中國證監會行政處罰決定書（瞿明淑）

　　〔2016〕75號

　　當事人：瞿明淑，女，1967年11月出生，住址：江蘇省江陰市霞客鎮。

　　依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規定，我會對瞿明淑操縱安徽恒源煤電股份有限公司（以下簡稱恒源煤電）、中科英華高技術股份有限公司（以下簡稱中科英華）、東風汽車股份有限公司（以下簡稱東風汽車）、安陽鋼鐵股份有限公司（以下簡稱安陽鋼鐵）等公司股票價格一案進行了立案調查、審理，並依法向瞿明淑告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。應當事人申請，我會舉行聽證會，聽取了當事人及其代理人的陳述、申辯。本案現已調查、審理終結。

　　經查明，瞿明淑存在以下違法事實：

　　一、瞿明淑控制使用沈某興證券賬戶

　　沈某興證券賬戶由瞿明淑陪同開立，相關條件也由瞿明淑與證券公司約定，賬戶資金來源於瞿明淑，賬戶涉案期間交易相關股票的下單交易地址及硬碟序列號與瞿明淑下單所用高度重合，瞿明淑也承認其控制並使用沈某興證券賬戶的事實。

　　二、沈某興信用賬戶（以下簡稱沈某興賬戶）違法交易情況

　　（一）沈某興賬戶交易“恒源煤電”的情況

　　2015年3月2日，該賬戶集中資金優勢連續買賣，影響“恒源煤電”交易價格和交易量，並在股票價格上漲後累計賣出“恒源煤電”13，594，764股，獲利7，361，776.84元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月1日共計持倉“恒源煤電”28，123，728股。

　　3月2日10:15:32至10:21:05，該賬戶共進行了22筆申報買入委託，委託買入數量合計為19，157，000股，佔同期市場全部申買量的86.38%；成交12，410，210股，佔市場同期成交量的87.69%。“恒源煤電”價格由8.14元上漲至8.91元，漲幅為9.46%。

　　隨後，該賬戶將其持有的部分“恒源煤電”以8.92元（漲停價）的價格申報賣出。當日總計賣出成交13，594，764股，賣出均價為8.693元。

　　（二）沈某興賬戶交易“中科英華”的情況

　　2015年3月23日，該賬戶集中資金優勢連續買賣，影響“中科英華”交易價格和交易量，並在股票價格上漲後累計賣出“中科英華”16，462，501股，獲利6，547，141.04元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月20日共計持倉“中科英華”16，462，501股。

　　3月23日9:42:26至9:46:31，該賬戶共進行了10筆申報買入委託，委託買入數量合計為5，960，000股，佔同期市場全部申買量的42.63%；成交2，973，826股，佔市場同期成交量的50.01%。“中科英華”價格由8.16元上漲至8.55元，漲幅為4.29%。

　　隨後不到4分鐘內，該賬戶將前期持有的“中科英華”全部賣出，成交16，462，501股。

　　（三）沈某興賬戶交易“東風汽車”的情況

　　2015年4月1日，該賬戶集中資金優勢連續買賣，影響“東風汽車”交易價格和交易量，並在股票價格上漲後累計賣出“東風汽車”16，818，390股，獲利10，261，779.3元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年3月31日共計持倉“東風汽車”16，818，390股。

　　4月1日9:34:39至10:15:47，該賬戶共進行了91筆申報買入委託，委託買入數量合計為53，456，000股，佔同期市場全部申買量的43.75%；成交28，410，392股，佔市場同期成交量的33.83%。“東風汽車”價格由7.08元上漲至7.7元（漲停價），漲幅為8.76%。

　　10:16:09之後，該賬戶以7.7元（漲停價）的價格申報賣出前期持有的“東風汽車”，成交16，818，390股。

　　（四）沈某興賬戶交易“安陽鋼鐵”的情況

　　2015年5月22日，該賬戶集中資金優勢連續買賣、虛假申報等方式影響“安陽鋼鐵”交易價格和交易量，並在股票價格上漲後累計賣出“安陽鋼鐵”27，787，622股，獲利6，992，168.04元。具體情況如下：

　　該賬戶截至2015年5月21日共計持倉“安陽鋼鐵”27，787，622股。

　　5月22日9:52:22至10:06:05，該賬戶共進行了46筆申報買入委託，委託買入數量合計為29，416，000股，佔同期市場全部申買量的56.61%；成交16，243，041股，佔市場同期成交量的53.93%。“安陽鋼鐵”價格由4.53元上漲至4.83元，漲幅為6.62%。

　　10:06:05，該賬戶以漲停價、單筆委託上限一筆申報買入100萬股，10:06:21即開始大筆賣出，同時大量撤銷此前未成交的買入委託。

　　該賬戶還通過虛假申報的方式影響“安陽鋼鐵”價格。當日，該賬戶共申報買入95筆，委託數量74，689，000股，撤銷78筆；申報賣出75筆，委託數量為29，553，622股，撤銷4筆。其中，在10:16:40，按單筆上限以4.68元申報買入100萬股，位於買3檔；10:16:52，以4.69元申報買入100萬股，位於買2檔；10:17:15至10:25:40，連續申報賣出37筆，委託價格為4.7元，全部成交；10:25:46將此前兩筆各位於4.68元和4.69元的100萬股買單全部撤單。

　　綜上，瞿明淑通過實際控制沈某興賬戶，在2015年3月2日、3月23日、4月1日、5月22日集中資金優勢連續買賣、不以成交為目的大額申報並撤銷申報等方式分別影響“恒源煤電”、“中科英華”、“東風汽車”、“安陽鋼鐵”等4支股票價格，並於當日反向賣出，獲利共計31，162，865.22元。

　　以上事實有沈某興賬戶開戶資料、委託成交流水、對帳單、銀行資料、電腦截屏、交易所統計數據及相關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。

　　瞿明淑的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第（一）項、第（四）項的規定，構成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場行為。

　　聽證中，當事人提出以下申辯意見：第一，當事人交易行為的動機是投資，不存在操縱證券市場的主觀故意；第二，當事人交易行為沒有利用資訊、持股或資金優勢，也不存在虛假申報；第三，當事人交易並未影響到涉案股票價格及交易量；第四，《行政處罰事先告知書》選擇性截取交易時段計算違法所得數額，方法不合理；第五，《行政處罰事先告知書》擬對當事人處以沒收違法所得及三倍罰款的懲處，處罰過重。

　　經復核，我會認為：第一，相關人員詢問筆錄及當事人對4支股票的操作手法表明其有操縱股價的意圖。第二，操縱期間，瞿明淑利用資金優勢連續買賣“恒源煤電”、“中科英華”、“東風汽車”、“安陽鋼鐵”，委託買入數量佔同期市場全部申買量的比例和實際成交數量佔市場同期成交量的比例較高，同時還通過虛假申報方式影響“安陽鋼鐵”價格，操縱期間共申報買入95筆，撤銷78筆，申報賣出75筆，撤銷4筆。瞿明淑的上述行為分別影響“恒源煤電”股價上漲9.46%，“中科英華”上漲4.29%，“東風汽車”上漲8.76%，“安陽鋼鐵”上漲6.62%。第三，我會根據當事人的違法行為，依法認定了其違法所得金額。第四，我會在確定當事人處罰幅度時充分考慮了當事人違法行為的事實、性質、情節和社會危害程度。

　　依據《證券法》第二百零三條的規定，我會決定：沒收瞿明淑違法所得31，162，865.22元，並處以93，488，595.66元罰款。

　　上述當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會（開戶銀行：中信銀行總行營業部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫），並將注有當事人名稱的付款憑證複印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政復議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。復議和訴訟期間，上述決定不停止執行。

　　中國證監會

　　2016年6月6日