伴隨著國企改革整體升溫,近期中石油資本運作也進入高潮。繼將金融資産打包注入旗下殼公司之後,9月25日,中石油旗下上市公司*ST天利發佈收購報告書顯示,中石油集團籌劃將工廠建設業務等油服資産注入*ST天利。新京報記者注意到,本次交易仍存在眾多挑戰。
*ST天利主要從事石化産品的研發、生産和銷售業務。2014年以來,受原油價格下降、國內石化産品産能嚴重過剩等因素的影響, 2014年-2016年上半年凈利潤分別虧損1.7億元、9.5億元和3.95億元。*ST天利坦言,按照目前的經營狀況,短期內通過自身經營很難實現扭虧,若2016年度持續虧損將暫停上市。
相比于殼公司的持續虧損,中石油本次擬注入資産則相對體量較大。
根據交易方案,本次注入資産為管道局工程公司、工程建設公司、寰球工程、崑崙工程股權、工程設計公司、東北煉化以及中油工程。截至上半年底,上述資産賬面凈資産價值合計達227億元,評估價值251億元,增值率為10.46%。
為了推動本次交易順利進行,在交易實施前,*ST天利公告稱,將實際控制人從克拉瑪依獨山子國資委明確為中石油集團。這一突擊行動引發監管層注意。在交易所對此發來問詢函之後,根據9月21日的公告,中國證監會新疆監管局也向*ST天利發去警示函。
本次資本運作的另一大挑戰在於標的資産的權屬瑕疵,即所有人對標的物的所有權不完整或存在爭議。如果涉及資産體量較大,將對重組交易産生不利影響。由於中石油體量龐大,旗下部分企業因“政企合一”等因素而存在産權不明晰情況。
根據此前最初的交易方案,*ST天利擬購買寰球工程等七家公司,其中寰球工程持有其控股子公司上海寰球70%的股權,而上海寰球部分資産存在權屬瑕疵。
不過,新京報記者發現,在昨日的收購報告書中,上海寰球70%的股權已經不再納入本次擬購買資産範圍,而*ST天利方面給出的理由恰恰就是權屬瑕疵。
此外,梳理標的資産近期資産重組情況可知,在本次交易方案發佈前的2016年5月9日,本次標的公司之一——工程設計公司將下屬瑕疵土地28宗、瑕疵房産137處,無償劃轉至北京中油斯派克商務服務中心,對應劃轉凈資産11794.03萬元。
本次交易方案尚需獲得國務院國資委、上市公司股東大會以及證監會等部門批准或核準。
(責任編輯:張潔欣)