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　　在“網際網路+”的戰略指導下，網際網路金融備受矚目，像許多新興網際網路行業一樣，巨大的市場空間吸引了各路資本紛紛佈局，從“寶寶”類的理財産品和眾多的P2P平臺如雨後春筍般的進入行業。經過幾年發展後，收益率下降、“跑路”等現象出現，現在被稱為網際網路金融“基本法”的《關於促進網際網路金融行業健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)出臺，網際網路金融正向著規範化發展。由此，許多業內人士預測，中國的網際網路金融將迎來一場行業洗牌，能夠生存下來的將是那些深耕細分領域，注重金融屬性的，專業化的企業。

　　市場空間巨大 但行業洗牌將難以回避

　　據網貸之家數據顯示，截至2015年6月底，中國P2P網貸正常運營平臺數量上升至2028家，相對2014年年底增加了28.76%。目前已有55家平臺獲得風投，國資係平臺數量達59家，上市係平臺增至42家，銀行係平臺數量達13家，還有部分網貸平臺為複合背景。除了風險資本，銀行、國有企業、産業資本都在陸續進入這一領域，掌握“大數據”優勢的電商平臺、網際網路公司也已開始謀篇佈局，且進入者名單還在不斷增加。

　　而隨著《指導意見》的出臺，和其他細分領域具體的實施細則的不斷推出，整個網際網路金融行業將會迎來一場洗牌，首先從硬性規定上就會洗掉一部分企業，匯盈財富CEO徐衛民這樣談到。

　　冠群馳騁總裁劉廣東也認為，隨著監管政策出臺，大批經營不合規、風控技術不過關、運營成本過大及純詐騙性質的平臺將遭淘汰，甚至可能有體量較大的平臺出現危機或倒閉，並給行業帶來巨大衝擊。

　　另一方面，隨著新平臺不斷上線、資本積極涌入，平臺之間競爭日趨激烈，也加速了P2P行業的洗牌。據網貸之家數據顯示，今年上半年，問題平臺高達419家，是去年同期的7.5倍，且已超過去年全年問題平臺數量(去年全年問題平臺為275家)。截至目前，P2P網貸行業累計問題平臺達786家。

　　北京捷越聯合資訊諮詢有限公司創始人兼首席風控官王曉婷認為，洗牌是一個行業從野蠻生長到健康發展不得不經歷的優勝劣汰的過程。隨著行業發展壯大，投資者也應變得更加理性，大家已經知道投資前要看平臺管理者的背景、商業模式和歷史經營數據等等，不再是“唯高收益是圖”，而理性的投資者正是這個行業向前發展的重要推動力。

　　傳統金融機構將與網際網路金融機構相互融合

　　對於中國網際網路金融未來的發展趨勢，業內有許多不同的判斷，但其中傳統金融機構將與網際網路金融機構相互融合似乎成為了一個業界共識。

　　徐衛民對此表示，網際網路金融的發展一定被傳統金融機構所接納。一方面，網際網路金融機構在被傳統金融機構接納之後，可以更好地被老百姓接受，因為大部分的老百姓還是處在傳統金融機構的體系中。另一方面，《指導意見》的出臺也在客觀上讓傳統金融機構和網際網路金融機構慢慢對接，出臺一個月以來，傳統銀行對P2P平臺的託管業務就已經開始發展了，這就説明傳統的金融機構已經開始接納網際網路金融機構了。

　　中國平安保險(集團)股份有限公司董事長兼CEO馬明哲也曾提到，隨著網際網路技術的發展，大部分中小金融機構的前臺由網際網路企業代替，大型金融機構的前臺將向“小型化、社區化、智慧化、多元化”發展，90%以上的個人金融業務線上上服務。

　　細分領域將是網際網路金融的重要發展方向

　　螞蟻金服CEO彭蕾在談到網際網路金融未來發展趨勢時表示，傳統金融已經為大客戶和富有的個人提供了個性化服務，那麼對小微企業和大眾，小而美的服務就應當成為“網際網路+金融”的一個大方向。

　　王曉婷也提出，個人消費信貸及小微金融服務的市場前景很好，一方面相關的政策在逐漸放寬，同時，面向小微企業主的貸款和個人消費類貸款業務存在客戶分散，成本高，週期長等問題，這就讓很多金融機構不願去觸碰這一塊，這就給一些網際網路金融機構讓出了空間。

　　對此，馬明哲也提到，網際網路可以讓一些金融産品實現標準化、透明化、流水化作業，最大限度減少人工因素的干預。比如在銀行領域的小微企業貸、個人消費金融等，投資領域的信託、基金、證券二級市場，還有保險領域的意外險、車險等，都是標準化産品或者有標準化的基礎，當然還有股權眾籌這一新興業態，也是適合通過網際網路發展的産品。

　　91金融聯合創始人吳文雄也認為，網際網路金融行業競爭的關鍵在於細分服務的品質,用戶尋找的是合乎個性化需求的服務,因此,只要做好細分服務，企業都有機會。

　　“我國有上千個行業，每個行業都有廣闊的細分領域，這給P2P發展提供了巨大的機會，預計未來五年，中國將誕生上萬家細分行業的P2P平臺。” 迪蒙網貸系統CEO向雋這樣説到。

　　國誠金融ceo王建章也表示，“‘365行，行行出狀元’照此推論，那就會有365行的p2p，只有重度垂直于本行業的p2p，才活得下去。做大做空的平臺，最終只剩作死。”

　　泰格金融總監陳雄則預測稱，網際網路金融行業最終形成的格局應該是，若干平臺型巨頭+N個細分領域的垂直平臺。這裡的N很可能至少是“千”的數量級。

　　“未來在很多細分領域會有許多專業的網際網路金融機構，比如從金額上分，會有專門做幾千到幾萬元貸款的，也會有做幾十萬到幾百萬的，還會有做幾千萬上億元量級的。而從行業上分，可能某一平臺在建築業做的很好，或許某個平臺在零售行業做到很大等等。對於網際網路金融機構而言越細化、越專業才越有優勢。”徐衛民如是説。

　　而從借款方式上也能細分，“目前P2P網貸借款方式主要有兩種，一是抵押借貸，二是信用借貸。中國目前的徵信體系，單純靠所謂的大數據來考核借款人的信用程度，局限性和風險性都比較大。而最為成熟的還是房産抵押借貸模式，國誠金融只做房産抵押借貸，而且只做上海區域的房産抵押，這對於市場變化風險來説是相當小的。”王建章説。

　　網際網路金融的重點在金融 風控能力是核心競爭力

　　在一些人眼中，網際網路金融行業是一個門檻低，利潤高的行業，因此，在進入行業後就開始快速的發展規模，而忽略了其要求嚴謹、安全的“金融屬性”。

　　馬明哲對此提出，這幾年，很多人覺得網際網路金融是大金礦，紛紛來淘金。但是，不得不講，這其中是有人對網際網路金融存在誤解的。最大的誤解，就是很多人以為有機會通過網際網路來跨進金融業的門檻，甚至可以“巧妙”地繞過金融監管，來分金融業的蛋糕。

　　許多業內人士都曾指出，網際網路金融的核心在“金融”，而不在“網際網路”，控制風險恰恰是網際網路金融健康發展的基礎和關鍵。“未來，網際網路金融行業的發展空間將是巨大的，但對企業金融屬性的要求越來越高，專業的風控能力是企業發展核心競爭力。”徐衛民説。

　　中國社科院財經戰略研究院教授鐘春平也認為，現在有些平臺公司更多的從事集資業務，但自身並沒有充足的風險管控能力，這就使得 “跑路”層出不窮。

　　王曉婷則表示，P2P發展到目前階段，對風險的防範需求其實不應低於對規模的發展需求，做大、更需要安全。一些平臺擴張得非常快，但一味追求高速度和規模，並不一定就是好事，這就像是長跑，不僅要有速度，更要有正確的方向和路徑，跑在最前面未必會第一個到達終點。

　　有業內人士分析稱，在這個行業裏，最終會存活下來並根深葉茂的，將會是用金融風控保證資金安全，定位資訊仲介維持輕資産運作，擁有大數據分析核心競爭力的網際網路金融企業。

　　在馬明哲看來，金融資産和普通商品的最大區別之一，在於其屬於非標準化産品，要實現線上上平臺的標準化、高流動性和安全性，必須具備先進的全金融領域專業技術、金融風控技術。

　　從商業模式上看，網際網路金融企業應該打造輕資産、輕資本模式。輕資産是指網際網路沒有物理網點，以線上服務為主，少量線下服務的共性，它可以突破時間、地域，給客戶提供比傳統模式更便捷的體驗、實現更低的獲客成本。輕資本是不做高資本消耗的業務，不多佔甚至是完全不佔用資本。

　　所以説，網際網路金融和電商一樣，都是平臺，提供渠道和服務，賺取服務費，其特點就是輕資産、輕資本，如果做“重”了，商業模式就不成立。

　　馬明哲預測，在《指導意見》之後會有監管細則逐步出臺，行業不斷清理、規範，有三類主體希望較大。一是想平安這樣的金融業的先行者，“一方面我們擁有全金融牌照和線下優勢，一方面我們對網際網路金融的戰略、系統、團隊準備還是比較充分的。”二是有牌照、有流量的網際網路企業，以BAT中的螞蟻金服、微眾銀行為代表。三是金融業和網際網路企業的緊密合作者，像眾安保險，相信未來會有越來越多的金融機構加大力度和網際網路公司結盟。