近日，記者從銀行理財市場了解到，7月份發行的理財産品中，3個月以內理財産品發行量為3175款，佔比高達46%，短期理財産品已一躍成為市場主流。

　　數據顯示，2015年7月銀行理財産品的平均預期年化收益率為4.68%，創年內新低，較6月份繼續下降0.11個百分點。

　　其中，國有銀行的保本類理財産品收益已經跌破3%，非保本類産品收益已經跌破4%，中小銀行非保本類産品收益下降也較為明顯。

　　銀行更傾向發行短期理財産品

　　7月份發行的理財産品中，3個月以內理財産品發行量為3175款，佔比高達46%，3—6個月理財産品發行量2113款，佔比31%，6—12個月理財産品發行量1481款，佔比21%，12個月以上理財産品發行量165款，佔比僅為2%。

　　7月份理財産品平均投資週期為4.2個月，較上月縮短了0.5個月。融360理財分析師劉銀平分析認為，理財産品平均期限縮短主要是由於短期理財産品發行量增加，7月份3個月以內的銀行理財産品發行量佔到將近一半，這就縮短了所有銀行理財産品投資週期的平均時間。

　　“通常來説，如果銀行不缺錢且對未來形勢樂觀，會更傾向於發行短期理財産品；如果行業前景不樂觀、客戶流失嚴重，銀行則傾向於發行收益更高的中長期理財産品來挽留客戶。由於目前市場資金面較為充裕，存貸比取消，銀行普遍‘不差錢’，因此銀行理財産品期限普遍偏短。”劉銀平分析認為，“從客戶角度來看，銀行理財産品流動性差，除了凈值類理財産品，其他類型理財産品在到期之前無法贖回及轉讓，所以短期理財産品更受投資者歡迎。”

　　銀行理財産品收益率或繼續走低

　　數據顯示，2015年7月銀行理財産品的平均預期年化收益率為4.68%，創年內新低，較6月份繼續下降0.11個百分點。其中，保證收益類理財産品平均預期收益率為3.78%，保本浮動收益類理財産品平均預期收益率為3.99%，非保本浮動收益類理財産品平均預期收益率為5.08%。

　　從今年上半年理財産品的收益情況來看，今年1—4月份理財産品收益率相對穩定，維持在5%左右，但是5月份收益跌破5%並開啟連續大幅下跌模式。目前國有銀行的保本類理財産品收益已經跌破3%，非保本類産品收益已經跌破4%，中小銀行非保本類産品收益下降也較為明顯，已經臨近5%。

　　有銀行理財師指出，上半年國內低通脹壓力較大、經濟增長面臨挑戰，央行不斷向市場釋放流動性，下半年貨幣政策需要保持寬鬆局面，銀行理財産品收益率有可能繼續走低。這名理財師預測，未來保本類理財産品收益或將集中在3%-4%之間，非保本類理財産品收益將集中在4%-5%之間。

　　“在資金寬鬆的背景下，不僅銀行理財，其實包括存款、國債、大額存單、網際網路寶寶、P2P等在內的各類理財産品收益都在下滑。”劉銀平説。

　　收益未達標多為結構性理財産品

　　融360的監測數據顯示，7月份共計有29款理財産品未達到最高預期收益率，收益未達標率為0.4%，其中廣發銀行11款，興業銀行8款，平安銀行與齊魯銀行各2款，招商銀行、匯豐銀行、北京銀行、南洋商業銀行、河北銀行、廣西北部灣銀行各1款。

　　從收益未達標理財産品來看，23款為結構性理財産品，其中興業銀行收益未達標産品全部為結構性理財産品。劉銀平指出，該類産品通常掛鉤股指、股票、黃金、匯率等高風險標的，産品的收益與標的資産在觀察期內的表現息息相關，因此收益波動性及不確定性比較大，預期最高收益率往往能達到8%甚至10%以上，但能達到預期最高收益率的可能性比較低。

　　不過，劉銀平同時指出，“理財産品收益未達標並不意味著銀行違約，這些産品大多為保本浮動收益類或非保本浮動收益類理財産品，理財産品説明書中，一般都會説明相關産品有本金虧損或收益不達標的風險，適合有投資經驗、能接受一定風險的投資者。”