愛康國賓私有化之爭生變

　　緊密膠著了近7個月，愛康國賓的私有化進程有望終結。日前，美年大健康發出了一份關於公司參與的買方團決定不再參與向愛康國賓提交收購要約的提示性公告。同日，愛康國賓集團董事長兼CEO張黎剛通過愛康國賓官網微信發佈公開信，宣佈退出創始人財團。在這場競標中，誰是受益者？美年大健康高價定增收購慈銘體檢，穩坐體檢大哥大的位置；而愛康國賓則吸引來了雲峰基金這一資本大鱷。

　　美年、張黎剛雙雙退出

　　端午節前一天，體檢業內備受關注的競標事件突然出現了轉折。在與美年大健康角力、捍衛私有化進程近7個月後，作為公司的創始人，張黎剛將退出與美年大健康之間就愛康國賓私有化的爭奪。

　　“在過去的6個月內，我一直在與包括愛康的競爭對手美年大健康在內的一個競爭性財團發出的敵意收購要約抗爭。這一抗爭在一定程度上已經分散了我對公司內部管理的關注。我認為愛康應持續專注業務發展，力求為廣大客戶提供最豐富優質的服務。”在公開信中，愛康國賓CEO張黎剛如是表態。

　　而美年健康也在同日發佈公告稱，將不再呈遞有約束力的收購要約，公司退出買方團。而在此之前，5月31日美年大健康公佈資産重組預案，公司擬作價26.97億元收購慈銘體檢72.22%的股權。根據預案，美年健康擬非公開發行8665.01萬股股份的方式支付對價，發行價格為31.13元/股。本次交易完成後，慈銘體檢將成為上市公司的全資子公司。

　　美年健康計劃在本次資産重組的同時擬採用詢價方式向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集資金總額不超過18.7億元(佔本次交易金額的69.33%，不超過本次交易金額的100%)，以本次發行底價31.13元/股計算，本次發行股份合計不超過6007.07萬股(含本數)。本次募集配套資金擬用於醫療設備採購、體檢門診部裝修、補充流動資金及支付仲介機構費用等。

　　美年健康表示，本次收購完成後將進一步提高上市公司對中國境內健康體檢行業的覆蓋率和區域覆蓋率，將有利於美年大健康與慈銘體檢發揮雙方在行銷、採購、管理等方面的協同效應、降低經營成本、提升盈利能力。此外，方將借助龐大的標準化線下服務平臺以及海量的健康大數據，打造我國移動醫療服務的重要平臺和健康産業O2O的優秀載體，將打造國內規模最大、最具發展前景之一的健康體檢和健康管理機構。

　　定增收購發佈後，美年大健康立即撤回要約並退出競購？美年大健康相關人士對《經濟參考報》記者表示，美年大健康參與愛康私有化競標的本意是推動行業向更良性的方向發展，而非單純追求更大規模和市場份額。如果雲鋒基金的加入將令健康體檢行業整體的生態環境更為積極和健康，美年大健康認為繼續這樣競價收購的必要性已大大降低。

　　美年健康日前發佈的2016年一季度財報顯示，公司實現營業收入3.01億元，較2015年同期增長63.25%；其中，醫療器械服務行業尤為引人注目：平均營業收入增長率32.73%，凸顯高速增長態勢。

　　美年健康董事長俞熔向記者闡述了美年未來的戰略：“我們的核心戰略有兩個閉環，第一個閉環是以體檢平臺為核心，從專業檢查延伸到個體預防和精準治療，加上保險和金融平臺形成閉環；第二個平臺是創新孵化平臺，將頂尖的生物醫療技術在龐大的健康大數據平臺上高速孵化。這兩個閉環不斷的強大，形成一個基於強大體檢生態的醫療産業創新體系。”

　　雲峰基金進入體檢業

　　張黎剛和美年大健康的退出，雲鋒基金成為愛康國賓私有化的惟一競購方。據雲鋒基金官網披露的資訊顯示，愛康國賓將可能與雲鋒基金的被投企業在産業方面形成鏈條：在醫療健康領域，華大基因、阿裏健康及尋醫問藥網均是雲鋒基金的被投企業。

　　6月6日，愛康國賓官網發佈消息稱，公司收到雲鋒基金私有化要約建議信，雲鋒基金擬以每份美國存托股份20至25美元或每股普通股40至50美元的價格，收購愛康國賓發行在外的全部A類和C類普通股(包括美國存托股份代表的普通股)。

　　據了解，該報價較去年8月28日(即愛康國賓發佈公告收到其內部買方團私有化提議函的前一個交易日)不受影響的收盤價格溢價約24.5%至55.6%。

　　為愛康國賓私有化之戰打開新局面的雲鋒基金來頭著實不小。公開資料顯示，雲鋒基金成立於2010年，是由阿里巴巴集團董事局主席馬雲、聚眾傳媒創始人虞鋒共同發起設立的私募基金，並以二人名字命名，該基金還集結了巨人網路董事長史玉柱、新希望集團董事長劉永好等十多位知名企業家。

　　“雲鋒基金的加入令業界和公眾進一步認知到健康體檢平臺的重要價值，也意味著有更多頂尖的企業和資本聚焦預防醫學産業，這是我們所樂見的，也令我們對所選擇和構建的賽道和生態更具信心。”美年大健康相關人士日前對《經濟參考報》記者表示。