欣泰電氣或遭退市 私募創勢翔豪賭殼資源“踩雷”

　　近年來，隨著精英人士不斷向私募基金匯聚，傳統的高買低賣二級市場股票的手法已經無法滿足其胃口，越來越多的私募出現了舉牌、控股上市公司的現象，老牌私募基金創勢翔就因連續舉牌欣泰電氣而廣受市場關注。

　　但不幸的是，欣泰電氣竟然因為涉嫌欺詐上市等違法違規行為而受到證監會調查，專業人士表示，隨著調查結果的公佈，其或許將成為第一家遭遇退市的上市公司，而這對創勢翔來説也是一種打擊。

　　　　創勢翔“炒殼” 接連入手欣泰電氣

　　2016年以來，A股市場的表現著實令人乏味，在前4個月上證指數跌幅達16.98%的情況下，私募基金的平均收益率也僅為-9.79%。正因如此，不少私募把目光轉向了炒作殼資源的概念上，卻意外的發了筆小財。

　　證券時報報道，截至4月底，偏股私募基金裏業績表現最好的是創勢翔投資旗下的國創基金，今年以來收益率為121.85%。創勢翔從去年9月就開始佈局中小市值“殼股”，國創基金今年初表現平平，但從3月10日開始凈值飆升，和押注的“殼股”復牌大漲有很大關係。

　　另外，在被創勢翔連續舉牌的情況下，儘管大盤持續調整，但欣泰電氣在三四月份裏股價卻持續走高。

　　據欣泰電氣4月22日公告，繼今年3月創勢翔投資首次舉牌獲得上市公司5.008%股權後，該私募又在3月30日至4月20日期間，通過旗下管理的多個信託産品多次增持欣泰電氣股票，截止2016年4月20日，創勢翔投資累計持有公司股份17，155，778股，佔公司總股本的10.00%，已成為公司第二大股東。同時，創勢翔投資透露，不排除在未來12個月內繼續增持欣泰電氣股份的可能。

　　創勢翔表示，本次增持目的出於對A 股市場未來的樂觀判斷以及對丹東欣泰電氣股份有限公司發展前景的看好，增持其在欣泰電氣中擁有權益的股份，以實現投資股票的增值收益。本次增持均價為14.02元，而截至5月20日，欣泰電氣停牌前的股價報收于14.55元。

　　創勢翔研究總監鐘志鋒此前表示：“欣泰電氣是具有重組預期或者説殼概念的。我們認可的價值，既包含股票本身的內在價值，也包含市場賦予他的像殼價值這樣的價值，在當時註冊制被推後，戰略新興板取消的背景下，殼價值增長的空間是比較大的。”

　　公開資料顯示，欣泰電氣主營業務是節能型變壓器等輸變電設備和無功補償裝置等系列電網性能優化設備的優化、涉及、生産和銷售。但近兩年來，公司營業收入均有下滑，同比下降超10%，2015年歸屬於母公司股東的凈利潤下降85.41%。

　　據了解，創勢翔投資成立於2009年12月，註冊資本1001萬元，業務範圍包括投資房地産、商業、實業領域以及投資管理、諮詢等。公司主要為企業和中高端個人客戶專門制定個性化金融投資方案，幫助中小企業進行市值管理，並提供專注于證券二級市場的陽光型私募基金管理服務。創勢翔旗下的陽光私募産品粵財信託?創勢翔1號，在2013年取得了125.55%的凈值增長率，大大領先於其他股票型陽光私募，榮登2013年度陽光私募冠軍寶座；在2014年又以300.8%的創紀錄收益，繼續蟬聯年度陽光私募冠軍，公司在業界有陽光私募“黑馬”之稱。

　　此外，還有另外一傢俬募也持有欣泰電氣，那就是杭州金雕資産旗下的澤川1號證券投資基金，在一季度新進持有216.19萬股。金雕資産旗下有澤川1號，成立於2015年7月14日，不過截至目前還沒有業績數據。

　　意外突降 創勢翔自吞苦果？

　　但不幸的是，創勢翔豪賭的欣泰電氣最近負面不斷。5月31日，欣泰電氣收到證監會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，內容如下： 欣泰電氣涉嫌欺詐發行及資訊披露違法違規案已由中國證監會調查完畢。證監會依法擬對欣泰電氣及相關責任人作出行政處罰和市場禁入措施。

　　去年7月，欣泰電氣曾披露因涉嫌違反證券法律法規被證監會立案調查。也就是説，創勢翔是在知道欣泰電氣涉嫌違反證券法律法規的情況下對其進行的舉牌。對於記者的採訪，鐘志鋒的回復是：“市場普遍都擔心有退市或者其他方面的風險。但我們認為退市風險不會很大，從過往案例來説，沒有單單因為信披違規而退市的先例，最後大部分都是以大股東退出來處理的，比如萬福生科，所以在排除這個最大風險後，我們才買入的。”

　　從鐘志鋒的話語間可以看出，當時欣泰電氣還只是因為信披方面的違規而受到調查，但在近日證監會披露的情況卻不止於此。

　　據披露，證監會最終認定的違法事實包括兩項：一是在報送中國證監會的申請首次公開發行股票並在創業板上市申請文件中相關財務數據存在虛假記載；二是上市後披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

　　上海證券報報道，據證監會調查，為實現發行上市目的，解決欣泰電氣應收賬款餘額過大問題，欣泰電氣總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議在會計期末以外部借款減少應收賬款，並於下期初再還款衝回。兩人商議後，溫德乙同意並與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉讓形式進行衝減。2011年12月至2013 年6月，欣泰電氣通過外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據的方式，在年末、半年末等會計期末衝減應收款項，大部分在下一會計期初衝回，致使其在向中國證監會報送的IPO申請文件中相關財務數據存在虛假記載。

　　另據調查，欣泰電氣實際控制人溫德乙以員工名義從公司借款供其個人使用，截至2014年年底，佔用欣泰電氣6388萬元。欣泰電氣在《2014年年度報告》中未披露該關聯交易事項，導致《2014年年度報告》存在重大遺漏。

　　有券商人士介紹，一旦欣泰電氣日後收到證監會正式《行政處罰和市場禁入決定書》，確認公司存在欺詐發行、重大資訊披露違法等情形，按照2014年的退市新規，欣泰電氣將會被強制退市，而這無疑將對公司的股價帶來嚴重衝擊。

　　另外，公司高管在今年4月底通過大宗交易完成了大額減持，其中董事總經理孫文東于4月29日減持了20.9萬股，監事范永喜減持了49.36萬股，分別套現334萬元和790萬元。

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