中國核電等8隻新股6月10日上市定位分析
- 發佈時間：2015-06-09 16:18:24 來源：中國網財經 責任編輯：張恒
中國核電(601985)
【基本資訊】
【申購狀況】
【公司簡介】
公司是目前國內投運核電和在建核電的主要投資方，主要子公司包括中核運作，以及秦山一核、秦山二核、秦山三核、江蘇核電、三門核電、福清核電、海南核電、遼寧核電、三明核電、桃花江核電、河南核電、漳州能源、河北核電等13家核電項目公司。
【機構研究】
國金證券：中國核電合理估值為26-30倍PE
預計公司2015-2017 年營業收入分別為274.51、321.7、384.34 億元，歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為34.88、39.05、45.96 億元，EPS 分別為0.22、0.25、0.30 元。公司擬發行不超38.91 億股，募集135.8 億元。參考國內其他具有類似業務公司估值，我們認為公司合理股價應該在5.82~6.72元/股，對應15 年估值26~30 倍
恒泰證券：中國核電壓力位為10元-12元
發行人所在行業為“電力、熱力生産和供應業”(分類代碼：D44)，截至2015年5月28日，中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為22.32倍。預計公司2015、2016、2017年每股收益分別為0.18元、0.20元、0.23元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格3.39元(對應2014年扣非攤薄市盈率22.29倍)，預計上市初期壓力位為10元-12元。
多喜愛(002761)
【基本資訊】
【申購狀況】
【公司簡介】
家紡行業優質企業：主要産品為多喜愛品牌床上用品，定位於二、三線城市的中高端市場，主要面向年輕消費群體。
【機構研究】
安信證券：多喜愛合理估值為10.25-16.40元
我們預計公司2015-2017 三年凈利潤增長率分別為8.9%/7.3%/18.8%，對應攤薄後EPS 分別為0.41 元/0.44 元/0.52元。對比A 股可比家紡企業估值(2015 年預測市盈率均值為49 倍)，公司定位於二三線城市，品牌定位低於另三家家紡公司，建議定價區間為10.25-16.40 元，對應2015 年預測市盈率25-40 倍。
恒泰證券：多喜愛股價壓力位為22元-25元
發行人所在行業為製造業，截止2015年5月28日，中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為67.49倍。預計公司2015、2016年每股收益分別為0.41元、 0.45元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格7.28元(對應2014年攤薄市盈率22.75倍)，預計公司上市初期股價壓力位為22元-25元。
金髮拉比(002762)
【基本資訊】
【申購狀況】
【公司簡介】
公司定位中高端市場，旗下擁有“拉比”、“下一代”及“貝比拉比”三個自有品牌，是國內知名的嬰幼兒消費品品牌運營商。
【機構研究】
安信證券：金髮拉比合理估值為25-35倍PE
我們預計公司2015-2017年凈利潤分別為1.08億元、1.23億元、1.35億元，增長率分別為14.7%、13.2%、10%，攤薄後EPS分別為1.59、1.8、1.98元；建議定價區間39.75元-55.65元，對應2015年預測市盈率25-35倍。
恒泰證券：金髮拉比股價壓力位為59元-64元
發行人所在行業為紡織服裝、服飾業，截止2015年5月28日，中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為41.56倍。預計公司2015、2016年每股收益分別為1.54元、 1.75元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格26.00元(對應2014年攤薄市盈率18.71倍)，預計公司上市初期股價壓力位為59元-64元。
匯潔股份(002763)
【基本資訊】
【申購狀況】
【公司簡介】
從事內衣人體工學研究、工藝技術研究、品牌策劃推廣、開發設_計、生産製造、市場行銷。
【機構研究】
恒泰證券：匯潔股份股價壓力位為26元-30元
發行人所在行業為紡織服裝、服飾業，截止2015年5月27日，中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為41.61倍。預計公司2015、2016年每股收益分別為0.71元、 0.82元。綜合目前市場狀況，結合公司發行價格13.10元(對應2014年攤薄市盈率21.72倍)，預計公司上市初期股價壓力位為26元-30元。
海通證券：匯潔股份合理估值為23.54-31.39元
預計公司2015-17 年實現歸母凈利分別為1.70、2.13、2.64 億元，同增27.65%、25.75%、23.96%，對應EPS(按發行後總股本計)分別0.78、0.99、1.22 元。參考相關服飾企業15 年PE 區間在30x-122x，給予公司2015 年30-40 倍市盈率，對應上市後合理價值區間為23.54-31.39 元。
