隨著上海一諾銀華投資股份有限公司(下稱一諾銀華)擬登陸新三板，一向神秘的討債公司也就此揭開面紗。日前披露的公開轉讓説明書顯示，現代催債可不是輕鬆的活。專業上需要“崇高的思想品格和嚴格的職業操守”，手段上催收、監控、雲會議等系統一應俱全，饒是如此，公司利潤仍然微薄，一不留神自個也要計提壞賬。

　　專業討債六年董事長來自藝術團

　　《金證券》 記者注意到，一諾銀華的主營業務是以服務外包方式從事銀行信用卡為主的個人信貸産品及其他信貸産品的催告及諮詢服務業務。説白了，就是幫銀行和P2P公司向那些拖欠信用卡債務的人討債。

　　公司稱，從事這一業務至今已有六年多的運營經驗，“注重崇高的思想品格和嚴格的職業操守”。公司服務多家國有、股份制商業銀行及汽車金融、小額貸款、融資租賃等機構，包括中信銀行、中國銀行、建設銀行、上海銀行、一汽、海馬、宜信等。

　　公司如何討債？據了解，合作銀行或金融機構會不定期將逾期賬戶資訊分批次通過專線傳輸渠道委託給公司，公司將其歸整後導入催收系統，並按照地區和客戶專案兩個維度分配給各地分公司和各行專案組。逾期欠款的催收服務主要是通過電話提醒、到府外訪等方式展開。

　　一諾銀華認為，先進的催收系統、電話錄音、監控系統和雲會議系統是公司的核心競爭力之一，極大地提高了公司的工作效率和管理效率。業務的收入來源主要是根據逾期欠款的實際回收金額，結合客戶的綜合考評體系以及公司提供其他附加服務來確定具體服務佣金。

　　雖説是討債公司，一諾銀華的一幹高管大多都有文化、地産、金融背景。《金證券》 記者注意到，實際控制人丁德君先後擔任北京坤鼎園房地産開發公司總經理助理、北京順通房地産開發公司總經理；董事長丁柏賀曾供職于黑龍江聖火藝術團；副總經理劉雲虎先後在大鵬證券、中信證券任職；副總經理兼董事會秘書李東曾任遼寧省撫順市政府秘書處秘書、新華社大連通訊站助理編輯；副總經理曹曉泱更是行業跨越極大，任廣州軍區空軍司令部門診部護師、護士長、廣州日報社社長助理編輯。

　　連續三年虧損討債公司也有壞債

　　高管簡歷華麗麗，普通員工也是要求極高。一諾銀華介紹，催收外包行業因需接受金融機構的委託開展工作，故而其從業人員需要具備良好的個人信用記錄、一定的金融業知識和法律知識以及一定的從業經驗。目前我國專職從事催收外包的人員不超過2萬人。

　　儘管如此，目前公司的營業狀況不盡如人意。2015年1-6月、2014年度、2013年度，公司的營收分別為1516萬、1307萬、516萬元，增長雖然迅猛，但凈利潤均為負值，分別為虧損649萬、833萬、131萬。與之相對應的是，2013年末、2014年末及2015年6月末，公司應付職工薪酬餘額分別為59.6萬元、196.9萬元和310.9萬元，對應時間節點公司的員工人數為121人、325人和504人，員工所得並不高。

　　今年上半年公司凈利率為-42.83%，一諾銀華解釋因業務承攬需要大力拓展經營規模，在各行政區域布設經營網點並招聘配套的業務團隊，前期投入較大。但公開轉讓説明書披露，另兩家同行業公司財安金融、匯通金融的同期凈利率也只有6.18%、-4.06%，顯示整個行業謀生並不容易。

　　有意思的是，雖然為討債公司，公司自個也做好了“壞債準備”。截至今年6月30日，公司1年以內應收賬款賬面餘額為177.2萬元，壞賬準備為8.9萬元；1-2年賬面餘額為3.2萬元，壞賬準備為3237元。

　　金融不良資産爆發堅信“世界是我們的”

　　一諾銀華對於未來前景卻是充滿自信，認為“我們紅著呢”。

　　據中國銀監會數據，截至2015年二季度末，商業銀行不良貸款餘額10919億元，較上季末增加1094億元；商業銀行不良貸款率1.50%，較上季末上升0.11個百分點。這是商業銀行不良貸款連續14個季度反彈，較2012年一季度的4382億元增長了6537億元，兩年半時間增幅高達149.2%。

　　公司判斷，巨大的金融不良資産，將促進催收行業的快速發展。根據初步估算，當前我國信用卡相關外包業務的市場容量應當在65億元以上。

　　一諾銀華透露，公司的輕資産運作特性，決定了公司通過銀行渠道進行債務融資的難度較大，存在一定的資金壓力。這也能解釋，公司剛剛在今年9月6日成立股份公司，就謀求新三板上市。

　　監管政策變化風險也是如影隨形。《金證券》 記者注意到，在招股書中，公司承認，一旦因行業監管政策變化，下游客戶收緊相關業務流程的外包比例乃至取消該類流程外包項目，或者銀監會等行業監管機構越過下游客戶直接對外包供應商提出具體的監管措施和規範要求，則會對公司的經營和發展造成較為重大的影響。