散戶如何識別股票是否被惡意操縱
- 發佈時間：2015-09-21 07:35:00 來源：中國經濟網 責任編輯：楊菲
近期證監會重罰五起操縱市場案，在沒收操縱方違法所得的基礎上並處以3倍罰款。實際上，在A股市場股價操縱並不少見，被監管層抓住現行的也並非全部，對於投資者而言，在投資的過程中，應該學會如何簡單識別自己的投資標的是否存在被惡意操縱的情況，從而盡可能的規避損失。
通俗而言，操縱股價就是某個或者某些交易群體利用資金優勢集中操盤某只個股，短期內對股價影響十分巨大，大部分目的是為了獲利出局，也有部分股價操縱是為了配合壓低股價完成低價增發、重組等。而實際上，對於一般的投資者而言，只要注意觀察自己的投資標的，是可以判斷出股票是否被人為操縱的。其中，最重要的一點就是觀察自己的投資標的在一段時間內是否連續出現股價異動的情況。這裡所指的股價異動主要包括以下幾種情況：開盤集合競價過程中頻繁出現大買單、大賣單撤單現象；最初的集合競價價格與實際開盤價格漲幅或者跌幅差距巨大；盤中突然出現巨量買單直線拉升，而後股價回落，或者盤中突然出現巨量賣單斷頭鍘走勢。
在這裡尤其需要注意的是，若在尾盤頻繁出現股價大幅拉升的情況，則需要重點關注。諸如深市很多股票會在最後三分鐘集合競價階段，價格出現大幅異動，股價由跌停變漲停等，都屬於明顯的尾盤異動。不過，在一般的操縱股價案件中，操縱方為了掩人耳目，一般不會讓操縱標的走出漲停或者跌停的極端情況，因為這樣極容易讓操縱標的出現在交易所的公開交易資訊上，從而可能暴露操縱方的行蹤。以本次處罰中被操縱的信威集團為例，在5月中旬分時圖顯示尾盤頻繁出現大單突然拉升的情況，但漲停的情況幾乎沒有。
然而，被操縱股價的股票一旦到了出貨階段，都會以斷崖式下跌等極端方式進行，對於投資者的傷害極大。而股票操縱方之所以敢採用斷崖式下跌，與其盈利模式有著很大的關係。若以操縱股價獲利為目的，操縱方一般都會在短期內某個價位集中建倉，建倉完畢後開始進行股價的大幅拉升，之所以選擇尾盤突襲則是想把拉升成本降到最低。同時，在盤中股價常常異動的背後，實質是操縱方的對倒行為。也就是説，雖然投資者看到的是大買單以較高的價格大筆買入，但買入的股票中其實大部分是操縱方提前設定好的賣單，只是給投資者上演了一場左手倒右手的魔術，對操縱方而言只是損失了微乎其微的交易手續費，但卻引來了不少不明真相投資者的跟風買入。等股價拉升到一定幅度時，操縱方便開始“兇相畢露”，毫無顧忌地大肆出貨套利。
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