招商地産重大資産重組終於修成正果。今日，招商局蛇口工業區控股股份有限公司吸收合併招商地産A、B股整體上市在深交所掛牌，證券簡稱為“招商蛇口”。招商蛇口A股整體上市後，將成為深交所總市值最大的上市公司。

　　深交所有關負責人介紹，招商局蛇口工業區控股股份有限公司發行A股換股吸收合併招商地産A股、B股，實現整體上市並配套募集資金方案，是國內首例A+B股同時被換股吸收合併轉換為新上市公司A股的案例，同時，方案還實現了新加坡上市B股退市並參與換股、吸收合併，同時配套募集資金、同步實施員工持股計劃等諸多創新之舉，開創了中國資本市場的先河。

　　上市22年融資110億

　　據介紹，1993年6月7日，招商地産A、B股在深交所上市。1995年7月12日，招商地産B股在新加坡實現第二上市。截至2015年12月8日招商地産停牌日，招商地産A股股本為206693.58萬股，B股股本為50901.49萬股(深交所和新加坡交易所上市B股分別為50771.59萬股和129.91萬股)，其中，招商蛇口及其子公司持有的股份(佔招商地産總股本的51.89%)不參與換股而登出。22年來，招商地産通過資本市場累計融資近110億元，公司業務範圍從深圳蛇口發展到全國。

　　本次實現整體上市的招商蛇口，其前身是1979年成立的蛇口工業區建設指揮部。現在，招商蛇口是建設開發前海蛇口自貿區的最大企業主體，保有大量土地資源，截至今年6月30日，招商蛇口(除招商地産外)在境內擁有全口徑土地儲備合計388萬平方米。

　　招商蛇口和招商地産今年4月啟動吸收合併工作，11月27日取得證監會批文。今天，招商蛇口整體上市。

　　換股吸並實現整體上市

　　根據方案，本次換股吸收合併中，考慮到招商地産A股、B股的交易均價、匯率、利潤分配除息的影響後，本次招商地産A股換股價格調整為37.78元/股，B股換股價格調整為人民幣28.67元/股。招商蛇口本次A股股票發行價為23.60元/股。

　　依據上述換股價及招商蛇口發行價，按換股比例公式計算：換股股東所持有的每股招商地産A股、B股股票分別可以換得1.6008股和1.2148股招商蛇口本次發行的A股股票。

　　針對招商地産的異議股東，由招商局輪船作為A股現金選擇權的提供方、招商局香港作為招商地産B股現金選擇權的提供方為異議股東提供現金選擇權。

　　在本次換股吸收合併的同時，招商蛇口擬採用鎖價發行方式向8名特定對象(含招商蛇口員工持股計劃)非公開發行A股股票募集配套資金，發行價格為23.60元/股，募資總金額不超過125億元，用於前海蛇口自貿區的後續建設。

　　將成深市總市值最大公司

　　據介紹，本次方案成功實施後實現了招商局集團旗下房地産業務的整體上市。招商蛇口A股今天在深交所主機板上市，普通股股份總數為740179.76萬股，按開盤參考價25.30元/股估算，招商蛇口的總市值達1873億元。加上非公開發行股份的市值134億元，其總市值有望超過2007億元。有望成為深市總市值最大的上市公司。

　　深交所相關負責人表示，通過本次重組，招商蛇口實現了整體上市、混合所有制改革、解決B股歷史遺留問題、建立長效激勵機制等多重目標，並募資120多億元用於前海蛇口自貿區的發展，積極參與國家“一帶一路”戰略實施。可以説，本次方案是國有企業通過資本市場深化國企改革、踐行國家戰略的典範之作。