國信證券以18家IPO承銷家數和3.9億元的承銷保薦收入成為上半年最大的贏家

　　隨著上證指數以5.53%的漲幅收盤，轟轟烈烈的大牛市上半年就此畫上了一個完美的句號。作為牛市直接受益行業，券商上半年業績增長比較確定，雖然現在還沒有全面數據，但投行業務收入相對容易確定，不管是發行數量還是融資規模，都遠遠超過2014年全年。

　　《證券日報》記者根據同花順iFinD統計數據顯示得知，今年上半年192隻新股共募集資金1474億元，47家券商承銷保薦收入超過66億元。其中，國信證券以18家IPO承銷家數和3.9億元的承銷保薦費用奪得上半年券商IPO業務的“雙冠軍”。此外，平安證券、廣發證券、華林證券、海通證券等19家券商的中期IPO承銷保薦收入也超過億元。

　　上半年192隻新股發行

　　國信證券成最大贏家

　　同花順iFinD統計數據顯示，今年上半年發行了8批、共192隻新股。其中，上交所79隻新股合計融資1034億元，而深交所113家新股企業完成IPO融資440億元。兩大交易所合計有192隻新股融資1474億元。不管是發行數量還是融資規模，都遠遠超過2014年全年。A股去年總共發行125隻新股，融資787億元。今年上半年新股募資額比去年全年增長87.3%。

　　受益於新股發行加快以及並購新政出臺，今年以來券商投行業務大幅增長。從統計的今年前七批新股情況來看(第八批新股尚未全部披露發行費用，暫不計入第八批25隻新股)，47家券商今年上半年承銷保薦收入超過66億元。其中，國信證券以18家IPO承銷家數和3.9億元的承銷保薦費用奪得上半年券商IPO業務的“雙冠軍”。此外，平安證券、廣發證券、華林證券、海通證券等19家券商今年上半年IPO承銷保薦收入也超過1億元。

　　就單只股票而言，承銷保薦費最高的當屬新股國泰君安，其5家承銷商銀河證券、華融證券、平安證券、華泰聯合、西南證券5家券商分享3.75億元保薦與承銷費用；其次是東方證券，為保薦商光大證券貢獻承銷保薦費2.3億元；第三名中國核電，為中信證券、瑞銀證券帶來共計1.74億元收入。

　　然而，今年上半年IPO平均承銷保薦費率與往期相比出現明顯回落。數據顯示，2010年、2011年IPO市場亦也非常火爆，分別有349家和283家企業首發上市，券商分別摘得承銷保薦收入163.4億元和130億元。今年上半年IPO發行加速，共發行192隻新股，但平均下來每個項目的承銷保薦收入卻比2011年有所下滑。統計顯示，去年上半年新股掛牌，由於部分新股公司承擔了老股轉讓的承銷費用，承銷保薦費率整體大幅上漲，上攀至7%左右；而2012年券商平均承銷保薦費率也達到了5.58%，但今年上半年平均承銷保薦費率僅合4.47%，呈明顯下降趨勢。

　　中信證券跌出前五名

　　華林證券後來居上

　　在今年上半年的IPO承銷業務方面，一向在各項業務中領先行業的中信證券、廣發證券並不似以往那樣有出彩的表現。《證券日報》記者根據iFinD統計數據顯示得知，今年上半年中信證券IPO項目承銷家數為8單，排名並列第六，承銷與保薦費收入2.98億元。去年投行業務方面大放異彩的廣發證券今年上半年也並不出彩，今年以來的IPO項目承銷家數為12家，排名滑落到第三名，承銷與保薦費收入3.18億元，滑落到第五位。

　　值得注意的是，在承銷家數排名前十的券商中，基本都是大型券商，華林證券出現在前十行列，十分搶眼，華林證券今年上半年承銷10單IPO項目，承銷與保薦收入2.93億元，排名第六。

　　據了解，近年來，華林證券積極佈局投行業務，在北京、上海和深圳成立專門辦公場所，招募大量投行人才，並制定針對性的激勵政策，以充分激發員工積極性和自主性。目前，華林證券已組建一支專業投行團隊，為客戶提供綜合性服務；該投行團隊累計承做IPO項目126家，市場佔有率達10%。除此以外，華林證券新三板掛牌和做市業務也取得顯著成效，僅5月份就成功與數十家企業確定作為主辦券商推薦掛牌合作意向。

　　展望未來，券商依然有望從IPO項目上獲益。上海某上市券商分析師對《證券日報》記者表示，存量IPO預期于年底前全面釋放完畢，考慮到90%的通過率與部分企業可能申請終止上市，預期全年IPO承銷收入中值可達109億元，合併權益再融資部分，年內股票承銷收入預期突破200億元。而在註冊制推出之後，權益IPO預期迎來增量開閘，杠桿經營保證債權融資跟進，並購需求同步擴張。而據德勤預測，上海和深圳巿場2015年總共會有350隻-400隻新股融資2250億元-2500億元人民幣。大部分的新股會來自中小規模的製造、科技和消費零售企業。