昨日，海瀾之家、華孚色紡以及通鼎光電紛紛發佈公告稱將參與設立股權投資基金。而這似乎只是今年以來上市公司偏愛股權投資領域的一個縮影。據北京商報記者統計，截至昨日，兩市共有15家企業涉足股權投資基金，相比去年大幅增長了2倍。

　　涉足PE公司數量增2倍

　　根據海瀾之家等企業發佈的公告，3家公司擬分別出資1億元、1億元和2億元，與華泰紫金投資、華泰瑞麟基金投資合作發起設立華泰瑞麟股權投資基金合夥企業，基金規模為10億元。同花順iFinD顯示，今年以來，僅在公告中表示要參與設立股權投資基金的上市公司就有15家，而去年僅有5家。

　　同時，上市公司參與出資的額度也大幅攀升。據統計，2013年包括珠江鋼琴、廣州友誼等企業在內的5家上市公司共計出資9.8億元用於投資設立股權投資基金，而在今年這一數字上升為16.65億元，相比去年增長了69.8%。

　　“出資額度的上升表明上市公司越來越關注股權投資領域。”上海一位基金經理如是説。而在格上理財研究中心研究員王萌萌看來，“近幾年大資訊、大健康、大消費、大清潔四大新興産業發展迅速並普遍被市場人士看好，而傳統行業(如餐飲業、服裝業、製造業等)則進入發展瓶頸期”。

　　統計結果顯示，今年以來上市公司參與的股權投資基金中，投資方向大部分屬於新興産業，諸如昨日3家公司參與的華泰新産業基金的投資方向就為TMT等新興産業。

　　參與目的多元化

　　在業內人士看來，股權投資基金本身的投資風險是很大的，但其收益也相對較高，而一般情況下PE的最終目的就是為了獲利退出。但是，對於上市公司參與的股權投資基金而言，似乎投資回報只是目的之一，而並不是全部。

　　王萌萌認為，大部分參與股權投資基金的上市公司並非以投資為主營業務，它們的主要目的在於尋找新的並購標的，從而鞏固自身的綜合盈利能力。“通常而言，上市公司對一級市場的資源儲備及資本運作能力不如專業的投資機構深入，而它們通過出資，借助專業的投資機構，在一級市場尋找合適的並購標的。”

　　而在參與設立股權投資基金之後，一些上市公司便馬上進行並購運作。比如華鵬飛在今年3月20日宣佈擬出資1.7億元參與設立股權投資基金。而在7月21日，公司便因籌劃重大資産重組而停牌，至今公司仍在停牌當中。

　　對於今年以來上市公司積極參與股權投資基金的目的，一位北京私募人士則有著不同的看法。“上市公司很可能是提前佈局股權投資領域，畢竟在註冊制推行之後，上市企業的數量可能會有所增加，這樣將給股權投資行業帶來新的機遇。”

　　影響是把雙刃劍

　　需要注意的是，上市公司參與股權投資基金的行為或許是一把雙刃劍。

　　“若上市公司本身就想通過參與設立産業基金實現産業轉型，那麼該類行為必然會對企業的正常經營造成影響。若上市公司只想並購所處行業上下游的企業，以此提高自身行業地位，那麼此類行為對其正常經營造成的影響也是一時的，未來對上市公司的發展也是有利的。”王萌萌説。

　　華泰證券一位分析人士則認為，産業基金可以發揮資金杠桿的作用，提高上市公司的資本運作效率。而參與設立股權投資基金後，相關的上市公司在市場上也具有了更多的重組預期。在二級市場上具有重組預期的股票通常會受到追捧，其投資者則可能從中獲利。

　　不過，在確定了投資股權基金的積極意義之後，上述北京私募人士也認為，上市公司用於股權投資的資金比例不宜過大。“上市公司的業績主要還是要由主營業務來創造，因為股權投資具有很大的不確定性。”而在昨日的公告中，通鼎光電以2億元參與股權投資基金，但半年報顯示其貨幣資金為6.8億元，用貨幣資金總額的30%去投資股權基金或存在一定風險。

　　同時，上市公司參與股權投資基金也存在一些變數。例如，在今年6月25日聯創節能原本準備以2.9億元認購上海並購基金股權投資合夥企業的出資份額，但在兩個月後，公司便宣佈終止這一計劃，原因是上海並購基金設立的窗口時間較短，公司與其他投資者在出資時點上未能達成一致。