聯創永宣公佈定增計劃 350元定價奪人眼球
- 發佈時間：2015-09-30 10:21:34 來源：人民日報 責任編輯：王文舉
VC、PE似乎都找到了做大規模的法寶。9月23日剛剛掛牌的聯創永宣（833502）于9月28日晚間發佈了公司第一次股票發行方案，計劃通過定向增發募集資金14億元。
和九鼎投資、中科招商動輒百億融資相比，聯創永宣的定增規模有些寒酸，此前的矽谷天堂也公佈了67.5億元的融資計劃。但聯創永宣的每股350元的定增價格令人乍舌。
今年以來，新三板每月的定增融資大致在80億元，創投、私募股權基金已經成為新三板市場的融資主力軍。
350元高定價發行
作為一家VC機構，聯創永宣成立於2011年，目前總股本1500萬股。截至2015年5月31日，聯創永宣累計投資項目91個，累計投資金額21.78億元，其中5個項目已經退出，在管項目86個，投資行業主要集中在TMT、節能環保、健康醫療、稀缺資源等。其中TMT行業57個，佔比62.64%。
在聯創永宣的《第一次股票發行方案》中，公司沒有披露確定具體的發行對象。用途方面，公司表示募集資金將主要用於補充公司運營資金，擴大業務規模，提升公司市場競爭力和抗風險能力。
在增發價格方面，350元/股的超高定價，成為新三板歷史上第三高價的定向增發項目。
根據東方財富choice數據，今年以來的所有定增項目，增發價格排名第二的同創偉業也只有166.25元/股，不到聯創永宣增發價格的一半。
聯創永宣高定價的背後，與公司本身股本較少有著一定的關係，記者發現，剛剛掛牌的聯創永宣的總股本為1500萬股，公司計劃在這次定增後通過資本公積轉增股本，相信類似同創偉業10轉贈90的高轉送方案不久也會出現在聯創永宣身上。
增發400萬股引進外部投資人
聯創永宣此次增發的總股本為400萬股，佔現有總股本的26.67%，公司披露將優先安排在冊的3名股東認購，此外聯創永宣也計劃引入部分外部投資人不超過35名。
在《公開轉讓説明書》中，聯創永宣披露的股權結構如下表：
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股東名冊 |
股份數量（股） |
持股比例（%） |
股東性質 |
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艾迪 |
13875000 |
92.5% |
境內自然人 |
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馮濤 |
675000 |
4.5% |
境內自然人 |
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高申 |
450000 |
3.0% |
境內自然人 |
預計增發後的股權結構（排除在冊股東認購情況）：
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股東名冊 |
股份數量（股） |
持股比例（%） |
股東性質 |
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艾迪 |
13875000 |
73.03% |
境內自然人 |
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馮濤 |
675000 |
3.56% |
境內自然人 |
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高申 |
450000 |
2.37% |
境內自然人 |
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新增股東 |
4000000 |
21.05% |
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因此在完成本次定增後，公司的原有股東比例肯定會被稀釋，但是總資産和凈資産規模的擴大有利於公司盈利能力的提升，新股東的加入也有利於公司的股權結構得到優化。但是，無論有沒有在冊股東認購，聯創永宣的實際控制人依然是艾迪。公司同時表示，本次發行完成後，公司發行前滾存的未分配利潤將由公司新老股東按照發行後的股份比例共用。
附：2015年新三板定增發行價格對比
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