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多家味精巨頭默契漲價 行業寡頭格局更加明顯

  • 發佈時間:2015-01-15 07:15:00  來源:中國經濟網  作者:王霞  責任編輯:張少雷

  前兩年,味精行業在成本線徘徊。目前在原材料價格下行和退稅的政策利好影響下,行業開始進入新階段。但在近日,味精行業的新一輪提價期顯現,2015年行業利潤將因此會有明顯增長。

  昨日(1月14日)國內最大的味精生産公司梅花生物(600873,SH)董秘楊慧興在接受記者採訪時表示,近期公司味精報價從7800~7900元/噸上調至8300元/噸,並且還有提價空間。此次價格調整為行業統一價格調整。

  在不少業內人士看來,從目前味精行業的價格變動來看,行業的寡頭格局更加明顯,前期行業整合在此輪漲價中起到了很大的作用。而在供需相對穩定、龍頭企業的成本優勢等因素影響下,未來價格可能進一步上漲。

  原材料價格下滑企業反而提價

  楊慧興告訴記者,最近公司的報價漲了400~500元/噸,2014年12月之前公司的報價在8100/噸左右,月底跌了一部分,元旦之後又上漲了。

  “現在是行業淡季,之前價格變動,市場上並沒有很大變化,庫存也沒有變動,因此市場就達成默契提高了報價,也出現一家提價其他跟漲的現象。”楊慧興説,“目前公司的庫存基本在6噸左右,基本是一個星期的量,目前市場供需相對平衡,價格對終端客戶敏感度不高,主要是味精大多作為原材料在其産品佔比較低。”

  從近年來味精的價格走勢來看,2013年味精基本維持在7000元/噸成本價左右,2014年6月份曾進行了一輪提價,價格逐步上升至8100元/噸左右,並維持了半年。

  據了解,行業內此輪提價的幅度都差不多,蓮花味精(600186,SH)、伊品生物、阜豐集團(00546,HK)的漲價幅度差不多。

  卓創資訊分析師陳瑩瑩告訴記者,其實從2014年11月開始,味精行業在整體需求放量不大及年底回款的壓力下,開始小幅震蕩下滑,幅度一般在50元/噸左右,但從本週一 (1月12日)開始,上游味精生産企業開始陸續上調新單成交價格,幅度在100~300元/噸不等。

  陳瑩瑩認為,從企業自身利益來看,味精行業此番逆市漲價或是一箭三雕,一是給企業帶來龐大的資金流,並且可以有效地去庫存化,將上游庫存轉接到下游;二是遏制住整體震蕩下滑的趨勢,並降低整體下滑的幅度;三是給下游客戶尤其是經銷商預留利潤空間。

  近期味精原材料玉米的價格下滑也有利於其利潤增長,此外,還收到退稅政策的利好。據財政部此前發佈的 《關於調整部分産品出口退稅率的通知》,提高部分高附加值産品、玉米加工産品、紡織品服裝的出口退稅率,其中,味精的出口退稅由調整前的0上調至13%,自2015年1月1日起實施。因此業內認為今年味精行業的利潤可能大幅度提高。

  “其實從10月開始,國內玉米價格在新玉米衝擊下就開始整體下滑,而成品味精的價格高於去年同期,故上游味精企業的利潤得到保證。”陳瑩瑩告訴記者,以2014年12月為例,12月國內味精大單成交價格參考8003.33元/噸,同比增加7.8%,對衝完副産品,去除人工費、機器折舊費、銷售費用、財務成本和管理費用等,某龍頭企業的毛利潤率近17.22%。

  提價背後:行業集中度增強

  在不少業內人士看來,此次味精提價的背後,也是寡頭邏輯在起作用。近年來,味精行業處於整合階段。

  記者了解到,此前國內味精企業有梅花生物、阜豐集團、伊品生物和蓮花味精等,格局穩定,但是2014年隨著梅花生物對伊品生物的收購,這一市場格局被打破。

  2014年11月15日,梅花生物宣佈擬以超過38億元的金額並購同行業寧夏伊品生物公司,並購之後,兩家公司的市場份額將佔國內市場的80%,行業出現梅花和阜豐兩家獨大的局面。

  楊慧興告訴記者,從産能角度講,龍頭企業市場份額佔據60%~70%,從産量角度講,在80%~90%。

  在陳瑩瑩看來,伊品生物成功進入資本市場,而梅花生物的産品種類、規模和盈利情況均有所提升,味精行業整合進入新階段,這也成為2015年行業的最大看點之一。“巨頭梅花與阜豐均掌握了一部分市場定價權,後期兩者的協同作用可能會提升,並且2015年國家在環保方面的政策收緊,可能對整個行業有較大的影響。”

  安信證券研報認為,梅花收購行業“老三”伊品後,味精行業格局將從競爭轉向博弈合作,寡頭邏輯目前已逐步顯現。

  楊慧興告訴記者,味精行業受到新的生産線、原材料成本等因素影響,相對來講成本差異比較大,龍頭企業的成本優勢非常明顯,並且行業特點受制于原材料、配套設施和環保的要求,需要規模化生産。

  數據顯示,單個小廠或者新進入者的味精生産現金成本至少達到8800元~9000元/噸,甚至達到11000元/噸。

  “如果新建一個基地,加上流動資金,基本需要40億元的投入,但是如果在現有配套設施的基礎上,投入就比較少。”楊慧興認為,因此這個行業基本很少有新進入者,由於需求穩定、增長也較少,産能並不會有很大的增加。未來味精仍然有一定的提價空間,預計2015年在8500元/噸以上,樂觀的話能夠達到9000元/噸。”

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