QFII二季度調倉緊盯科技與消費：高盛買入海康威視 瑞銀新進3公司

　　隨著上市公司半年報陸續披露，QFII二季度在A股市場的投資路徑也浮出水面。截至記者發稿，QFII現身7家上市公司前十大流通股東名單，其中高盛大舉買入海康威視，瑞士聯合銀行集團同時新進3隻A股。

　　這些獲得外資青睞的公司有一個共同特點，即半年報業績出現明顯改善。多位外資機構人士表示，考慮到A股估值已經逐步修復，未來企業盈利提升將是支撐行情的重要因素。

　　QFII新進標的業績明顯改善

　　東方財富Choice數據顯示，截至7月30日，在已披露半年報的A股上市公司中，有7家公司的十大流通股東名單上出現了QFII的身影。

　　這些公司的中期業績均出現明顯改善。以海康威視為例，2020年半年報顯示，公司上半年營業收入為242.71億元，同比增長1.45%；歸屬母公司凈利潤為46.24億元，同比增長9.66%。中國銀河證券發佈研報稱，海康威視將在智慧化安防領域繼續保持領先優勢，中長期公司業績有望重回較快增長態勢。

　　海康威視半年報顯示，高盛公司在今年二季度大舉買入4622.7萬股海康威視，位列該股第九大流通股東。實際上，這也是自2019年一季度末至今的一年多時間內，首次有QFII進入該股前十大流通股東名單。

　　瑞士聯合銀行集團則在二季度首次成為雙一科技的前十大流通股股東。截至二季度末，瑞士聯合銀行集團持有該公司47.4萬股。雙一科技半年報顯示，上半年公司營業收入和凈利潤分別同比增長51.79%、79.53%。

　　除了雙一科技，瑞士聯合銀行集團還在二季度新進再升科技、創源文化。截至二季度末，該集團共持有1496.7萬股再升科技和542萬股創源文化；施羅德投資則在一季度末已持有443萬股再升科技的基礎上，繼續加倉291萬股。半年報顯示，再升科技今年二季度實現歸屬母公司凈利潤1.6億元，同比增長213.2%；創源文化二季度利潤環比出現大幅改善。

　　科技與消費仍獲外資看好

　　在不少外資機構人士看來，伴隨著指數上漲，A股估值已得到進一步修復，未來企業盈利情況將是決定行情能否延續的關鍵因素。

　　“盈利是否能夠支撐市場對估值修復的預期，是當下的一個關鍵點。全國工業企業利潤率增長的修復將是我們未來關注的重點。”瑞銀資産管理資産配置團隊基金經理羅迪稱。

　　在具體投資方向上，科技與消費仍是外資一致看好的方向。

　　霸菱中國股票投資經理姜徵昊表示，持續看好科技行業，並通過涉及5G和數據中心主題的企業進行投資，因為這些領域的資本支出將繼續強勁增長。“從中長期來看，我們正面看待中國股票的可持續增長趨勢，偏好有強勁特許權和定價權的國內領先消費企業，以及在行業整合趨勢下仍能增加市場份額的企業。”

　　富達國際基金經理田笛認為，基於自身的結構性優勢，中國將成為開發創新産品和服務的沃土。創新不局限于科技領域，而是涵蓋了生活方式和環境創新價值鏈上的企業。那些真正有能力創新的公司有望長期受益於創新領域結構性增長，實現估值飛躍。

　　“中國消費增長前景較為明確，還有很多潛力有待釋放。雖然很多人認為消費股估值很高，但從另一個角度來看，其將來盈利的可預見性也很高。很多典型的週期性行業，比如原材料等，就很難判斷其長期價格走勢。”貝萊德中國首席投資官陸文傑表示。