楊桂生等十名代表建言新三板：券商督導員專業度有待提升

全國人大代表、上海傑事傑新材料集團董事長楊桂生（資料圖）

　　中國網財經3月12日訊(記者 金易子)今年兩會，“新三板” 史無前例出現在政府工作報告中，成為了熱議的話題。近年來，新三板取得的成績有目共睹，與此同時，顯現的不少問題亦不可忽視。對此，不少代表委員紛紛建言獻策。全國人大代表、上海傑事傑新材料集團董事長楊桂生等10名代表則從完善新三板相關制度、主辦券商持續督導、市場定位等三方面，提出了建議。

　　建立健全相關新三板制度

　　“目前新三板市場的很多現行制度不健全，基本參照上市公司的要求，建議根據新三板市場的特點，完善適合新三板市場的制度規範。”楊桂生等代表稱。

　　據了解，每年的一月份到四月份是上市公司及掛牌公司集中披露上一年年度報告的法定時間，證監會、上交所與深交所出臺了有關規定，規定了年度報告等定期報告披露前禁止股票買賣窗口期。但是截止目前，全國股份轉讓系統並未制定有關“禁止股票買賣窗口期”的規定。

　　“這就造成了掛牌公司進行股權轉讓時沒有規則可依，僅可以參考上市公司的有關規定。” 楊桂生等代表指出，在借鑒過程中，全國股份轉讓系統更改了上市公司“禁止股票買賣窗口期”的規定，將“披露年報前的30日內，不得買賣本公司股票”修改為“30個交易日”，擴大了窗口期。其認為，在新三板交易不活躍的當下，設置窗口期或更嚴苛窗口期的必要性有待商榷。

　　而對於新三板企業融資問題，楊桂生等代表指出，目前新三板的定增完成的整個週期按照現在的操作流程不會少於兩個月的時間，相關定增流程不能完成，企業就不得使用募集資金，這對新三板以中小企業或初創企業為主來説影響較大，“建議是否可以縮短相關流程，採取更加靈活的機制。”

　　完善主辦券商持續督導機制

　　新三板掛牌公司資訊披露的審核均由主辦券商持續督導專員進行審核披露。目前掛牌企業數量已突破萬家，楊桂生等代表表示，券商持續督導專員人數顯得嚴重不足，因此導致這些督導專員難以應付日常業務，更加談不上加強專業學習，提高自身專業技能。

　　楊桂生等代表指出，大部分督導員為剛畢業的大學生，缺乏實操經驗，“在工作實踐中，碰到掛牌公司的具體業務問題時，往往出於規避主辦券商及督導專員自身風險的考慮，對掛牌企業提出很多苛刻甚至不合理的督導要求，甚至出現同一規則下，不同的主辦券商或同一主辦券商不同的持續督導專員對規則具有不同的理解方式，提出不同的持續督導要求，讓掛牌企業無所適從。”

　　楊桂生等代表建議，建立一套專門的主辦券商持續督導專員的培訓考試製度，持證上崗，進行持續的培訓考核，實現能上能下，不斷提高主辦券商持續督導專員的業務能力。

　　此外，他們還建議，股轉系統可根據掛牌公司的行業類別設置不同的專管員，建立掛牌公司與股轉系統專管員直接進行溝通交流的窗口，有針對性的對掛牌公司提供資訊披露諮詢的服務工作，提高掛牌公司資訊披露的合規性。

　　明確新三板市場的定位 建立長效機制

　　當前，圍繞新三板市場定位問題，市場各方爭論不休。楊桂生等代表認為，應明確市場定位，建立長效機制。

　　其指出，如作為與深交所、上交所地位一致的獨立的市場，交易活躍程度和融資能力都嚴重不足，應出臺相關制度降低投資者門檻、引入競價機制等一切措施提高交易活躍度和融資能力。

　　“如作為擬IPO的培育市場，應對一些影響IPO的規則儘快予以明確，如申請IPO是否需要清理契約型基金、資管計劃和信託計劃股東，政策尚未明確，導致市場對該三類産品高度警惕，已影響到企業的融資效率、交易方式的選擇以及股票流動性的提升。” 楊桂生等代表建議稱。