中澳資本市場醞釀“直通車”

　　2014年對於中澳兩國具有里程碑意義。隨著滬港通的正式“通車”，中外資本市場實現互聯互通的預期也進一步升溫，澳大利亞無疑將是其中一員。

　　根據昨日（12月8日）中國人民銀行主管下的《金融時報》消息，澳大利亞貿易與投資部長安德魯·羅布在接受專訪時表示：“中澳兩國政府正在就兩國在資本市場方面的互聯互通進行討論。隨著習近平主席訪澳，這種金融市場的互聯互通趨勢得到了極大加強。”

　　11月17日，央行與澳大利亞儲備銀行簽署了在澳大利亞建立人民幣清算安排的合作備忘錄，授權中國銀行（下稱“中行”）雪梨分行擔任雪梨人民幣業務清算行，並同意將人民幣合格境外機構投資者（RQFII）試點地區擴大到澳大利亞，初期投資額度為500億元人民幣（約合90億美元）。

　　雙方討論“互聯互通”

　　隨著中澳雙邊自貿協定（FTA）談判數量完成，澳大利亞乳製品、牛肉、羊肉及海鮮等農産品以及礦産品、服務業將更多地進入中國市場，中國私營企業對澳10億澳元以下投資也免審查。相較之下，兩國金融領域的合作有待拓寬。

　　澳大利亞2013年對中國的出口總額達到創紀錄的950億澳元，且中國去年12月澳大利亞對華出口占其商品出口總額的近40%。然而，在澳大利亞對外投資中，中國僅佔3.7%，而中國（包括香港）對澳投資僅佔其對外總投資的3.4%。

　　安德魯·羅布表示，中澳兩國政府正在就加強兩國在資本市場方面的互聯互通進行討論。“在FTA簽訂後，澳金融機構將有眾多機會更全面地參與到中國資本市場當中，提供更多的金融産品。我相信這會對中國金融市場運作産生良好效應。”他表示。

　　澳聯儲副總裁洛威（PhilipLowe）稱，RQFII對於澳大利亞而言是促進跨境人民幣計價投資交易的重要一步。鋻於澳大利亞擁有龐大、發達的私營養老基金管理部門，中國資本市場的潛在價值或將越發凸顯。

　　澳大利亞是世界發達國家中唯一一個連續23年經濟正增長的國家。澳大利亞實施強制性養老金計劃，其龐大的養老基金為澳大利亞資本市場奠定了穩定的基石。

　　相關人士對《第一財經日報》記者表示：“對於養老金規模高達1.5萬億美元的澳大利亞而言，93億美元的RQFII額度可能杯水車薪，但這也代表了澳大利亞將在中國資本市場中扮演一定角色，有利於進一步發展人民幣離岸市場。”

　　澳大利亞國民銀行亞洲區首席執行官施伯樂（SpiroPappas）稱：“澳大利亞私營養老金體系到2020年將會是當前的兩倍，基金的發展不僅在於資産類別多元化，更在於地域多元化，而RQFII可能成為澳大利亞基金經理下一個十年的關鍵起點。”他認為，RQFII將為澳大利亞基金經理開啟進入中國債券市場和股市的窗口，並增進兩國互信、使中澳兩國間的資本流動更為有效。

　　值得注意的是，澳大利亞西太平洋銀行有限公司近日宣佈，其設立於中國（上海）自由貿易試驗區（下稱“上海自貿試驗區”）的首家支行正式開業。

　　澳大利亞西太平洋銀行（Westpac）國際業務部總裁BalaSwaminathan近日表示：“在中國和澳大利亞有業務往來的客戶現在能夠享受在這兩個市場用人民幣直接交易的益處，尤其是流動性增加會促成更多的融資和對衝活動。”

　　上海自貿試驗區支行將與澳大利亞西太平洋銀行現有的上海和北京分行相輔相成，進一步擴充銀行在中國提供的服務，包括貿易融資、商品融資、債務資本市場。

　　人民幣國際化加速

　　2014年對於人民幣國家化而言更是意義重大。中行11月19日透露，澳大利亞政府機構將首次發行離岸人民幣債券，成為繼英國政府、加拿大大不列顛哥倫比亞省政府之後，第三個發行離岸人民幣債券的發達國家政府機構。

　　“澳大利亞儲備銀行（央行）儲備的人民幣資産相當於10億澳元，是一個相當大的儲備量。”安德魯·羅布表示，隨著中國經濟重要性的上升，人民幣的需求也將不斷提升。

　　中行在其官網發佈報道稱，中行將和澳新銀行(ANZ)共同協助澳大利亞新南威爾士州政府財務公司發行離岸人民幣債券。中行作為聯席主承銷商之一，和澳新銀行共同協助澳大利亞新南威爾士州政府財務公司成功發行離岸人民幣債券10億元，期限1年，固定利率2.75%。這是澳大利亞政府機構首次發行離岸人民幣債券。

　　新南威爾士州政府債實現超額認購，按投資者類型分佈，56%的訂單來自銀行，21%來自基金和資産管理公司，19%來自央行，4%來自私人銀行；按地域分佈，24%的訂單來自澳大利亞，44%來自亞洲地區，32%來自歐洲及其他地區。投資者結構表明，大洋洲地區人民幣債券市場逐漸成形，也體現了人民幣債券在環太平洋地區的廣闊前景。

　　報道稱，本次離岸人民幣債券的成功發行，體現了澳大利亞政府和市場對人民幣國際化進程的高度認可，各國投資者的積極參與也體現了市場和業界對中行人民幣業務能力的充分肯定。