這個秋天註定不平凡。全球股市遭遇動蕩,經濟危機的隱憂揮之不去,國內創業融資市場受其影響,O2O等産業迎來資本寒冬。與此同時,隨著《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(下稱“《指導意見》”)和《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法(徵求意見稿)》(下稱“徵求意見稿”)對外發佈並於近日正式結束公開徵求意見,第三方支付機構的寒冬已經來臨。

　　不同之處在於,如果O2O的資本寒冬還可以歸結為諸多不可控因素所導致的話,那麼第三方支付機構的遭遇則全然是因為政策對“蛋糕”的“一刀切”所帶來的直接結果。

　　無論是《指導意見》還是徵求意見稿,雖然都出現得十分及時,也為用戶資金安全操碎了心,但卻被不少業內人士認為過於偏向於銀行。甚至有分析人士質疑,徵求意見稿的起草者是否是來自銀行。

P2P託管之戰不戰而敗

　　《指導意見》第十四條規定,從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構。

　　這一規定將對不少從事P2P資金託管業務的第三方支付機構造成衝擊,因為監管明確要求銀行作為資金存管機構。儘管業內當前流行第三方支付機構存管,但這意味著,此後第三方支付機構將不能再為P2P平臺進行存管。而很多主流的P2P平臺也比較敏銳,很早前就探聽到風向,早早就佈局由銀行託管資金。

　　拍拍貸此前將資金存管于支付寶,後於2014年10月開始攜手長沙銀行試水銀行資金託管。

　　拍拍貸CEO張俊告訴騰訊科技,拍拍貸因為一直參與監管的調研,所以在很早之前就知道監管層可能會要求P2P平臺將資金託管到銀行,於是比較早就開始探索銀行資金託管。

　　積木盒子此前將資金存管到匯付天下,後於今年2月宣佈攜手 民生銀行進行資金託管。今年7月,積木盒子宣佈,在經過系統開發、調試和公測之後,正式啟動資金託管遷移。平臺借款人、投資人的賬戶資金託管,均從之前的支付機構匯付天下切換至民生銀行資金託管系統。

　　PPmoney此前將資金存管在財付通。不過,PPmoney目前已經轉投銀行的懷抱,與 平安銀行深圳分行達成合作,後者將為PPmoney提供包括借貸資金第三方銀行存管在內的金融服務。

　　理財范相關負責人告訴騰訊科技,理財范此前將資金存管到一九付支付,後來也開始與各大銀行開始接洽。

　　宜信宜人貸總經理方以涵曾告訴騰訊科技,宜人貸也在很早前開始就與 中信銀行和廣發銀行開展有關資金託管方面的合作。

　　無論是走在監管之前還是走在監管之後的P2P平臺,都已經開始逃離第三方支付機構的託管。這對第三方支付機構的打擊不言而喻,尤其對已經推出了P2P資金託管平臺的匯付天下、國付寶、易寶支付等公司,無疑是滅頂之災。國內P2P平臺去年全年成交額雖然僅有3000億元,不過有分析人士認為,2015其規模有望達到1萬億。這也是為什麼第三方支付機構看準P2P資金託管業務的原因之一。

　　據匯付天下相關負責人透露,截至今年6月,選擇在匯付天下進行資金託管的P2P平臺數已超過600家。譬如,積木盒子此前也選擇將資金託管到匯付天下。

　　易寶支付網際網路 金融行業線總經理許現良曾表示,截止到去年10月,有超過300家P2P平臺接入了易寶的資金託管平臺,而且還以每個月新增數十家平臺的速度增加。據了解,易寶支付P2P資金託管平臺向接入平臺收取每年8萬元的託管費。這意味著,平臺每年幾千萬上億元的託管費打水漂了。

　　易寶支付CEO唐彬對騰訊科技表示,政策不應該“一刀切”的劃分誰能做誰不能做,將資金託管業務劃分給銀行,這是標準的唯“出身論”。

　　唐彬認為,監管方面應該通過競爭以及透明的規則來進行規範,讓銀行和第三方支付機構一起進步,而不是限制其中一方。

　　不過,隨著第三方支付機構無法再進行P2P資金託管,迫於無奈,易寶支付目前已經開始就資金託管等業務與銀行洽談合作。而其他進行P2P資金託管的第三方支付機構,也不得不面臨業務轉型。

　　儘管銀行與第三方支付機構關於P2P資金託管之爭由來已久,但誰也無法料到的是,銀行最終靠一紙文件直接獲勝,這令第三方支付機構措手不及。

　　諸多基本功能或被剝奪

　　如果説《指導意見》只是將第三方支付機構的部分業務經營權剝奪的話,徵求意見稿已經影響到支付寶、財付通等第三方支付機構的基礎功能。更確切地説,受影響的不僅是第三方支付機構,還包括各大電商平臺,以及使用第三方支付的廣大用戶。

　　徵求意見稿首次將支付賬戶分為兩大類:“綜合賬戶”和“消費賬戶”。綜合賬戶指“支付賬戶餘額可以用於消費、轉賬以及購買投資理財産品或服務”的賬戶,消費賬戶指“支付賬戶餘額僅可用於消費以及轉賬至客戶本人同名銀行賬戶”。

　　個人客戶擁有綜合類支付賬戶的,其所有支付賬戶的餘額付款交易(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉賬,下同)年累計應不超過20萬元。個人客戶僅擁有消費類支付賬戶的,其所有支付賬戶的餘額付款交易年累計應不超過10萬元。

　　支付機構採用不包括數字證書、電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易,單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應不超過5000元。

　　這意味著,這將在很大程度上提高準入門檻,加大用戶獲取成本。對大多數害怕麻煩的用戶而言,未來通過第三方支付賬戶進行網路消費時,每日的累計消費金額總計不能超過5000元,每年則不能超過20萬元,這勢必波及各大電商平臺。

　　徵求意見稿第十七條還規定:支付機構為客戶辦理銀行賬戶向支付賬戶轉賬的,轉出賬戶應僅限于支付賬戶客戶本人同名銀行借記賬戶;辦理支付賬戶向銀行借記賬戶轉賬的,轉入賬戶應僅限于客戶預先指定的一個本人同名銀行借記賬戶。

　　這意味著,一旦照此執行,以後用戶將無法再通過支付寶等第三方支付賬戶向他人的銀行賬戶轉賬。

　　更往第三方支付傷口上撒鹽的是,意見稿還對第三方支付從事網際網路金融理財業務做出了限制:支付機構不得為金融機構,以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

　　一旦上述限制最終坐實,支付寶、財付通等第三方支付機構,將無法從事網際網路金融業務。

　　多位業內人士向騰訊科技表示,雖然上述規定還只是徵求意見,但看眼下的情形,最終出臺的管理辦法將會對第三方支付機構造成極大的衝擊。因而,質疑之聲不絕於耳。

　　知名財經評論家 葉檀以“尾大不掉,痛加管理”來形容意見稿。她認為,這是“網際網路金融暗黑日”,很多網際網路金融公司管不好自己,於是婆婆(注:央行)開始管,可惜了好機構因此受到拖累。

　　中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示,徵求意見稿不但看不到對網際網路金融有正確的了解,甚至還認為第三方支付機構是歪門邪道。

　　徵求意見稿明確定位了第三方支付的職能,即“支付通道”,而不是讓其拓展業務吸收存款,然後再自己發展出一個“銀行”。隨著職能清晰劃分,其可經營業務將十分有限,支付牌照的溢價將大不如從前,未來想像力也將大打折扣。

　　有分析人士認為,第三方支付被定位為小額、純通道以後,很多業務就不能再做了。比如理財將不能再做了,很多理財産品額度較高;因為很多交易是大額,P2B也將不能再做了。存取和信貸等業務也將不能再做了。這些都將直接影響到第三方支付機構的營收。比如,賬戶交易限額使得第三方支付機構的資金沉澱減少,其相應的利息收入會隨之減少。

　　對用於而言,人們經常使用到的支付寶和財付通等,由於在認證、額度和轉賬方面進行了嚴格限制,一些最基本的支付體驗也將大受影響,比如轉賬途徑變得繁瑣、轉賬成本提高以及到賬時間變慢。同時,支付寶等創新空間被壓縮,未來所能提供的增值服務也十分有限。

　　易寶支付CEO唐彬認為,就支付功能本身而言,銀行和支付公司應該一視同仁,不應該有歧視。這個時候定下一定的標準就可以,沒必要明確規定誰能做誰不能做。唐彬指出,按照意見稿的要求,第三方支付公司將被逼迫去申請銀行牌照或與銀行進行合作,這種做法有點像“拉郎配”,一家能做的為什麼非要湊攏兩家?

　　易觀智庫分析師郝竹婧認為認為,支付寶、財付通等公司因為佈局完整,未來很可能會通過與驗證機構的對接等技術手段來解決賬戶開立驗證的問題,幫助用戶將繁瑣程度降到最低。

　　郝竹婧指出,小型第三方支付機構將因此面臨巨大壓力,由於支付寶、財付通和銀聯等佔據較高的支付市場份額,小型第三方支付機構的支付業務利潤有限,因此不得不另辟蹊徑挖掘其他利潤來源。而他們曾一度以為可以當做救命稻草的P2P資金託管的業務,也已經漸行漸遠了。