找豬？還是聽風？

　　12月9日，一股強冷空氣突襲A股，給這場狂熱的盛宴降了降溫，當天上證指數暴跌5.43%。在經歷過山車行情的驚心動魄之後，冷靜下來，為了不在風停的時候被砸成“豬頭”，回到投資的本質，尋找好股票才是王道。

　　 景林資産四季度調研20股

　　景林資産在業界十分低調，但它在圈子裏是數一數二的大佬級私募。目前，景林資産管理著100多億海外資金、60多億人民幣陽光私募基金以及30多億PE基金共計200億的海內外資金。

　　景林資産的核心人物蔣錦志也是一位重量級大佬，以對公司的深入分析和價值投資理念聞名于業界。

　　景林資産也是價值派投資的代表，在研究方法上，他們傾向於如投資實業一樣來研究個股，強調實地調研，追求確定性強的預期收益。同時，深入分析公司商業模式及在産業鏈上的競爭優勢，注重公司長期穩定的盈利能力和良好的成長性，密切關注公司管理團隊和公司治理結構。

　　統計顯示，四季度以來，景林資産調研行程十分緊湊，總共調研了20家上市公司，行業涉及有色金屬、家用電器、電腦、電子、傳媒等。

　　截至12月10日，景林資産調研以來漲幅最大的股票為利源精製（002501.SZ）。

　　景林資産等15家機構投資者10月31日調研了利源精製。公司主要産品有工業鋁型材、建築鋁型材、特殊鋁型材及各種鋁型材深加工部件和産品、鋁合金軌道車車頭及車體。12月2日，利源精製披露了2014年高送轉預案，公司計劃向全體股東每10股轉增10股並派現1.6元至2元，隨後股票強勢漲停。景林資産等機構投資者調研以來，該股累計上漲了20.27%。

　　淡水泉又在找“灰馬”的路上

　　淡水泉則是陽光私募中的選股好手。

　　淡水泉信奉“逆向投資”，認為股票市場中情緒聚集的地方不容易找到好標的，公司團隊更喜歡在被市場“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投資，公司越是加強對其基本面的研究，以期先於市場發現投資機會。

　　其掌門人趙軍有一句名言：我尋找的不是市場的白馬，也不是市場的黑馬，而是市場的灰馬。

　　四季度以來，淡水泉又在馬不停蹄地尋找市場當中的“灰馬”。四季度以來，有10家上市公司機構調研名單中出現淡水泉的身影，醫藥生物、輕工製造、紡織服裝等行業成為淡水泉調研的主要領域。

　　其中表現最好的是海康威視，在淡水泉10月21日調研以來，該股上漲了17.55%。

　　除了淡水泉以外，一同前往海康威視調研的還有景林資産和重陽投資等一線私募。機構投資者對於海康威視從視頻監控向內容服務商轉型的長期戰略頗感興趣。

　　安信證券也表示堅定看好海康威視作為白馬龍頭的轉型戰略，認為公司解決方案戰略已經證實獲得效果，並指出海康威視12月8日公佈的H股融資方案給予了更大的資本助力，減輕了A股資本市場的壓力。

　　 混沌道然轉向化工、機械公司

　　混沌投資的核心人物葛衛東是中國資本市場上的傳奇人物，其進軍陽光私募以來，優秀的業績也讓混沌道然資産成為一家一線的陽光私募公司。

　　混沌投資旗下的證券類陽光私募基金由基金經理王歆操刀，“無為而治”、“要買就買兩三年”是王歆多次提到的投資理念，在這一理念之下，旗下陽光私募産品基本不對投資品種做短期操作，也鮮有追逐市場熱點，主要依靠精選個股方式戰勝市場。

　　四季度以來，混沌道然資産出現在18家上市公司的調研機構名單當中，與此前鍾情醫藥行業不同的是，四季度以來，混沌道然資産調研了化工、機械設備、電腦、商業貿易等行業的公司。

　　其中，銀之傑自混沌道然資産11月27日調研以來，累計上漲了13.45%，在18隻股票中表現最佳。一同前往調研的私募中還包括了朱雀投資、同威投資等價值派私募。

　　銀之傑的“票聯通”系統成為機構投資者關注的重點。公司在調研中表示，“票聯通”系統7月份在深圳地區正式上線，目前深圳已有30余個銀行網點上線或者正在部署安裝，包括民生銀行、平安銀行、工商銀行、郵儲銀行等，客戶反映良好。在未來三年內“票聯通”業務爭取在深圳地區鋪設1000台票據自助櫃員機，並積極拓展深圳以外的市場。

　　12月9日，銀之傑公告稱擬出資1960萬元聯合增資票聯金融，以此來延伸公司産業鏈、開拓新的業務運營模式，打開銀行票據金融服務全新的市場局面。