儘管監管層沒有公佈滬港通具體的“通車”時間表，但種種跡象表明，滬港通“通車”已為時不遠。10月17日中國證監會與香港證監會共同簽署了《滬港通項目下中國證監會與香港證監會加強監管執法合作備忘錄》。至此，內地與香港關於滬港通跨境監管合作的制度安排已經完成。與此同時，近日中國證監會還發佈了《關於證券公司參與滬港通業務試點有關事項的通知》，進一步明確證券公司參與“滬港通”業務試點有關事項，如證券公司與客戶協商確定“港股通”交易佣金，不得低於服務成本，不得以任何形式進行價格壟斷和不正當競爭，不得虛假宣傳、誤導投資者。

　　加強監管執法合作

　　據了解，《滬港通項目下中國證監會與香港證監會加強監管執法合作備忘錄》由中國證監會主席肖鋼與香港證監會主席唐家成共同簽署。該備忘錄主要有七個方面的內容：一是開展監管執法合作的目的、備忘錄的效力；二是線索與調查資訊通報機制；三是協助調查、聯合調查的程式及有關安排；四是資訊的使用，包括執法合作中有關資訊的使用範圍、資訊保密有關要求；五是雙方互為送達有關文書的安排；六是滬港通下協助執行有關安排；七是其他配套安排，包括投資者權益損害賠償有關安排、資訊發佈的協調、磋商及定期聯絡機制、執法人員的實習、培訓和交流等。

　　《滬港通項目下中國證監會與香港證監會加強監管執法合作備忘錄》緊緊圍繞有利於保護兩地投資者合法權益這一中心任務，將雙方以往在調查方面的合作拓展至線索與調查資訊通報、協助調查和聯合調查、送達、協助執行等全方位的合作。無論是為對方提供最充分的執法協助，還是雙方建立違法違規線索和案件調查資訊的通報共用機制，包括雙方通過聯合調查實現執法優勢互補，拓展相互執行的合作空間，都充分體現了兩地監管機構盡最大努力以最充分合作的方式打擊跨境違法違規行為的態度和決心，防止不法分子通過監管套利規避制裁、獲取不當利益，平等保護兩地市場投資者。

　　滬港通監管執法合作備忘錄的簽署，為兩地證監會在滬港通下的跨境監管和執法合作奠定了堅實的基礎。記者了解到，滬港通正式啟動後，兩地證監會將進一步完善違法違規行為的發現和通報機制，提高調查合作的有效性，嚴厲打擊虛假陳述、內幕交易、操縱市場及其他跨境違法違規行為。雙方還將加強執法人員交流與培訓，不斷提高跨境執法合作水準，確保兩地的相關法律法規均得到全面遵守和執行，維護滬港通健康平穩運作。

　　“港股通”交易佣金

　　不得低於服務成本

　　為保證“滬港通”業務試點平穩推出，切實保護投資者合法權益，證監會近日發佈《關於證券公司參與滬港通業務試點有關事項的通知》，進一步明確證券公司參與“滬港通”業務試點有關事項。

　　一是從落實技術系統測試、做好投資者教育、深入開展風險揭示、繼續加強從業人員培訓、穩妥有序參與業務試點五個方面，督促證券公司切實做好“滬港通”業務試點各項準備工作。

　　二是從持續加強投資者教育和風險揭示、完善糾紛處理和應急機制、依法合規辦理交易清算交收三個方面，督促證券公司切實做好“港股通”業務試點推出後的後續工作。

　　三是規範證券公司收取“港股通”交易佣金行為。證券公司應當按照平等、自願、公平、誠實信用的原則，與客戶協商確定“港股通”交易佣金，不得低於服務成本，不得以任何形式進行價格壟斷和不正當競爭，不得虛假宣傳、誤導投資者。

　　四是明確“滬港通”相關證券投資諮詢服務監管要求。證券公司向參與“港股通”的投資者提供涉及香港股票的投資諮詢服務，應當執行中國證監會證券投資諮詢業務有關規定。證券公司在香港地區向參與“滬股通”的投資者提供涉及A股的投資諮詢服務，應當向香港證券監管機構申請相關業務牌照。香港持牌機構以其具有中國證監會證券投資諮詢業務資格的內地關連線構的名義，向內地投資者發佈涉及香港股票的研究報告，應當由內地註冊證券分析師在相關研究報告上署名。

　　五是明確證券公司自營、資産管理業務參與“滬港通”交易的有關監管要求。證券公司自營業務參與“港股通”交易的，按照境內一般上市股票的標準，計算自營交易持有香港股票的相關風險控制指標。證券公司設立專門投資于香港股票，或者同時投資于內地股票和香港股票的資産管理計劃，相關合同等法律文件應當約定相關股票投資比例和策略，並充分揭示風險。現有資産管理計劃參與“滬港通”交易，應當依法變更合同相關條款，執行有關合同條款變更的監管規定。證券公司應當針對資産管理計劃參與“滬港通”交易，制定嚴格的授權管理制度和投資決策流程，強化內部控制，完善風險管理，健全資金安全保障機制。

　　六是強調將證券公司參與“滬港通”業務情況納入機構日常監管，並將在2015年證券公司分類評價中對參與“滬港通”業務試點情況進行專項評價。

　　首批89家券商

　　獲得滬港通業務資格

　　儘管滬港通何時“通車”時間尚未公佈，但事實上，綜合各方的表態來看，滬港通籌備工作已各就各位。

　　17日，上交所公佈了首批89家獲得滬港通業務資格的券商。記者通過梳理髮現，除了大型綜合類券商及先鋒券商以外，也有一些中小券商拿到該通知。

　　上交所此前公佈，截至9月25日，共有約90家證券公司完成了港股通現場檢查，約佔市場份額的98%以上。

　　事實上，早在本月13日時，就有消息傳出已有部分商的滬港通交易許可權獲批。據了解，18日獲批滬港通業務的券商將被安排進行最後一次全市場通關測試。

　　對於滬港通的具體“通車”時間，香港聯交所行政總裁李小加17日向媒體表示，滬港通已經準備就緒，各就各位，只等待鳴槍一刻。

　　他同時表示，滬港通開通還沒有確切的時間表，實際開通日要由兩地監管機構決定。滬港通是兩地監管機構的共同努力，不應由單方公佈。

　　此外，李小加表示，滬港通是長期的制度安排，打開了資本市場，也有利資本市場創新。目前各方已經準備就緒，滬港通在哪一天公佈推行並不重要，市場沒必要在推行時間上過度解讀。

　　至於所有投資者最關心的操作內容，李小加表示會在開通前推出更清晰的投資規則，不會讓投資者在不清晰情況下進行交易。而滬港通屬長期政策，不能單看首周或首月的交易量來衡量成效，要看5年至10年的長遠表現。

　　東北證券認為，滬港通漸行漸近、資本市場開放更上一層樓。滬港通推動兩地資本市場發展、促進人民幣國際化，增強滬港股市的協同性、“鐵索連環”效應下有益於防範金融風險。