機關事業單位養老保險制度改革啟動，保險産業迎多重利好

　　基本養老險之外，我們還可以為將來做些什麼？

　　個人可買點分紅型養老保險

　　股民可投資養老險公司

　　在國務院近日印發的《關於機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》(以下簡稱《決定》)中，職業年金制度等概念引起了各方關注。

　　有機關事業單位員工問記者：是不是該買點商業養老險？

　　多位保險業人士看到了巨大的市場空間，認為職業年金制度有望為商業保險公司帶來機遇。

　　在最近的股市中，保險股也是風光無限。相關消息公佈後，中國人壽的股價漲幅已超過20%，其他保險公司的股價漲幅也遠遠超過了大盤。

　　個人可買點分紅型養老保險

　　目前商業養老保險大致可分為三種——

　　一種是分紅型養老險，通常有保底利率，一般為2.5%，養老金的多少和保險公司收益有一定關係；

　　一種是萬能型壽險，這一類産品在扣除部分初始費用和保障成本後，保費進入個人投資賬戶，有保證最低收益，有的與銀行一年期定期利率掛鉤。除必須滿足約定的最低收益外，還有不確定的“額外收益”；

　　還有一種則是投資連結保險，是一種長期投資的手段，設有不同風險類型的賬戶，與不同投資品種的收益掛鉤。不設保底收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧全部由客戶自負。

　　機關事業單位員工個人，如何購買商業養老保險？杭州新華保險資深業務總監宋明華認為，這部分群體更傾向於穩健的保險理財方式，因此建議他們從收入中拿出一定比例的資金，購買集固定收益與分紅收益為一身的商業養老保險産品。這樣既能為將來養老未雨綢繆，獲取穩定的收益，又能有效防止通脹帶來的損失。

　　當然，具體選擇何種養老保險産品，還需要大家結合自身需求自行進行選擇，本著適合、適度的原則購買。

　　泰康保險專家指出，商業養老保險作為多層次的社會養老保障體系中不可或缺的一部分，具備獨特的優勢。由於商業養老保險不是立竿見影的理財規劃。領取養老金的時間一般為10到20年，也有的養老保險能終生領取。為規避通脹影響，在選擇養老保險時，可優先考慮分紅型養老保險。

　　另外，養老險越早投保越好。

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　　四方面構建完善的養老金規劃

　　陽光人壽浙江分公司培訓部總經理施維軍説，“一個完善的養老金規劃，一般由四個方面構成”。

　　一是“銀行取一點”，退休時可從多年的積蓄中每月提取一點作為養老金來源之一。它的好處是方便靈活，隨時取用，不足之處是銀行存款抵禦通脹能力較弱，長期儲蓄可能面臨存款購買力下降的風險；

　　二是“子女給一點”，即在退休後，子女給予父母“孝養金”。它的好處是可以培養子女孝敬父母的意識，增進家庭親情，不足之處是子女未必能定期定額支付，同時也可能給經濟條件較差的子女增加負擔；

　　三是“社保領一點”，這是目前工薪階層最主流的養老金來源，它的好處是安全穩定，有保障，一般能維持最基本的養老開支；不足之處是“替代率”較低，一旦遭遇病痛、意外等風險，手頭會比較緊張；

　　最後就是“商業養老保險補充一點”，即在年富力強、收入豐厚的時候即定期定額購買商業養老保險。它的好處是可以有效化解社保“替代率”低的風險。

　　比如，王先生退休前月收入為1萬元，經測算，他退休後每月可從社保領取的養老金是4000元，那麼王先生的“替代率”只有40%。這種情況下，他可以考慮為自己購買一份商業養老保險，保額的設定以“從60周歲開始，每月可以從保險公司領取不少於6000元的保險金”為標準，如果考慮到年老後的醫療開支，還可以適當提高保額標準。這樣的話，他在退休後就能借助社保的“基本養老”、商業保險的“補充養老”，安度晚年。

　　職業年金將帶來約1500億元市場

　　《決定》提出，機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金。單位按本單位工資總額的8%繳費，個人按本人繳費工資的4%繳費。工作人員退休後，按月領取職業年金。

　　“就這次改革的內容看，讓商業保險公司受益最大的，就是職業年金制度的建立。”資深保險理財專家朱慶表示，在歐美發達國家，企業年金是養老金中佔比最大的部分。而對企業員工來説，我國正在研究個人收入所得稅遞延政策，並已在上海等地試行。

　　所得稅遞延，即指投保人在交保費時，先免這筆稅款，而在領取保險金時再繳納，是一種收入的平衡措施。因為一般來説，職工在職期間的收入肯定要大於退休後的收入，所以在職工在職時，通過減免一部分稅款的形式來鼓勵職工存養老金。而等他們退休後，因為收入基數變小，到時再交稅，他們的負擔就會減少。

　　如此一來，對職工來説，能真正享受到“年輕存錢，年老花”的理財功能。

　　長江證券分析師劉俊按照目前全國企事業單位人數3153萬人，每人平均年薪4萬元來簡單預測，“稅延”年金規模約為1500億元(注：每人平均4萬元×（4%+8%)×3153萬人=1513.44億元)。

　　平安養老險相關負責人表示，推出職業年金，養老保險公司將獲得更廣闊的市場空間。目前企業年金是否建立完全由企業自主決定，而職業年金則屬於強制政策，預計未來一至兩年將隨著公務員和事業單位人員基本養老保險全面啟動。

　　該負責人還介紹，當前企業年金市場釋放量已非常有限，且競爭激烈，收費處於較低水準，大多數保險公司處於微利或虧損狀態，只有靠獲取更大的規模才可盈利。

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　　補充商業險也將迎利好

　　“除了職業年金帶來的利好因素外，機關事業單位工作人員肯定會增加適當的商業養老保險，這對於保險公司的業務發展，無疑也是個利好。”朱慶這樣分析。

　　根據預測，到2050年，中國老人總數中，獨居或只與配偶居住，而無子女在身邊的65歲以上老人比重，將由1990年的10%上升到27%，這將會是一個最需要保險的群體，對商業養老保險産品的巨大消費需求將逐步顯現。

　　華泰證券也指出，養老金並軌後，會激發部分公職人員購買商業養老險的需求。

　　宋明華表示，機關事業單位員工個人參繳社會養老保險後，將不再完全依靠單位繳交養老保險，而將更突出個人概念，每個人需適當為自身養老做準備。本次改革對市場上眾多保險公司而言，是一個巨大的機遇，保險公司肯定會針對性地推出相應産品。

　　正在進行的開門紅行銷大戰中，保險業捷報頻傳。其中平安人壽2015年首日個險承保新單保費150億元、同比成長96.8%，已超額達成一月份計劃，月計劃達成率112%；中國人壽開門紅衝到了125億，太保人壽和新華保險保費分別為31.8億元和30.9億元。

　　養老險公司直接受益於改革

　　是不是所有的保險公司都將受益於職業年金的大發展？朱慶表示，並非如此。

　　職業年金對保險公司的經營能力是個很大的考驗，只有專業養老險公司才能經營職業年金。職業年金只有通過專業的資産管理公司來打理，才能具有長期的保值增值能力，才能保障廣大被保險人的利益。

　　目前在國內，國壽、平安、太平、新華等大型保險集團都已建立了自己的養老險公司或資産管理公司，開發了不同的企業年金産品，採用基金型或信託型等不同的管理方式。

　　“職業年金未來每年將為行業帶來逾1000億元以上的繳費規模，因此，具備養老資格的保險公司，如長江養老、國壽養老、平安養老、泰康養老、太平養老，將直接受益於這一改革。”平安證券分析師檄文超表示。

　　同時，具備年金管理資格的證券公司，如中信證券、中金證券也是直接受益者。

　　此外，一些具備年金資管的信託公司也有望受益。

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