據重慶、寧波等地銀監局近日發佈最新數據顯示，今年三季度，當地銀行資産規模出現了一定程度下降，壞賬和利潤指標也在惡化，在這種情況下，銀行貸款變得更加謹慎，為了尋找新的利潤增長點，除了購買債券，銀行非貸款資金運用又重新開始青睞非標、地方政府類資産。

　　在整體經濟形勢不好的情況下，商業銀行應抱以平常之心，當然，合理調整資産結構，增加盈利性較強資産配置比例，亦屬正常經營之舉，無可厚非。但值得警惕的是，若不顧監管部門規章和經營風險，將大量資金轉移到曾經帶給過銀行輝煌的“非標資産”領域，則有點本末倒置，十分危險，會埋下巨大金融隱患。

　　“非標資産”指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資産，包括但不限于信貸資産、信託貸款、委託債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等等。銀監會在2013年3月曾下發了《關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，要求規範商業銀行理財産品所有非標準化債權類投資，並設定理財産品餘額為35%上限，且不得超過銀行上年度總資産的4%。此監管規定意在控制銀行理財資金直接或間接投資于“非標準化債權資産”業務的規模，遏制通過“非標”業務逃避貸款管理的行為，及時隔離風險。經過近兩年監管，商業銀行“非標”資産規模得到控制，“非標”資産投資基本回歸理性。

　　當前，如果銀行把資金配置注意力再次轉向到“非標資産”，至少會帶來三方面隱患：

　　第一，可能導致理財等中間業務畸形發展。倘若銀行大力發展“非標”，會促使商業銀行想方設法逃避貸款管理，將通過各種暗道注入“非標”資産領域，誘發中間理財業務不規範行為，滋生更多亂象。商業銀行為了擴大“非標”業務，會降低風險防範標準，使中間理財業務風險隔離機製成為擺設，最終不僅會導致中間業務再度惡性膨脹，還會誘發較大金融風險。

　　第二，資金過多配置到“非標”領域，不利於實體經濟正常成長。近兩年，中央政府採取各種措施振興實體經濟，這一切要求商業銀行有所作為。尤其是目前經濟正處於艱難“爬坡換擋”期，更需銀行部門發力。而銀行如果把過多資金配置成“非標資産”，則實體經濟獲得的資金總量必然會減少；且商業銀行擴張“非標”資産最終目標是獲取鉅額經營利潤，如果中間業務得不到有效監管，則各種亂收費行為又會死灰複燃，必然會抬高實體經濟融資成本，侵蝕實體經濟利潤。

　　第三，商業銀行熱衷“非標”業務，會誘使大量資金進入股市、房地産及政府債務等領域，加劇經濟泡沫化風險。“非標”渠道會誘使大量資金通過新的傘形信託、配資等業務繼續大量涌入股市，加劇股市泡沫再現，去年以來股市暴漲，重要原因之一就是大量銀行資金通過各種渠道流入其中。此外，房地産業可能再度回暖，中國地方政府會回到依賴房地産老路上去，令産業結構調整難度加大。更為嚴重的是，地方政府發行的各類債券由於有政府背書，會更受銀行青睞，能使政府融資能力迅速擴張，這雖然對化解地方政府眼前的危機能起一定作用，但長期來看則加劇未來危機的嚴重程度。

　　因此，商業銀行再次青睞“非標”及地方政府類資産，是個危險的金融信號，監管部門應引起足夠重視，加大監管與引導力度，重申理財業務監管規定，充分提示風險。同時，鼓勵商業銀行通過調整資産負債結構、優化存量資産、加大高新技術産業信貸投放及進行經營戰略轉型等方式來突破目前不利經營局勢，使資金配置始終運作在既符合監管要求又能防範金融風險的健康軌道上。

　　(作者單位：湖南省懷化市銀行監管分局)