證券公司分類評級還能愉快地繼續下去嗎？

　　95家獲得評級的證券公司，今年先後出事的竟多達22家。更讓人驚嘆的是，在當前評級中獲評級別最高的27家AA類證券公司，今年竟有14家遭證監會重罰。

　　27家AA類公司14家遭重罰

　　券商中國記者根據證監會官網今年以來公開發佈的對證券公司各類通報和處罰發現，截至12月10日，累計已有22家證券公司今年先後攤上了“大事”，被證監會通報處罰。

　　按通報處罰次數來看，被通報處罰次數最多的為 海通證券 ，今年來先後3次被證監會通報處罰。

　　先是今年1月份，證監會發佈去年第四季度對證券公司檢查結果的通報，因違規為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數量較多，海通證券被證監會採取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監管措施。

　　隨後，海通證券又因違規進行場外配資和外部接入，被證監會處以責令改正，給予警告，沒收違法所得並罰款，相關責任人被警告和罰款。

　　第三次處罰是11月26日，因兩融違規，海通證券再次被證監會立案調查。

　　被通報處罰2次的證券公司有6家，分別為 廣發證券 、 國信證券 、 華泰證券 、申萬 宏源證券 、銀河證券和 中信證券 。

　　值得一提的是，今年22家被處罰的證券公司中，在7月份證監會發佈會的95家“2015年證券公司分類結果”中被評為AA類的證券公司高達14家，佔到了一大半，僅剩下 光大證券 、 西南證券 等13家AA類券商未被處罰。

　　其他類券商被處罰的情況為：被評為A類的37家證券公司，有4家被處罰；2家BBB類證券公司被處罰的有2家；7家被評為BB類的證券公司也有2家被處罰。

　　21家救市券商僅剩7家倖免

　　值得一提的是，參與今年7月初股市維穩的21家證券公司中，今年來遭受證監會處罰的有14家，僅剩下 東方證券 、 東興證券 、 國金證券 、西南證券、 興業證券 、 東吳證券 和光大證券7家倖免。

　　證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，更是證券監管部門根據審慎監管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎，結合公司市場競爭力和合規管理水準，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規管理和風險控制的整體狀況。

　　根據《證券公司分類監管規定》，經證券公司自評、證監局初審、證監會證券基金機構監管部復核，由證監會證券基金機構監管部、證監局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議確定了每年券商分類結果。

　　證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業內風險管理能力的相對水準。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受範圍及被依法採取風險處置措施的公司。

　　在最近幾年的分類評級中，AAA、D類和E類券商一直處於空缺狀態。

　　評級高低事關券商“生存貧富”

　　被罰與評級息息相關，那評級到底和券商有多大關係呢？有資深券業人士以“事關生存與貧富”如此形容兩者關係。也正因如此，各家證券公司對此都高度重視，券商中國記者根據採訪整理除了5個方面主要內容：

　　首先是直接來自證監會的。證監會按照分類監管原則，對不同類別證券公司規定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例，並在監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面區別對待。

　　第二是公司正常展業方面影響。證券公司分類結果已被證監會作為證券公司申請增加業務種類、新設營業網點、發行上市等事項的審慎性條件。

　　第三是創新業務方面的影響。證券公司分類結果早已被作為確定新業務、新産品試點範圍和推廣順序的依據。如果證監會推行創新業務試點，對不起，評級低的證券公司你就知趣的站一邊去吧，在一旁眼睜睜看同行喝酒吃肉吧。

　　第四是中國證券投資者保護基金公司根據證券公司分類結果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。根據2013年證監會“證監會公告〔2013〕22號”通知，保護基金規模在200億以上時，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級證券公司，分別按照其營業收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護基金。

　　以海通證券2014年AA評級和全年179.78億元營業收入計算，如果2014年評級不是AA而是BBB，那海通證券上交給投資者保護基金的資金就不是按營業收入0.75%上交而是按1.5%上交了，上交金額差就是1.35億元。

　　第五是銀行間資金授信。該業務尤其對券商參與債券等固定收益類業務影響巨大，因為銀行等機構對評級過低的券商一般不會給授信，評級越高授信額度也就越高。

　　值得一提的是，證券公司市場競爭力符合《證券公司分類監管規定》的，還將按一定原則和標準給予相應加分，比如資本金的擴充等，而這也成為4家券商評級的一個重要變數。