窺豹一斑而知QFII“聰明錢”之稱非浪得虛名。儘管昨日貴州茅臺下跌,但以QFII奧本海默基金公司目前持股浮盈,再加上今年三季度、去年三季度減持的盈利,在貴州茅臺大賺30億元左右。
截至三季度末,A股市場上78家QFII持股市值1342.71億元,較二季度末1227.93億元提升近10%。而作為長期價值投資的典範以及A股六大主力機構資金之一的QFII,在貴州茅臺、美的集團等多股大漲中獲利豐厚。
以截至昨日全年大漲92.15%(除權後)的貴州茅臺為例,奧本海默基金自2014年四季度來一直持有,以今年三季度交易價中位值483.54元和2014年三季度中位值169.50元計算,三季度減持125.65萬股大賺近4億元。
而且,2014年四季度奧本海默基金買入662.96萬股貴州茅臺後,只在2016年三季度和今年三季度減持過,加上2015年所得紅股,截至目前仍持有543.35萬股,以昨日收盤價642.07元計算,賬面浮盈約26億元。
而2016年三季度減持60.26萬股,同樣以中位值計算的話,奧本海默基金獲利1.80億元。也就是説,奧本海默基金2014年四季度以12億元左右買入貴州茅臺以來,短短3年大賺超過30億元。
實際上,QFII們的賺錢功力,還在五糧液、美的集團、小天鵝A、海康威視等一大波今年走牛的白馬股上展現得淋漓盡致。
那麼,除了眾所週知的偏愛績優消費白馬股,QFII們是如何投資?大眾證券報記者通過梳理五類具有代表性的QFII,即銀行類的瑞士聯合銀行集團 (即UBSAG),政府投資類的新加坡政府投資公司(GIC),基金公司類的奧本海默基金,資管公司類的摩根斯坦利和基金會類的比爾及梅琳達蓋茨基金會2010年來的投資,發現三點值得注意。
首先,QFII傾向於較低位置介入,如貴州茅臺、小天鵝A等大量個股的切入時點來看,都是在較低位置潛伏。其次,買入後位列前十大股東的時間都超過1年,多數平均持有2年左右,如貴州茅臺被奧本海默、海康威視被瑞士聯合銀行集團持有甚至超過了3年。再則,QFII對部分個股會在持股第一年內持續加倉,如海康威視、中國國旅等。
因此,QFII新進個股具有較強的參考價值,而三季報顯示81隻個股獲得QFII新進,16隻個股買入超過500萬股,其中大消費公司不少,如永輝超市、森馬服飾、大參林、凱撒旅遊、雲南白藥、天士力等,如森馬服飾、凱撒旅遊、天士力等當前股價位置較低。
此外,獲得QFII新進後第一年加倉個股也值得注意,如恒瑞醫藥、中國國旅等均是某個大QFII今年新進後有過一次或以上增持。
不過,由此也可以看到,當某個QFII持續大幅減持某股時,或許預示QFII認為其當前投資價值正在見頂。
(責任編輯:王君)