南京銀行10月28日發佈發三季報顯示，截至報告期末，資産總額7701.97億元，較年初增加1970.46億元，增幅34.38%；凈利潤51.78億元，同比增加10.18億元，增幅24.48%；基本每股收益1.67元，同比增幅19.29%。多家機構對南京銀行給出了“強烈推薦”、“買入”的評級。

　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼在接受《每日經濟新聞》採訪時表示，在利率市場化的情況下，商業銀行的利差逐漸收縮，不少銀行通過加大對同業投資獲得新的利潤增長點，如招商銀行的輕資産戰略，這也是一種趨勢。

　　董希淼同時表示，由於機構設置相對簡單、層級也相對較少，股份行和城商行在這一方面的力度更大，反應更迅速及時。相比較之下，國有大行的決策則沒有那麼靈活，受限于各種規矩，審批流程長。因此，很多交易對手也更願意和中小型銀行合作。

　　凈利增速上市行第一

　　南京銀行三季報顯示，截至報告期末，南京銀行存款總額4909.96億元，較年初增加1226.67億元，增幅33.30%；貸款總額2147.95億元，較年初增加401.1億元，增幅22.96%。同時，該行三季度實現利潤總額66.69億元，同比增加14.39億元，增幅27.52%；實現歸屬於母公司股東凈利潤51.78億元，同比增加10.18億元，增幅24.48%。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，在16家上市銀行中，南京銀行的凈利潤增速排名第一。

　　南京銀行的業績持續高速增長，可謂一枝獨秀，其營業收入同比增長43.6%，其中凈利息收入增速42.3%，手續費收入增速76.9%，增速雖較上半年有小幅回落，但仍保持較快水準。

　　此外，截至報告期末，南京銀行的資本充足率為12.11%，成本收入比為23.83%；撥備覆蓋率為377.41%，不良貸款率為0.95%。

　　對此，中銀國際分析師魏濤指出，今年前三季度，南京銀行不良貸款率環比保持平穩；考慮到核銷，預測該行的年化不良貸款生成率從上半年的2.07%降至三季度的1.47%，關注類貸款佔比環比下降5個基點至2.25%。不過，考慮到三季度通常不是銀行嚴格確認不良的季節，現在判斷南京銀行的不良貸款生成速度出現拐點仍為時過早。

　　同業投資超貸款規模

　　三季報顯示，截至報告期末，南京銀行凈息差為2.61%，較上半年小幅下降，但較年初仍提高了0.02個百分點。招商證券研究報告指出，息差表現較好的一個原因是公司今年上半年配置了較多的高收益非標資産，在二、三季度銀行間利率下行時這部分業務利差擴大。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，南京銀行應收款項類投資達2166.5億元，較年初增長48.95%，連續兩個季度規模超貸款，主要為信託及資管計劃收益權。

　　“貸款在獲得收益的同時也要承擔信用風險，特別是在經濟下行的情況下，且這種風險還是比較大的。”董希淼表示，一些業績增長快的銀行，差不多都和南京銀行一樣，在投資業務上發力。但值得注意的是，同業投資業務也是有風險的。“很多人認為擴大同業投資的風險較小，其實不然。在流動性寬鬆的情況下還可以，一旦流動性很緊張就會碰到很多問題。除不可持續外，還可能遇到流動性問題，銀行還要培養相應的人才，不能盲目擴張。”

　　此外，南京銀行“投資收益+公允價值”變動三季度也實現較大幅度的增長，兩者合計規模達到9.86 億元，同比增長高達194.1%。

　　對此，平安證券認為，債券牛市是推動南京銀行相關收入大幅增長的主要原因。考慮到未來利率仍將處於下降通道，債券市場牛市有望持續，這也將使債券投放佔比較高的南京銀行繼續受益。

　　而廣發證券的研報也稱，南京銀行前三季度受益於利率持續下行帶來的債券牛市，作為債券“特色”銀行，預計其後期仍將維持較高增長。但8月前後人民幣貶值帶來的匯率波動導致的匯兌損益達到了9.66 億元，不過這可能不具備持續性影響。