9月17日，證監會發佈了《關於繼續做好清理整頓違法從事證券業務活動的通知》(以下簡稱《通知》)，首次明確了信託産品的清理範圍，並要求券商不要單方面解除合同、簡單採取“一斷了之”的方式進行清理。

　　就在9月16日下午，銀監會召集信託公司高管開閉門會討論傘形信託清理的問題，“銀監會最近一直在協調傘形信託清理後如何進行分類處理，並且和證監會一起協調券商公司關於取消信託入市資金的交易介面問題。説到底是在保銀行資金，保金融穩定，防止出現系統性風險。證監會此《通知》相當於是最近協商的結果。”一位接近銀監會的人士認為。

　　有業內人士判斷，券商對賬戶背後涉足配資行為的單一結構化信託或資管計劃産品不會立刻取消交易端口，而是將原有的第三方交易端口取消，重新橋接到券商自有的PB(主經紀商業務)端口進行交易。

　　“目前我們還沒有接到領導層的指示。”一位信託公司業務管理部人士透露，“券商的PB系統是自己開發的系統，在監管層面講不屬於外接系統，可以用來下單交易和風控，單一信託和資管計劃都可以用這個系統代替原來的(恒生、訊投)進行交易，現在監管層監管的是外接系統、實名賬戶問題，PB系統則可以用來過渡外接系統，操作上是可行的。因為有子賬戶的原因，所以只能總賬戶用券商自己的系統繼續交易。傘形信託配資非實名制的傘形信託賬戶最後一定是會清理掉的。”

　　《通知》提到，截至9月16日，已完成了3577個資金賬戶的清理，佔全部涉嫌違法從事證券業務活動賬戶的64.30%。在完成清理賬戶中，84.96%已取消資訊系統外部接入許可權並改用合法交易的方式進行清理，1.01%賬戶僅余停牌股票，其他賬戶已無資産餘額或採取産品終止、銷戶等方式處理。

　　證監會要求，各證監局應當督促證券公司根據19號公告的要求，仔細甄別、確認涉嫌場外配資的相關賬戶。信託産品賬戶清理的範圍：一是在證券投資信託委託人份額賬戶下設子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶的信託産品賬戶；二是傘形信託不同的子傘委託人(或其關聯方)分別實施投資決策，共用同一信託産品證券賬戶的信託産品賬戶；三是優先級委託人享受固定收益，劣後級委託人以投資顧問等形式直接執行投資指令的股票市場場外配資。

　　《通知》還明確，各證監局應當督促證券公司按既定部署開展清理整頓工作，積極與客戶溝通、協調，不要單方面解除合同、簡單採取“一斷了之”的方式。證券公司應當與客戶協商採取多種依法合規的承接方式，可以採取將違規賬戶的資産通過非交易過戶、“紅衝藍補”等方式劃轉至同一投資者的賬戶，或者取消資訊系統外部接入許可權並改用合法交易方式等方法處理。

　　實際上，就在近期，包括齊魯證券、華泰證券、中航證券、西南證券、國信證券等券商紛紛要求信託公司限期妥善處置特定産品的相關賬戶和資産，對於逾期不處理的賬戶則採取“限制資金轉入”及“限制買入”等措施。儘管券商對信託清理力度不一，此舉仍引發了信託公司的強烈反對。中融信託9月10日向華泰證券發溝通函稱，華泰終止信託外接系統數據服務將致大量糾紛，希望雙方領導面談。外貿信託在給國泰君安的溝通函中則提及，國泰君安單方面停止相關服務會引發多方糾紛和群體性事件。

　　據一位接近監管層的消息人士透露，在前期股市暴漲的時候，券商和信託公司合作，會將有配資需求的客戶推薦給信託公司，然後設計傘型信託産品，而這期間也涉及到利益分成的問題。

　　“正常情況下，券商收手續費等佣金收入，信託公司拿信託計劃的超額收益。但如果涉及到配資客戶輸送的合作，可能會涉及到雙方的投資分成，或者承諾一定比例的保底性的分成收益。而股市波動給收益帶來影響，而雙方又難以協調，就出現了單方暫停交易端口的問題，系統性風險隱患讓監管層高度警惕。”該人士説。

　　海通證券首席策略分析師荀玉根分析認為，證監會清理信託配資通知總體偏正面。傘形信託必須清理，單一管理型産品不在清理範圍，對於單一結構化産品區別對待，通過信託通道做的單一結構化産品是清理對象，不含基金子公司通道。單一結構化産品，清理方式應該是換交易系統。對於清理時間未明確規定，但説“按既定部署開展清理整頓工作”，表述含糊，具體執行有待後續確認。明確清理方式，可以通過場外交易(如大宗交易)、“紅衝藍補”(不同賬戶間股票或現金手工調賬)，提供“逃生通道”。總體上偏正面，定調相對緩和。