“兩會”前上漲概率近八成 國企改革板塊站上風口

　　全國“兩會”日益臨近。從歷年“兩會”行情的統計情況來看，2000年到2016年，兩會召開前20個交易日滬指累計漲幅為正的情形為13次，上漲概率達76.47%，從數據上看，“兩會行情”確實成立。今年全國“兩會”將於3月初召開，圍繞兩會進行的炒作也已逐步升溫。

　　目前市場根據去年年底的中央經濟工作會議以及各地兩會內容，可以推測今年兩會的關注點將是：房地産政策、供給側改革及環保、醫療健康，國企改革、一帶一路戰略等六大話題，其中，國企改革板塊近一段時間獲得市場高度關注。

　　盤面上看，上周國企改革板塊5個交易日上漲0.82%。昨日國企改革板塊29隻個股出現不同程度上漲。

　　消息面上，儘管各地政府都力推混改，但從各地最新出臺的國企改革方案來看，呈現出因地制宜、各有側重的特點。比如上海更強調國企整體上市；山西、吉林、雲南、寧夏等地重視“資本投資運營”；北京、福建、湖南、青海等地關注“員工持股”和“激勵機制改革”；湖南、湖北、河南、四川、西藏等地力推“重組整合”；“提高資産證券化率”則是西藏、陜西、黑龍江等政府的重要工作。隨著國企改革的不斷深入，預計2017年之後改革將密集落地應用，其中混改將成為國企改革的重要著力點。

　　此外機構也動作頻頻。適逢“兩會”風口，機構開始密切關注各地國企混改標的最新動態。上周，包括深赤灣A、鹽田港、深科技、萊寶高科等在內的多家深圳國企獲調研。在深振業A、天健集團發佈的調研記錄中，機構直接詢問公司國企改革動向。

　　從目前的市場來看，央行貨幣政策進入偏緊階段成為市場共識。金融去杠桿和防風險仍在進行中，這與中央經濟工作會議政策從穩增長轉向防風險、促改革的基調相一致。因此，在貨幣政策整體緊平衡的背景下，股市仍以結構性機會為主，供給側改革、國企混改等板塊的投資機會仍在。

　　華福證券認為，本週一兩市低開高走，個股表現活躍，昨日市場再接再厲。隨著兩會時間的臨近以及近期一些利空因素的消化，做多力量或將再度集結，短線指數有望繼續上行。

　　中泰證券仍看好國企混改板塊，認為在經歷一週的整理之後市場或企穩回升，期指鬆綁與再融資新規增添新變化，有利於長期資金回流，但短期市場形成共識尚需時間。關注中游板塊輪動的機會，主題方面重點關注國企混改板塊。