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降準兩日股市任性跌百點 下周打新周凍結2.6萬億

  • 發佈時間:2015-02-07 06:51:43  來源:新京報  作者:白金坤  責任編輯:馬藝文

  央行降準後連續兩日“任性”大跌。2月6日,滬深兩市出現大小盤通殺局面,滬指跌破3100關口。截至收盤,滬指報3075.91點,跌幅1.93%。此前“獨立”于大盤走強的創業板、中小板指數盤中也頻頻出現跳水,收盤時分別下跌2.44%和2.06%。

  股指面臨3000點考驗

  從昨日盤面上,幾乎所有板塊盡綠,尤其是煤炭、地産、石油、銀行等權重板塊跌幅居前。A股的賺錢效應已經跌至“冰點“,當日漲停個股有21隻,跌停個股15隻,兩市上漲個股僅為352家,下跌個股近2000家。

  昨日,券商股成為獨撐場面的上漲板塊。據統計,目前已有12家券商發佈2015年一月業績,12家券商凈利潤52億元,同比大增2.1倍。昨日早盤券商板塊走勢穩健,其中東吳證券最高衝高近8%。分析認為,券商板塊經歷了前期大幅上漲,目前調整較為充分,且領先大盤企穩,隨著一月份靚麗數據的出臺,且下週一期權正式上市交易,將刺激券商股走強,整體板塊有望企穩反攻。

  2月4日央行宣佈降準以來,A股不漲反跌,兩個交易日滬指已下跌近百點,跌幅為3.09%。交銀國際首席策略分析師洪灝認為,從歷史經驗來看,降準後的股市表現好壞參半。此次降準前,市場已經反映出寬鬆的舉措,股市如希望在此水準上進一步上揚,則需要更大幅度的寬鬆。

  一位機構的分析人士表示,此輪行情主要是由金融股帶動起來,金融股的上漲則需要成交量的放大,而監管層對股市“去杠桿”,A股的成交量持續回落,如果成交量不能回到6000億元以上的水準,股指將會考驗3000點和60日均線的支撐。

  此外,下週一籌備已久的股票期權將會推出,有市場人士擔心將會給A股帶來新的做空工具和分流市場資金。在昨日的證監會新聞發佈會上,上交所總經理黃紅元稱,此説法並不準確,此外,股票期權本質不在於提供新的“做空力量”,而是有利於令買賣雙方在博弈中實現“價格發現”,提升市場定價效率,長期來看,有利於吸引長期資金進入股市。

  “春節因素需要降準”

  央行2月4日的降準超出很多機構的預期,市場普遍表示“央媽”出其不意在春節前給市場發了一個“大紅包”。央行研究局局長陸磊2月5日接受媒體採訪,針對目前市場裏對貨幣政策的種種猜測做出回應,稱實施全面降準不是全面放水、不能理解為強刺激的開始。

  對於為何突然降準?陸磊表示,一是春節因素需要降準,二是結構性變化。陸磊表示往年春節後貨幣回籠,大量資金回到商業性金融機構,這時需要做反向操作,回收市場上存在的過度流動性。但今年國際收支出現經常賬戶仍然保持比較高的順差,而資本與金融賬戶出現一定程度的逆差,這種結構性缺口需要政策工具加以彌補。

  此次全面降準時隔三年,是否意味著貨幣政策轉向,陸磊也做出了解答。

  “不能把此次降準理解為通道型降準,更不能理解為是強刺激的開始。”陸磊稱,未來的貨幣政策會根據經濟運作指標,按照鬆緊適度的原則,進行相應操作。

  陸磊指出,目前我國工業品出廠價格指數(PPI)已連續34個月負增長,實體經濟特別是小微製造業企業經營壓力大,主營業務收入不足。在此背景下,降準的目的在於將金融資源動員到實體經濟中。因此,此次調控不是“強刺激”、全面放水,而是預調微調、定向調控。

  招商證券首席宏觀分析師謝亞軒對新京報記者表示,春節前降準僅僅是一個開始,預計未來的貨幣政策仍有空間。在貨幣政策新常態下,央行會更偏好使用結構性調控政策,定向降準的概率也更高。

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  下周打新凍結資金創新高

  下周開始,A股進入二月份“打新周”。共有有24隻新股密集發佈,新股發行數量創IPO重啟以來的新高紀錄。民生證券研究院執行院長管清友此前預計,此輪打新將凍結2.6萬億資金,資金凍結量創歷史新高,高於1月創造的前期峰值2.2萬億元。

  根據此前的規律,自2014年IPO重啟以來,每輪打新造成股票市場資金分流,股指在期間震蕩或者下跌的概率較大。

  根據新股申購的日程表,下週二(2月10)將有17隻新股在網上申購,打破A股個股申購紀錄。而下週三資金面壓力最大,中金公司預計單日凍結高峰量將超過1.8萬億。2月12日流動性緊張的局面才將有所緩解。

  多位資深市場人士向記者表示,經過連日的下跌,市場缺乏做多的熱情。另外,春節前僅有7個交易日,大部分資金將選擇休整,仍然為存量資金的博弈,市場又處於利好政策的“真空期”,因此春節前指數難有大行情。

  券商代銷傘形信託被叫停

  昨日股市收盤後,一份監管部門收緊證券公司相關融資類業務的文件在網上傳開。該文件顯示,禁止證券公司通過代銷傘形信託、P2P平臺、自主開發相關融資服務系統等形式,為客戶的融資提供便利。

  昨日,北京一位券商營業部兩融負責人告訴新京報記者,儘管公司沒有收到該文件,但是2月3日公司內部發了一個通知,要求禁止通過傘形信託向客戶提供融資服務。

  市場人士普遍認為,由此來看,監管部門降低杠桿的決心很大。在牛市行情中,傘形信託的規模迎來飛速的增長,成為推動股市上漲又一大增量資金。1月底,招商證券的研究認為,目前傘形信託規模3000億—4000億元,大致為兩融餘額的三分之一。而就在去年12月,滬深兩市融資融券餘額超過8000億元,傘形信託規模僅為1500億元。短短兩個月,傘形信託規模翻了超2倍。

  在上述文件中,監管部門也重申對於券商兩融業務的監管。從2015年1月19日起,證券公司不得為證券資産低於50萬元的客戶開立融資融券信用賬戶。對已開立融資融券信用賬戶且證券資産低於50萬元的客戶,則實行“新老劃斷”,不因為這一資産門檻而強行平倉。

  北京的一位私募人士稱,1月中旬以來,監管部門已經對於兩融業務整改,杠桿資金的平倉是A股近期節節敗退的主因。但是證監會並不是完全去杠桿,而是希望回歸合理水準。

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