窗口期違規交易在上市公司中屢見不鮮。時下，正是上市公司集中發佈2015年業績預告及全年業績報告的時間窗口，而在此時間段，還是有那麼一些“不聽話”的上市公司高管及董事選擇此時買賣公司股票，上市公司接到監管機構下發的監管函後，被動的無疑是上市公司，廣博股份就是被深交所發出監管函的眾多公司中的一家。

　　窗口期董事交易股票

　　3月1日，深交所發佈的《關於對廣博集團股份有限公司胡志明的監管函》指出，廣博股份公司董事胡志明在年度業績快報披露的前10日內，買入公司股票2萬股，交易金額為67.14萬元，違反了董監高敏感期禁止交易的規定。

　　事實上，在2月29日，廣博股份披露了2015年業績快報，公司業績出現大幅度增長。

　　根據《中小企業板上市公司規範運作指引（2015 年修訂）》規定，上市公司董事、監事、高級管理人員、證券事務代表及前述人員的配偶，在公司定期報告公告前30日內；公司業績預告、業績快報公告前10日內；自可能對本公司股票及其衍生品種交易價格産生較大影響的重大事件發生之日或者進入決策程式之日，至依法披露後2個交易日內；上述敏感期不得買賣公司股票及其衍生品種。

　　胡志明買入公司股票後，公司即宣佈業績大好，根據其買入的股份數量及總價值計算，其購買股票的價格應該在33.57元/股。而這個價格，正好是廣博股份走出7個漲停板後，受大盤調整影響，股價出現大跌之際的股票價格。

　　事實上，廣博股份因並購重組事件於今年2月16日復牌，復牌後的廣博股份股價從停牌前的17.52元/股一路飆升，公司股價從21.2元/股（2月16日）一路走出7個漲停板，股價最高漲至35.6元/股後進入回調，2月29日，公司股價報收于26.97元/股。

　　對於胡志明的行為，深交所指出，作為公司董事，上述行為違反了交易所相關規定，要求公司其充分重視上述問題，吸取教訓，及時整改，杜絕上述問題的再次發生。

　　對於公司董事的行為，廣博股份證券辦相關人士在接受《證券日報》記者採訪時表示，此次董事購買股票一事純屬意外事件。

　　她表示，胡志明因眼睛受傷，從春季至今一直在醫院住院，對於公司發業績快報時間也不清楚，而此次購買公司股票是由其家屬所為。

　　不過，在香頌資本董事沈萌看來，廣博股份證券辦回復的理由靠不住腳。“説是由其家人操作胡志明並不知情，那麼如果胡志明沒有洩露公司利好財報的內幕消息，其家人何以如此精準地進行2萬股、50多萬的投資？”

　　沈萌在接受《證券日報》記者採訪時表示，第一，胡志明自公司上市以來即擔任董事長達十餘年，自身又是高級會計師並擔任數個子公司董事，並非剛剛接觸資本市場，因此其不可能不理解交易規則；第二，從胡志明公開顯示的持股情況看，其經常進行競價交易和減持，説明其頻繁在二級市場交易自家股票；第三，保薦人在上市輔導期內也一定對董監高人員進行過所謂內幕交易的培訓；第四，上市公司高管或其家人違規操作買賣自家股票並被監管處罰的案例層出不窮，胡志明作為上市公司前財務總監不可能沒有聽説過。因此只能説這些違規的董監高及家屬，僥倖心理嚴重，希望利用掌握的內幕消息謀取不正當利益。

　　轉型升級促公司業績大漲

　　值得注意的是，廣博股份通過並購+産業升級，打造跨境電商生態圈的一系列舉措，使得公司業績飆升。

　　根據廣博股份發佈的業績快報顯示，2015年公司實現營業總收入15.5億元，同比上升70.32%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤8183.16萬元，同比上升781.06%。

　　對於業績的增長，公司表示，業績大幅度提升主要係公司報告期內公司發行股份及支付現金購買西藏山南靈雲傳媒有限公司100%股份事項順利完成及文具業務利潤同比上升所致。

　　事實上，公司通過收購匯元通逐步實現跨境電商、網際網路行銷與跨境支付有機結合，打造以網際網路為基礎的跨境商務生態圈。借助與Uber等公司的合作，匯元通在跨境支付領域取得了快速增長，其承諾2016-2018年稅前利潤分別不低於2900萬美元、3900萬美元及4900萬美元，這將成為公司新的增長點。

　　在分析師看來，佈局網際網路行銷，實現業務協同增長。公司通過收購靈雲傳媒、參股泊源科技切入網際網路行銷領域，有助於廣博品牌在綜合性電商平臺領域的快速推進，也有利於公司跨境商業生態的中長期發展。