破了市場對國企剛性兌付的認知，相對於湘鄂情以及中小企業私募債違約，天威集團違約對於投資者心理的衝擊是較大的，畢竟其實際控制人為國資委下屬的大型央企。
從以前債券市場違約事件來看，多是主承銷商來進行兜底，以削減市場的負面影響。也有媒體稱此前央行出面讓建行給天威集團貸款以解決違約情況，但建行一直未進行回應。但是，昨日披露的債券持有人會議結果確實讓市場震驚了一把。“此前，市場一直認為‘11天威MTN2’會由主承銷商建行來進行兜底，這樣一看，事件出現較大轉變，建行仍希望兵裝集團能進行兜底。雖然這些議案在持有人會議上通過了，但是離落實還有很大的距離，主要還是要看兵裝集團和交易商協會的落實情況。”一位債券資深分析人士向北京商報記者説道。
另一位債券研究員認為，看的出來，兵裝集團和建行兩方在僵持，誰都不願意為“11天威MTN2”兜底，打破公募債剛性兌付的可能性仍很大。
