隨著2015年年報和2016年一季報披露完畢，上市銀行不良貸款結構脈絡呈現在市場眼前。中國證券報記者梳理髮現，截至一季度末，16家上市銀行中，農業銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行位居不良貸款率前四位。11家銀行一季度末不良貸款率較2015年末繼續上升，其中，工商銀行、招商銀行、平安銀行、興業銀行增長幅度居前四名。

　　從已披露的上市銀行不良貸款行業分佈來看，製造業、批發零售業為不良貸款額佔比最高的兩個行業；從地域分佈特點來看，西部地區不良貸款率上升最快。對於如何防範不良貸款帶來的金融風險，銀行業人士表示，應嚴格把控貸款，實行差異化分類督導管理，防範區域系統性風險；進一步優化風險資産組合配置，優先投向弱週期行業、戰略新興産業等，加強制定産能過剩行業、房地産等重點領域風險防控策略。

　　不良生成速度有所放緩

　　一季報顯示，截至一季度末，多數上市銀行延續不良率持續上升態勢。16家上市銀行中，11家在一季度末不良貸款率繼續上升。農業銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行不良貸款率分別為2.39%、1.81%、1.66%、1.62%。其中，農業銀行的不良率與2015年末持平，招商銀行不良率較2015年末上升0.13個百分點，工商銀行、民生銀行分別上升0.16和0.02個百分點。

　　光大銀行、北京銀行、中信銀行、寧波銀行四家銀行的不良貸款率出現下降，其中，光大銀行不良貸款率為1.53%，較2015年末下降0.08個百分點，下降幅度最大。寧波銀行和南京銀行在一季度末的不良貸款率最低，分別為0.91%和0.85%，成為僅有的兩家不良貸款率低於1%的上市銀行。

　　機構人士表示，銀行業績增速放緩已是共識，在經濟運作持續低迷和結構調整不斷深入的背景下，商業銀行業不良率的走高，將進一步受到經濟能否企穩和區域經濟風險能否充分釋放的影響。

　　值得注意的是，在上市銀行整體不良率走高的同時，不良生成率同時出現回落，顯示出資産品質邊際改善。據平安證券統計，2016年一季度末上市銀行不良率環比增加了4個基點至1.68%，較2015年繼續上行，但環比增幅有所收窄。估算一季度單季不良凈生成率年化達到120基點，環比2015年四季度下行40基點，不良生成速度有所放緩。平安證券表示，這從側面印證了經濟基本面短期企穩的狀態，不過考慮到一季度一般是銀行不良生成率的低點，未來銀行資産品質是否出現實質改善仍需觀察。

　　差異化控制行業地域風險

　　從連續兩期財務報告可以看出，製造業、批發零售業、採礦業成為上市銀行不良貸款的主要增量來源，如何差異化控制這幾個行業的貸款佔比，並緊扣轉型期新經濟領域的成長步伐，成為部分上市銀行防範風險的重要舉措。

　　招商銀行給出的對策在大型銀行中較有代表性，其表示在信貸投放上將著重結構調整，客戶拓展實行名單制管理，聚焦于區域優勢行業、龍頭企業。堅決執行産能過剩、大額民營集團、小企業、民營擔保公司等高風險領域的風險壓退政策；提升新興融資業務的風險防範能力，按照風險穿透原則，識別底層資産風險，納入統一風險管理體系。並加大清收力度，創新不良處置方式，提升市場化、多元化處置不良資産的能力，確保資産品質穩定可控。

　　 由於業務和區域定位的差異，上市銀行所承受的不良貸款壓力各不相同。其中，北京銀行一季度末的不良貸款率為1.11%，較去年末下降0.01個百分點，多家機構認為該不良率水準保持了在資産品質的領先優勢。中信證券指出，在北京地區所具有的資源稟賦，使北京銀行在應對經濟週期方面遊刃有餘。

　　而中小銀行受益於資産規模和業務的靈活度高，對經濟轉型的脈搏也踩得更準，一定程度上有助於不良率的降低。據機構人士分析，南京銀行保持著服務小微及科技型企業的特色，使息差與不良壓力低於同業，該行綜合化經營持續推進，帶動中收快速增長，業績增長持續性較高。從貸款投向上看，北京銀行實施支援科技文化雙輪驅動戰略，科技金融表現突出。

　　此外，不良貸款率的增長逐步由東、中部地區向西部地區轉移，影響到商業銀行不良率的區域性差別。安信證券分析師趙湘懷錶示，寧波銀行2015年及2016年一季度不良率分別為0.92%、0.91%，呈現出企穩微降之勢，該行屬於較早暴露資産品質風險的公司，不良貸款比例認定標準也相對嚴格，未來在經濟觸底企穩的趨勢下，該行不良生成率有望早于行業出現下行。