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期貨大佬獨特戰法助力A股牛市

  • 發佈時間:2014-12-01 00:30:41  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:張恒

    “現在一些優先資金,原本是用來發行期貨私募産品的,目前正在擋也擋不住地流向股市。”一位期貨公司負責人的話從側面反映了目前股市增量資金的一部分來源——期貨市場。

  7月22日以來,A股市場展開一輪波瀾壯闊的大反彈,而近期降息消息的出爐,更讓市場相信這種行情的性質將是驅熊迎牛的大反轉。市場預測點位從2400點不斷上移至2500、2800、3000點,甚至有人拋出4000點、5000點的牛市口號。

  不論是否信口雌黃,市場看多的聲音的確吸引了大規模增量資金入市是不可否認的事實。上週五,滬深兩市成交額超過7000億元,這其中有不少資金來自於各路期貨大佬,而部分大佬早已潛伏股市多時,並用其獨特戰法締造或擒獲了不少牛股。前期冠豪高新的幕後推手林廣茂自不必説,寧波敢死隊出身的期市“南帝”葉慶均則是新開普大牛行情的締造者。而一些不擅長選股的期貨私募大佬們,則選擇他們熟悉的期貨工具——股指期貨,曲線聲援A股,分享牛市紅利。

  浙係大鱷:閃電戰 “新開普”幕後推手

  “為什麼轉戰股市和做多的理由?回答很簡單——連葉慶均這樣的期貨大鱷都去做股票和股指期貨去了,我們有什麼理由不轉戰A股呢?”當中國證券報記者詢問一位近期大手筆介入股市並做多股指期貨的期貨私募人士熊先生為何轉戰A股時,他笑答道。

  對期貨市場有所了解的投資者都知道,人稱“葉大戶”的葉慶均是浙江係龍頭期貨大佬,敦和資管是其大本營,管理資産規模傳言已上千億元。當前股市大漲、人氣旺盛,也吸引了這位地位尊崇的期貨大佬的目光。

  熊先生對敦和資管頗為了解,據他介紹:“敦和資管採取的是合夥人制,我的一位朋友是合夥人之一。他透露,目前敦和大概有20%的資金用來配置股票,以前則不足5%。”

  2014年二季度,葉慶均現身A股上市公司新開普的前十大流通股東名單之中。新開普的半年報公告顯示,他在二季度新進了49.17萬股,成為新開普的第十大流通股東。而在三季報公告中,他的名字則消失不見。這表明,葉慶均的建倉和持股時間應在4月1日至9月30日(不含9月30日)之間。這段時間內,新開普股價漲幅超過了95%,期間一度連續拉漲,並不時伴有股價漲停的大陽線出現。

  “他們做股票的風格也類似是找‘開闊地、大平原’,一頭扎進去引爆概念,短短幾天連續漲停,邊拉邊走。這種打法期市就是期貨中他常用的閃電戰,也是當初寧波漲停板敢死隊的風格,這跟他寧波敢死隊的經歷有關。”一位不願具名的滬係投資人士表示。

  葉慶均並不是最近才“嘗鮮”A股市場的。早在2005年,伴隨著A股牛市的到來,葉慶均就曾加入當時的寧波漲停板敢死隊,不過那時他只是會員之一,並未出名。從風格上看,寧波漲停板敢死隊的戰法是果斷吃進、火速撤離,以“快、準、狠”著稱。葉憑藉著對交易的天生悟性,創造了不少新的戰法,“開闊地、大平原”的選股思路不斷形成並得到檢驗,他本人也逐步被寧波漲停板敢死隊捧為靈魂人物。

  “所謂‘開闊地、大平原’就是縮量盤整很久的個股,遠離交易密集區域,這是他們當初選股的思路。後來做期貨,就變成了閃電戰:一天會把所有的行情打到極致,逼對手投降。但現在市場容量變化了,而且都是套利盤,打不出止損,這種戰術也被人經常識破並栽跟頭,相信這也是他們轉戰A股的原因之一。” 前述滬係投資人士説道。

  “葉還比較喜歡和期貨相關的股票。”他補充道。中國證券報記者翻查上市公司三季報發現,“葉慶均”之名分別登上了泰山石油羅平鋅電的前十大流通股東榜。其中,葉慶均三季度新進泰山石油600萬股,佔總股本比例為1.25%,成為泰山石油第二大股東;同期新進羅平鋅電50萬股,佔總股本比例為0.18%,成為羅平鋅電第三大股東即第一大流通股東。

  早有敏銳的投資者發現了葉慶均的蹤跡,紛紛在論壇上發帖求證,言語中透露出興奮和期盼——

  “葉慶均現在是第一大流通股東,按照葉慶均今年進新開普獲得的高額回報,難道羅平鋅電年底有一波大行情?”“葉慶均來了,泰山石油帶來無限遐想……”

  滬係大佬:陣地戰 長線死守銀行股

  除了葉大戶之外,另一位聲名顯赫的滬係期貨大佬葛衛東,近期也屢屢現身A股上市公司季報、年報中。但他涉足股市的時間也較早,2008年起還曾多次發行私募基金産品投資股票。他的投資風格與葉慶均截然不同,後者崇尚短線概念、主動出擊;而葛則更偏好長線價值、死守待漲。

  中國證券報記者瀏覽去年以來各季報、半年報及年報發現,截至三季報,葛衛東實名上榜前十大流通股東的股票有平安銀行紅太陽安泰科技。從報告中推測,其建倉安泰科技的時間應為今年第二季度期間,該股自今年年初以來持續上漲,二季度至三季度之間漲幅為35.09%,4月1日至11月28日的漲幅則為29.02%;而紅太陽則為其今年第三季度新進股票,目前因籌備重大事項停牌中,7月1日至停牌前漲幅為14.04%。

  而平安銀行則是其持股時間最長的一隻股票。“葛衛東”之名最早現身於平安銀行的2013年半年報上,持有1.55億股,顯示其善用杠桿的一面。此後,葛衛東還在去年四季度增持至1.69億股。而今年他對該股有所減持,截至三季報,葛衛東持有平安銀行約1.43億股,佔比為1.25%。

  葛衛東也十分擅長運用杠桿,建倉平安銀行時,他在通過普通證券賬戶持有8058.08萬股的同時,還通過東方證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶持有7467.97萬股。

  對於銀行股,葛衛東有著近乎偏執的偏愛。與買入平安銀行之前,葛衛東還增持過民生銀行H股。事實上,自2011年以來,葛衛東便持續看好國內銀行股。他十分看好銀行股的業績增長,主要邏輯在其一則微網志上可窺一二:“(銀行股業績)增長的真正原因是貨幣脫離金本位後貨幣超發是趨勢,讓銀行管理的資金規模將不斷膨脹。”

  不過,這次投資經歷並不算愉快。從走勢上看,平安銀行2013年4月1日至今漲幅為21.45%。但回顧整個過程,平安銀行在其建倉後幾經牛熊,應當是令其頗為煎熬的一隻股票,甚至有可能一度令其長時間被套,直至最近銀行股大漲方才解套並盈利。

  這種長線風格的形成和其早期經歷有關。“1996、1997年,深發展、四川長虹暴漲,我買長虹一個朋友買深發展,一年多都翻了10倍,他是完整經歷了股票牛熊週期老股民,而我股齡很短,他從6元拿到80多,中間就進出過一次;我倒騰來倒騰去,長虹漲10倍,到手利潤3倍都不到,這是很深的教訓,所以小波動一定不要去理會。把心態放平和,把複雜的問題簡單化。”葛衛東曾説。

  “做股票如找金礦。每次牛市都會有翻10倍的牛股出現,把心態放平和,把複雜的問題簡單化,只要‘持’得穩,‘守’得牢,你就能抓住機會。”他告誡。

  各路大佬“誓師”入市 偏好股指期貨

  在A股漲潮過程中,“牛市”之聲廣達于資本江湖,各路期貨私募也紛紛將目光投向轉折中的股票市場。在近期的一次期貨論壇上,上海鴻凱投資有限公司董事長林軍、上海睿福投資有限責任公司董事長付愛民、上海璽鳴投資管理有限公司投資總監趙襲以及深圳感恩線上投資公司董事長寧金山紛紛表示看好2015年的股市,商品則需謹慎操作。

  “明年最大的機會應該是在股市上,因為從方方面面的角度來看,短期滬港通的利好有限,但是將來一定會帶來境外投資者對國內上市公司的一些要求。包括交易所管理制度,都可能發生根本性的改變。一旦中國股市納入MSCI指數,作為國際市場的一個配置,會給國內市場帶來較大的機會。”林軍在論壇上表示。

  付愛民、寧金山及趙襲也表示了同樣的觀點。趙襲指出,“我認為期貨市場是最公平的一個市場,對於股指而言,更多看的還是資金率曲線,就是資金面是松還是緊。和商品市場不同,股票現在做多比做空贏面大很多,而且現在做多股票最根本的邏輯是什麼?錢沒有地方去了,房子不能投,信託最近兩年,每年流出8000億到1萬億元。這些錢去哪,那就是股市。股市是你越賺錢越有人進去。”

  寧金山認為,做投資而言,純粹就是利潤和風險比。股票在這個位置,利潤和風險的比例是最大的。商品期貨來説,所有商品進入到這個階段之後,波動的空間和幅度有限。

  上述言論表明瞭他們對股市的樂觀看法。但實際操作中,出身期貨的他們更偏愛股指期貨。

  “我們十分看好A股,但畢竟不是股市出身,更擅長期貨操作,所以還是以配置股指期貨為主,既可以省去選股的麻煩,又能充分發揮自己的特長。目前策略是單邊做多,已經投入3-10%的資金佈局。”管理著數億元資金的付愛民向中國證券報記者表示。

  “股指期貨是有杠桿的,相比期貨私募以前的配置比例而言,這個倉位已經很重了。”民生期貨有限公司市場發展部副總屈曉寧指出。

  除了這些知名的期貨大佬之外,在各大期貨QQ群中,來自五湖四海的期貨界人士也都紛紛熱議股指走勢,並不時貼出當日的操作截圖曬單,上週五股指一度跳水,但最終逆轉並大幅上漲更令他們堅定了牛市的信念。這些混跡期貨江湖多年的資金,與其他各派聞牛市之風而來的增量資金一道,使股指期貨成交量大增,出現了前所未有的火爆場面。文華財經數據顯示,近期股指期貨持倉量不斷攀升並突破20萬手,最高達到21.9萬手的新高水準。相信不久的將來,這個數字,將只有更高,沒有最高。

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