投貸聯動試點正式進入實施階段 細則有望加快落地

　　細則有望加快落地分析人士認為，通過投貸結合的試點以及推廣，也能為銀行業的轉型找到一個新的盈利點

　　《證券日報》記者獲悉，近日銀監會牽頭召開了投貸聯動試點工作啟動會，會議部署了第一批試點具體工作，標誌著投貸聯動試點正式進入實施階段。

　　民生證券銀行業研究員廖志明對《證券日報》記者表示，長期以來，科創企業由於缺乏抵押物、風險大等因素難以向銀行貸款，融資難問題突出。投貸聯動通過合理的風險分擔機制，有望大幅改善科創企業融資難問題，助力科創企業做大做強，推動我國經濟向創新驅動轉型。

　　投貸聯動是指銀行業金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現科創企業信貸風險和收益的匹配，為科創企業提供持續資金支援的融資模式。

　　稍早之前，銀監會、科技部、人民銀行于4月20日聯合印發了《關於支援銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，明確提出開展投貸聯動試點。根據指導意見，首批入圍的試點行包括國開行、中行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發矽谷銀行。

　　但也有部分分析人士指出，《指導意見》仍有很多內容需要進一步細化。其中，《指導意見》要求投資功能子公司與科創企業信貸納入銀行集團並表管理，但未明確投資子公司投資的股權的風險權重。

　　對此，廖志明認為，若所投股權的風險權重按照1250%或400%計算，將佔用試點銀行較多資本，因此，資本佔用問題有待進一步明確。“投資功能子公司設立的門檻，有無規模限制，如何監管有待明確。同時，在試點過程中會完善相關監管規定。”

　　另外，銀監會副主席周慕冰在會上指出，要充分認識開展投貸聯動試點的重要意義，投貸聯動既有利於提升銀行業持續服務科創企業的金融供給能力，又有利於促進銀行自身轉型發展。

　　民生銀行首席研究員溫彬認為，國家正在面臨經濟和産業的轉型升級，國家層面鼓勵大眾創業、萬眾創新，很多中小科技型的企業有著對金融更高、更多的需求，通過這種方式會更加增加銀行在整個創業轉型方面的支援力度；這也是銀行自身發展轉型的需要。此外，利率市場化也在加快發展，銀行靠過去傳統的利差模式很難持續，通過投貸結合的試點以及推廣，也能為銀行的轉型找到了一個新的盈利點。

　　周慕冰強調，試點銀行要充分認識投貸聯動業務帶來的機遇和挑戰，在發展戰略、機制建設、風險管理、人力資源等方面做好充分準備，積極穩妥開展投貸聯動業務。同時，地方政府和行業主管部門要整合多方資源，通過充分發揮風險分擔和補償作用、完善科技金融配套基礎設施、加快發展科創企業産業鏈等方式，創造良好的科技金融生態。銀行監管機構要加強業務指導和全面監測，督導試點工作穩健運作。

　　銀監會政策研究局負責人在會上介紹了投貸聯動試點工作整體框架，對試點銀行制定戰略規劃、完善組織架構、加強機制建設、規範科創企業貸款管理流程、構建保障體系等方面提出了具體要求，明確了試點地區銀監局相關工作。