多家公募基金經理稱,“兩會”行情將重點佈局與經濟復蘇相關的週期股,“兩會”利好的國企改革、“一帶一路”等主題投資。
公募基金積極佈局兩會“紅包行情”
一年一度的全國“兩會”越來越近,資本市場也逐漸進入“兩會”週期。作為主題和概念板塊密集表現的時間窗口,多家公募基金公司也在積極佈局即將到來的“兩會”行情。多家公募基金經理稱,“兩會”行情將重點佈局與經濟復蘇相關的週期股,“兩會”利好的國企改革、“一帶一路”等主題投資。
“兩會”或醞釀紅包行情
一年一度的“兩會”給資本市場帶來主題投資的窗口期,無論是2015年的網際網路+,還是2016年的供給側改革,都讓資本市場相關標的站到“風口”,獲取可觀的上漲收益。
近日,廣發證券發佈的一份研報顯示,從歷史數據看,從2000年至2016年17次“兩會”召開,A股市場在“兩會”前1個月確有明顯的上漲行情且小盤風格明顯。這項研報數據顯示,上證綜指、中小板及創業板等主流指數在“兩會”前1個月都有較大漲幅,尤以創業板表現最為搶眼,創業板指數自2010年發佈以來,“兩會”前1個月的平均漲幅為8.2%,在過去7年時間內,“兩會”前1個月上漲的比例為83.3%。
華南一位大型公募混合型基金經理表示,從歷史看,春節後到兩會前後,A股市場大概率會相對活躍,主題及板塊性機會比較多,存在明顯的“兩會行情”,如果能抓住機會,是每年春季中難得的賺錢行情。
北京一位中型公募權益類基金經理也認為,“兩會”通常是各項政策、産業規劃的密集討論期,與會議相關的主題和概念股受此利好,在資本市場通常會有不錯的表現,尤其是以題材股和概念股集中的中小板、創業板股票更會産生比較好的投資機會。
然而,也有基金經理認為,“兩會”催生的行情多是短期的,並不值得刻意參與。北京一位價值型基金經理認為,“兩會行情”大多是短期行情,很多政策預期發佈後,題材股炒作也開始“見光死”,公司不會刻意去參與短期的投資,還是會基於基本面去選擇價值股。
週期股和國企改革主題最受關注
多家公募基金經理稱,“兩會行情”將重點佈局與經濟復蘇相關的週期股,政策利好的國企改革、“一帶一路”等主題投資,主要投資邏輯是政策催化劑産生的“紅包行情”。
北京上述中型公募權益類基金經理認為,重點看好大消費板塊,既包括醫藥、食品飲料等傳統消費,也包含旅遊、傳媒等新興消費;同時,公司對高端裝備、國家資訊安全、環保節能等代表未來國內經濟轉型方向的行業也保持足夠的重視。而在“兩會”行情的主題投資方面,該基金經理重點看好改革主題,具體既包括微觀層面的國企改革,又包括宏觀層面的制度及生産要素的改革等。
華南上述大型公募混合型基金經理表示,今年“兩會”最主要的投資邏輯還是政策催化劑比較多,相對看好的主題或板塊包括:一是供給側改革相關的鋼鐵、水泥、有色、機械等;二是“一帶一路”相關的工程建設、港口、交運等;三是國企改革相關的地方國企;四是轉變經濟增長方式相關的環保、消費等主題板塊等。
雖然在投資領域偏愛價值股投資,但上述價值型基金經理也認為,一季度會重點配置順週期的板塊和國企改革、“一帶一路”等主題投資機會。
該基金經理稱,“一季度,我們比較偏基本面去選股,去年底至今,上游週期股對經濟基本面拉動數據可觀,但從庫存、盈利角度來看,2017年二季度以後經濟數據會變差。因此,在投資佈局上,一季度,我們主要會配置一些與經濟復蘇相關的銀行、上游漲價的週期股品種,以及政策利好的國企改革和‘一帶一路’主題投資機會,二季度則會重點配置消費、醫藥等股票,增強組合的防禦性。”
(責任編輯:劉小菲)