中信銀行詳解營收下降主因：市場利率高企 凈息差收窄

　　結束了利潤高速增長的中國銀行業，在利率市場化、監管趨嚴等多重因素的影響下，如今開始普遍面臨營業收入下降的現狀。

　　8月25日，在中信銀行（601998,SH/0998,HK）2017年上半年業績説明會上，中信銀行副行長方合英介紹稱，當前銀行經營出現一些分化，大行相對來説經營穩定性比較好，營收增長可觀，而股份制商業銀行上半年的營業收入普遍出現了下降。

　　半年報顯示，中信銀行上半年實現營業收入765.80億元，同比下降 2.08%；實現歸屬本行股東的凈利潤240.11億元，同比增長1.74%;；撥備前利潤555.30億元，同比增長0.66%。

　　據騰訊財經查詢，早前已公佈半年業績的招商銀行和平安銀行，上半年營業收入分別同比下降了0.22%、1.27%。

　　方合英稱，營業收入下降，從利息收入來看，主因是凈息差下降，由於上半年貨幣市場利率高企，中信銀行同業業務的利差縮小了73個BP，對營收的影響較為明顯；存貸利差下降，以及營改增因素的影響，使得凈息差下降了8個BP。

　　半年報顯示，中信銀行同業及其他金融機構存放款項及拆入資金平均成本率上升 0.83 個百分點，同業存單平均成本率上升 0.45 個百分點。

　　方合英還提到，銀行上半年一般性存款增長乏力，需要用市場化存款來填補，導致成本也有明顯的提高。

　　從非利息收入來看，銀行非息收入前幾年都維持30%甚至40%的高速增長，但是今年受到客觀環境和政策的影響，增速明顯下降。

　　業績報告顯示，中信銀行凈息差為1.77%，同比下降0.28個百分點。受利率市場化、“營改增”價稅分離等因素影響，該集團生息資産收益率為3.94%，同比下降0.19個百分點，付息負債成本率為2.32%，同比上升0.12個百分點。

　　方合英認為，由於金融去杠桿是一個連續的過程，預計下半年貨幣市場利率中樞還會居高難下，對銀行營收的影響仍然存在，但是會減輕。

　　在2014年就全面啟動零售戰略二次轉型的中信銀行，目前來看已見成效。上半年該行新增貸款2131.68億元，其中個人貸款佔比82.42%，個人貸款收入佔該行營業收入的31.54%，比上年提升6.72個百分點。

　　方合英介紹稱，個貸業務具有輕週期性，消費升級導致個貸的需求旺盛，另外從零售貸款的定價來看，上半年中信銀行對個人貸款的定價，比新增對公貸款的定價高50個BP，有比較高的收益率，因此中信銀行加大了對個貸的投入。

　　從資産品質來看，上半年中信銀行不良貸款餘額511.19億元，比上年末增加25.39億元，增長 5.23%；不良貸款率1.65%，比上年末下降0.04個百分點；撥備覆蓋率152.97%，比上年末下降2.53個百分點；實現不良貸款本金現金清收98.23億元，其中回收已核銷資産現金6.5億元，超過2016年全年金額。

　　由中信銀行主導的首家獨立法人直銷銀行——百信銀行近期已獲得銀監會開業批復，中信銀行行長孫德順表示，作為中信銀行投資的一家銀行，百信銀行未來會有獨立的經營模式和特色，不會影響中信銀行自身電子銀行、網路銀行等業務的發展，對雙方來説都會起到促進作用。“中信銀行能全部涵蓋它，它只是中信銀行的一個特色和部分。”