國泰君安：牛市波動催生更好買點 三板塊可抄底
- 發佈時間：2015-05-06 15:42:51 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
中國網財經5月6日訊 在眾多利空因素的打壓下，A股繼昨日大跌逾4%後，週三午後再迎大幅跳水，盤中一度跌破4200點。市場恐慌情緒進一步升溫。對此，國泰君安今日發佈研報稱，政策放鬆預期下的風險評價改善並未結束，當前調整是牛市中期的波動，這種波動帶來的不是行情的結束，而是更好的買點，工業網際網路等三大板塊成為積極買入的最佳標的。
據統計，自2月份以來，A股漲幅超30%，其中通信服務、醫療器械等多個板塊的收益均超過了20%。國泰君安研報認為，市場的“無回調上漲”促使監管層在近期屢次提示風險，近期多家券商下調兩融抵押保證金折算率。同時，多家券商開始大面積調整兩融可抵充證券的折算率，並上調了保證金比例，本週新股申購凍結資金超過2.5萬億，這均對短期資金面會造成一定的影響，成為A股近期大跌的主要原因。
八成投資者認為調整後牛市繼續
儘管A股市場連續兩天大跌，但八成投資者認為調整後牛市繼續。國泰君安策略組昨日收盤後通過線上方式向機構投資者發放問卷，發現投資者對牛市階段、政策預期的判斷與上一次調研時相比無顯著區別。針對回調對市場節奏的影響，79%的投資者認為若市場出現15%左右的回調，將會形成新的買點，牛市繼續。
更好買點下佈局三行業五主題
在以上分析的基礎上，國泰君安依然維持上證綜指和創業板指數分別到4600點和3000點的目標點位，認為接下來降息及相關調控政策預期會進一步強化市場新平衡特徵。
在更好的買點下，國泰君安建議沿三個方向進行行業配置：第一是受益於風險評價迅速改善，與經濟改善相關度高、且β較高的行業，推薦推薦估值洼地組合，銀行(興業銀行)非銀(光大證券)地産(保利地産)；第二是同屬於高β且目前配置較低的概念，在板塊輪動加大的行情下，這類股存在著“逆襲”機會，可加大有色、煤炭及石化行業的配置，具體個股可關注中國鋁業、盤江股份、上海石化；第三則是工業網際網路概念股，這類股依然是成長的大方向，積成電子、華中數控受益最大。
主題方面，國泰君安最看好長江經濟帶(受益標的：江西長運、宜昌交運)、國企改革(中國巨石、國藥股份)、供應鏈金融(農産品、金髮科技)、一路一帶之核電(受益標的：上海電氣、應流股份)、大環保(受益標的：碧水源、三聚環保)。
