銀行代銷新規衝擊波:P2B理財合規性存疑

　　代銷新規駕到，但並不是所有的銀行已經準備好了。

　　日前，銀監會下發《關於規範商業銀行代理銷售業務的通知》，規定商業銀行只能代銷持有金融牌照機構發行的金融産品，由總行對代銷業務實行集中統一管理，並禁止非本行人員在營業網點從事産品宣傳推介、銷售等活動，不得將代銷産品與存款或其自身發行的理財産品混淆銷售。

　　《證券日報》記者注意到，部分銀行的手機銀行APP或直銷銀行APP中，仍有一些另類理財産品，其發行方（掛牌方）並非銀行，也並非持牌金融機構，而是企業或金融産權交易所，産品的合規性存疑。其中，部分銀行選擇了暫緩銷售，而一家總部位於南方的城商行的客服人員對本報記者表示，沒有接到産品下架通知，也沒有收到上述代銷新規的傳達。

　　銀行代銷實行白名單制

　　日前，銀監會印發了《關於規範商業銀行代理銷售業務的通知》，明確了代銷産品的範圍。規定指出，商業銀行接受由銀監會、證監會、保監會依法實施監督管理、持有金融牌照的金融機構委託，在本行渠道（含營業網點和電子渠道），向客戶推介、銷售由合作機構依法發行的金融産品。商業銀行不得代銷本通知規定範圍以外的機構發行的産品，政府債券、實物貴金屬以及銀監會另有規定的除外。此外，商業銀行總行應當對合作機構實行名單制管理，建立並有效實施對合作機構的盡職調查、評估和審批制度，及時對存在嚴重違規行為、重大風險或其他不符合合作標準的機構實施退出。

　　新規被業界解讀為銀行今後代銷理財産品應實施“白名單制”，其制定的背景則是近年來屢屢爆發出來的“飛單”。事實上，即便是在銷售合規程度明顯高於三、四線城市的北京地區，本報記者也曾經多次看到投資者在銀行網點集體投訴理財被騙。

　　部分銀行暫緩發售

　　《證券日報》記者注意到，新規落地後，部分銀行確實已經開始對代銷産品進行調整。

　　此前，某民營銀行在新規頒布之前銷售的理財産品曾因為募資方非金融機構的身份被質疑，相關銀行回應稱，“我行正在認真貫徹和落實新的要求和部署。”目前相關係列原有産品已經售罄，且並未推出新的産品。

　　而在另一家民營銀行——上海華瑞銀行的微信銀行途徑，本報記者也發現，號稱為“週年慶”而來的理財産品的搶購連結已經被發佈者刪除，微信銀行的電子客服回應稱，“目前平臺升級産品接入中，敬請期待，謝謝支援”。而在該微信銀行財富管家頁面，瑞智系列的兩款理財産品均顯示為售罄，該系列理財産品1000元起購，收益率根據期限不同，分別設定為6.68%和6.58%。華瑞銀行表示，瑞智系列實際是由南京金融資産交易中心發行的交易所理財計劃産品。電子客服在回應本報記者瑞智系列産品是否還會上架時表示，“目前根據商業銀行理財産品銷售的最新法規要求，我行將對線上銷售平臺及投資産品進行優化，部分産品暫緩銷售。”

　　《證券日報》記者注意到，在代銷新規頒布前，金融資産交易所是部分城商行手機銀行理財産品架構中常見的存在，這類理財産品的收益率也往往略高於銀行發行的同期限普通非結構性理財産品。

　　“城商行理財産品的平均收益率通常明顯高於國有大行和股份制銀行，其投資研發能力又不太可能高於那兩類銀行，因此城商行只能在理財産品的資産配置上下功夫，一些非標資産或風險相對較高的信貸資産也就自然而然的被納入了視野”，一位股份制銀行有關人士對本報記者表示。

　　P2B理財疑似違規

　　然而，部分銀行的直銷銀行或手機銀行APP中，仍有疑似違規的理財産品。

　　一家總部位於南方的城商行的直銷銀行APP中專設了一系列理財産品，認購起點僅為100元，最小追加單位僅為1元。

　　該行位於北京市某網點的一位大堂經理此前對《證券日報》記者表示，這款理財産品與銀行網點出售的理財産品“都一樣，都是我們銀行發行的，只不過前者只在手機銀行中出售，收益率高於同期限的其他系列産品”。

　　但是，按照《商業銀行理財産品銷售管理辦法》的規定，“本辦法所稱商業銀行理財産品（以下簡稱理財産品）銷售是指商業銀行將本行開發設計的理財産品向個人客戶和機構客戶（以下統稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為”；“商業銀行應當根據理財産品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財産品設置適當的單一客戶銷售起點金額。風險評級為一級和二級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於10萬元人民幣；風險評級為五級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於20萬元人民幣”。

　　也就是説，該産品並不太可能是銀行發行的普通理財産品，否則其銷售起點也是不合規的。而新規規定，“商業銀行從事代銷業務，不得有以下情形：將代銷産品作為存款或其自身發行的理財産品進行銷售，或者採取誇大宣傳、虛假宣傳等方式誤導客戶購買産品……”。

　　本報記者仔細查閱該款手機專屬理財産品的認購協議發現，該款理財産品對應的實際是對一家企業的定向貸款，資金用於企業生産經營活動。銀行的手機銀行（協議中稱為直銷銀行）不承擔借出人的任何資金損失風險。本報記者進一步逐一查詢該銀行此系列産品的借款企業併發現，借款方以三、四線房地産類企業或民營企業居多，而且部分企業曾經多次借款，而且這些企業都不是持有金融牌照的機構。

　　該銀行一位電話客服人員在回應本報記者的質疑時堅持表示，這款産品是代銷的，但是目前並沒有接到代銷新規的通知，産品也不會下架。