210億元資産“落戶”*ST舜船 新增23.58億股上市首日漲停

　　自從2016年年末，*ST舜船發行股份購買資産暨關聯交易事項獲得無條件通過的消息傳出後，*ST舜船的保殼將再無懸念，伴隨著的則是，公司股票復牌後的大幅上漲。

　　據《證券日報》記者了解，公司非公開發行新股數量為23.58億股，交易價格合計為210.13億元。

　　值得注意的是，公司本次新增股份的上市首日為2017年1月6日，而在新股上市的當天，*ST舜船的股價直線上漲至尾盤漲停，最後報收12.01元/股。與公司本次8.91元/股的發行價格相比，約有35%的增幅。

　　210億元資産“落戶”*ST舜船

　　繼公司于2016年12月1日收到中國證監會通知稱，“經中國證監會上市公司並購重組審核委員會于2016年12月1日召開的2016年第91次並購重組委工作會議審核，公司發行股票購買資産暨關聯交易事項獲得無條件通過”之後，公司擬注入的210億元資産隨後也迅速“落戶”*ST舜船。

　　根據*ST舜船重組方案，公司擬通過發行股份方式購買國信集團持有的江蘇信託81.49%的股權、新海發電89.81%的股權、國信揚電90%的股權、射陽港發電100%的股權、揚州二電45%的股權、國信靖電55%的股權、淮陰發電95%的股權、協聯燃氣51%的股權。

　　據2017年1月5日的最新公告顯示，標的公司依法就本次發行股份購買資産暨關聯交易資産過戶事宜履行了工商變更登記手續。標的公司所在地工商行政管理局已核準了標的公司的股東變更事宜並簽發了新的營業執照，交易雙方已完成了標的公司相關股權過戶事宜，相關工商變更登記手續已辦理完畢，*ST舜船已持有標的公司相應股權。

　　同時，公司還表示，截至本報告書籤署日，除部分船舶資産(船舶存在抵押)外，其他處置資産(如長期股權投資、土地、房産等)已經完成了過戶。

　　根據經江蘇省國資委核準的立信評估出具以2015年12月31日為評估基準日的評估報告，上述收購股權評估值合計為210.13億元，總體評估增值率為53.90%。經交易雙方公平協商後確定本次交易的交易價格合計為210.13億元。

　　為了完成此次交易，*ST舜船非公開發行23.58億股新股用來購買上述資産，而非公開發行後，公司股份數量增至32.53億股。

　　中投證券發佈研報分析，*ST舜船重組成功過會或利好信託板塊。推薦關注愛建集團以及仍在曲線上市的五礦信託重組*ST金瑞、崑崙信託重組*ST濟柴以及浙金信託參與重組的浙江東方。其中，五礦信託上市之路已經暫時中止，而未來江蘇信託能否使*ST舜船舊貌換新顏，尚需時間的檢驗。

　　未來業績尚待觀察

　　在業內人士看來，*ST舜船此次重組方案的亮點，無疑是江蘇信託的資産注入*ST舜船。

　　公告顯示，交易雙方確認：標的公司採用收益法估值的相關標的公司和業務包括：江蘇信託的信託業務、新海發電、國信揚電、射陽港發電、揚州二電、國信靖電、淮陰發電、協聯燃氣。國信集團承諾，注入的資産2016年度、2017年度和2018年度經審計的合併報表範圍扣除非經常性損益後歸屬於上市公司的凈利潤分別不低於人民幣16.56億元、17.36億元和17.48億元。

　　根據《江蘇省國信資産管理集團有限公司關於業績承諾事宜的説明及承諾函》，國信集團同時承諾：“若本次交易未能在2016年度實施完畢，則本次交易盈利補償期間將相應順延一年(即順延至2019年)，國信集團承諾收益法評估資産2019年度的凈利潤數不低於17.77億元。”

　　有公開數據顯示，在2014年、2015年、2016年1月份至5月份，江蘇信託的營業收入分別為14.10億元、16.40億元、6.16億元；凈利潤分別為11.54億元、13.40億元、5.33億元。

　　有分析人士指出，江蘇信託良好業績主要得益於其參股15家金融機構，貢獻了豐厚利潤。資料顯示，江蘇信託參股了包括江蘇銀行、丹陽保得村鎮銀行、利安人壽保險等15家銀行、創投、擔保和保險等金融機構。

　　不過，中投證券在研報中提醒稱，江蘇信託借殼*ST舜船後需警惕經濟下行風險、政策層面抑制風險、金融機構同質化競爭風險、信託行業剛兌無法打破致兌付風險。