編者按：今年的6月份遭遇多事之夏，A股延遲納入MSCI、歐美央行議息決議、英國脫歐公投、人民幣匯率波動、解禁減持驟增等事件對市場造成擾動。不過，在這種相對動蕩的市場環境中，A股始終圍繞2800點反覆震蕩，盤中主題投資反覆活躍，賺錢效應反而較以前有明顯提升。據《證券日報》市場研究中心統計顯示，6月份以來，鋰電池（9.26%）、白酒（8.47%）、黃金（7.85%）、小金屬（6.61%）、北斗導航（6.14%）等為代表的主題投資特立獨行，漲幅居前，與同期大盤的低迷形成了強烈反差。今日本版特以專題報道的形式，對上述領漲板塊進行仔細梳理，並挖掘相關龍頭股的投資價值，供廣大投資者參考。
二季度以來表現強勢的鋰電池板塊，在近期行情進一步升溫。據《證券日報》市場研究中心統計顯示，6月份以來鋰電池板塊整體大漲9.26%，為兩市期間累計漲幅最高的概念板塊，板塊內87隻可交易概念股中，有74隻個股期間實現逆市上漲，佔比85.06%。其中，期間累計漲幅超過20%的個股達到22隻。
具體來看，6月份以來，富臨精工（110.38%）、科泰電源（70.46%）、科恒股份（60.66%）、天賜材料（38.36%）、億緯鋰能（37.71%）、當升科技（37.56%）、澳洋順昌（35.99%）、長城電工（33.92%）、德爾未來（31.53%）、諾德股份（30.48%）等10隻概念股月內累計漲幅居前，均超過30%。
事實上，目前鋰電池板塊有多只個股股價已達歷史高位，其中，科泰電源、天賜材料、億緯鋰能、當升科技、澳洋順昌、國軒高科、金鷹股份、多氟多、滄州明珠、新宙邦、智雲股份等11隻概念股均在本週創下歷史新高。
對於鋰電池板塊的強勢表現，分析人士表示，伴隨著新能源汽車産業的快速發展，鋰電池行業長期供不應求的局面已逐漸轉化為相關上市公司業績的爆髮式上漲。目前來看，新能源汽車産業整體發展態勢依然穩健，鋰電池行業業績有望進一步兌現，板塊長期投資價值依然存在，不過短期內，投資者也需格外注意控制風險，自二季度以來，板塊長期領漲兩市並已經獲得極為可觀的漲幅，實際操作中應警惕市場的風格切換或熱點輪動，待板塊出現調整後再分批佈局。
鋰電池 11隻概念股創歷史新高
白酒 迎來恢復性增長機會
據《證券日報》市場研究中心統計顯示，6月份以來截至昨日，白酒板塊整體上漲8.47%，在兩市概念板塊中名列第二。板塊內18隻個股中，月內實現逆市上漲的個股有17隻，佔比達94.44%。
具體來看，在板塊中，酒鬼酒（26.06%）、金種子酒（22.87%）、瀘州老窖（17.20%）、古井貢酒（16.60%）、水井坊（15.82%）、洋河股份（14.28%）、沱牌舍得（13.59%）、老白幹酒（12.60%）、口子窖（10.40%）等9隻個股月內累計漲幅均超過10%。
值得一提的是，古井貢酒在本週創出了歷史新高，該股本週漲幅為10.86%，最新收盤價為49.72元。
對於白酒板塊持續的良好表現，中原證券認為主要有三大邏輯支撐板塊上漲：1.白酒公司的2015年年報及2016年一季報所披露的業績增長普遍符合或超出市場預期；2.白酒公司較高的分紅率在弱市中給予市場資金較好的配置選擇；3.白酒板塊目前的估值處於歷史低位，尤其一線白酒企業。綜合來看，白酒股估值優勢明顯，同時行業處於反轉拐點，行業去庫存較好，白酒有望進入新一輪提價週期，白酒板塊的低估值和估值修復的要求促成較高的安全邊際，在震蕩市場中吸引了避險資金。
對於行業的投資機會，國海證券表示，看好白酒板塊恢復性增長機會。2013年我國每人平均GDP為6629美元，消費結構向享受型過渡的特徵日趨明顯，中高端消費比重有望逐漸加大。2015年，白酒行業在經過3年調整後，逐漸呈現兩極化發展趨勢。一方面，行業內領先企業業績率先出現反轉；另一方面，行業內大部分中小企業經營仍然困難。行業內品牌集中和消費升級趨勢明顯，未來具有全國影響力的一線企業和區域性龍頭企業有望獲得超額收益。
經過多年的熊市運作，近期黃金價格出現反彈跡象。業內普遍認為，全球經濟復蘇對於黃金將會産生更進一步的影響。從工業品的角度上來説，黃金價格走勢實際上是進一步趨弱，而更多的反映出整個市場的避險情緒。
在A股市場上，近期黃金股也屢屢走出獨立行情，6月份以來截至昨日，該板塊整體實現逆市上漲，期間累計漲幅達到7.85%，位列概念板塊漲幅前列。
個股方面，28隻黃金股月內實現上漲，其中，19隻個股期間累計漲幅超10%，山東黃金期間累計漲幅居首達到25.83%，秋林集團緊隨其後累計漲幅達到25.75%，盛屯礦業、鵬欣資源和奧特佳期間累計漲幅也均在20%以上，分別為21.98%、21.82%和20.27%，此外，恒邦股份(18.23%)、洛陽鉬業(16.58%)、豫光金鉛(16.08%)、萃華珠寶(15.64%)、赤峰黃金(15.10%)、明牌珠寶(13.29%)、海利得(13.10%)等個股期間累計漲幅也均在10%以上。
黃金股也成了吸金重地。包括紫金礦業（93225.45萬元）、鵬欣資源（27188.03萬元）、新湖中寶（19376.63萬元）、洛陽鉬業（15861.04萬元）等在內的多只個股月內吸金均在億元以上，東方金鈺(5255.04萬元）、萃華珠寶(3108.79萬元）、中弘股份(3015.51萬元）、山東黃金(2762.25萬元）、明牌珠寶(2759.52萬元）、老鳳祥(2330.21萬元）、中金黃金(2028.8萬元）等個股月內大單資金凈流入也較為明顯。
對此，西部證券表示，隨著近期美國經濟數據的公佈，顯示出復蘇之路並沒有那麼一帆風順，同時歐盟市場中的一些不確定因素，可以看出，全球股市的進一步走弱，都對於黃金走強起到了直接或間接的助推。黃金的運作反映了投資者對於全球經濟是否能夠有效復蘇這個最核心問題的關注，同時進一步反映在避險情緒上，於是黃金價格進一步出現了短期推高的過程。
從投資角度來看，長江證券表示看好2016年全年黃金價格走勢：1.強勢美元政策短期可能微調。在經濟全球化不斷深入的情況下，歐洲、日本的經濟低迷，使得美國無法獨善其身和隔岸觀火，目前來看，美國經濟復蘇的品質和強度可能並不完全支撐其快速加息和過強美元政策。預計強勢美元政策短期內可能會微調。2.通脹預期支撐金價。在全球各國紛紛維持寬鬆貨幣政策之時，通脹或者滯脹預期將使得黃金具備更強吸引力。去年資金“避實入虛”，今年“避虛向實”，但“實”更多是實物資産。推薦彈性較佳的黃金股，關注中金黃金、山東黃金、湖南黃金等。值得注意的是，當金價與股票大盤走勢相反時，美國黃金股跟隨金價上漲，不受道瓊斯指數下跌影響；而A股黃金股票則首先跟隨上證指數漲跌，其次顧及金價走勢。
黃金 避險情緒推動價格反彈
小金屬 行業發展前景較好
據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日收盤，貴研鉑業實現連續3日漲停，盡顯個股強勢，該股月內累計漲幅高達42.46%，成為小金屬板塊的絕對王者，排名第一，除貴研鉑業外，華友鈷業、格林美、興業礦業、金貴銀業、西部材料和湘潭電化等個股月內累計漲幅也均在25%以上，分別為：34.23%、28.94%、26.98%、26.95%、26.30%、25.52%，正是在這些強勢股的帶領下，小金屬板塊月內整體表現突出，累計漲幅為6.61%，在大智慧所有概念板塊中排名第四。
從小金屬行業當前的發展現狀來看，博思數據發佈的《2015年-2020年中國小金屬市場深度調研與投資前景研究報告》顯示，小金屬方面，中國鎢礦、銻礦、稀土礦的儲量、産量、消費量及産品出口量均居世界首位，其中稀土、銻儲量佔全球30%以上，鎢優勢更加明顯，佔比達60%；在産量方面，鎢佔比達75%，而稀土、銻佔比均在90%以上。可以看出，我國稀土儲量僅佔全球的30%，但卻以低價形式供應全球90%消費量，對於這種戰略性不可再生資源的低價出口，不利於中國的長期發展，這也將倒逼整個行業以及國家層面的改革。
事實上，國家已經認識到小金屬産品戰略意義，正在加大措施改善行業現狀。日前，國務院印發了《關於營造良好市場環境促進有色金屬工業調結構促轉型增效益的指導意見》，這也意味著國家正在加速有色金屬産業供給側改革，淘汰落後産能，這將有利於整個有色金屬行業的回暖。
對此，分析人士也表示，隨著國家對小金屬行業的保護政策的不斷推出，未來幾年，小金屬行業盈利仍將實現穩定增長。而高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車等行業的發展都離不開一些關鍵金屬材料的應用，如稀土、鎢、鉬、鈦、銻等小金屬，小金屬行業的發展前景較好。相關上市公司股價在經過前期較為充分的調整後，正迎來加速上漲期。
北斗導航 産業增長規模空間大
6月份以來，整個北斗導航板塊異動明顯，板塊整體漲幅為6.14%，在大智慧所有概念板塊中排名第五，個股方面，耐威科技作為具有高送轉概念的次新股，表現最為突出，月內累計漲幅為37.00%，排名第一；另外，振芯科技、三力士、歐比特、北斗星通和盛路通信等個股表現也較為搶眼，月內累計漲幅均在15%以上，分別為21.71%、19.72%、18.07%、18.01%和16.00%。
對此，分析人士表示，日前，國務院新聞辦公室發表《中國北斗衛星導航系統》，作為我國在衛星導航領域的第一部白皮書。白皮書展示了北斗系統的進展和廣闊應用前景。隨著國家對北斗導航領域發展的日益重視，産業鏈相關上市公司也將迎來新的發展契機。
據《證券日報》記者觀察，白皮書也指出，我國已于2009年啟動北斗全球系統建設，計劃在2018年面向“一帶一路”沿線及周邊國家提供基本服務，2020年前後，完成35顆衛星發射組網，為全球用戶提供服務。隨著北斗導航這一頂層設計方案的公佈，北斗導航産業鏈也將迎來快速發展期。
華泰證券則表示，北斗主題自上而下推進明確，行業空間大，是典型的脫虛入實主題：1.體現“一帶一路”國家戰略，成為繼高鐵、核電之後對外輸出的又一高端裝備。2.政策密集推動北斗系統民用化，打開千億元級市場。3.資訊經濟是“十三五”規劃提及頻率最高的産業。
另外，華泰證券還表示，北斗主題投資邏輯存在兩大超預期：技術成熟和市場擴容，市場認為北斗和GPS有技術差距，但事實證明北斗技術已相對成熟，體現在三方面：1.當前定位精度可與GPS分庭抗禮；2.晶片技術跨越式發展且與GPS晶片互相相容，攻破成本瓶頸；3.北斗衛星持續升空，提高精度並擴大服務範圍。市場擴容的超預期來自政策支援下增量市場的提前爆發：無人機、無人駕駛、精準農業等。經過多年的發展，北斗應用正在經歷從軍用為主擴展為民用為主，行業或迎來向上爆發的拐點。預計未來5年北斗産業規模或有10倍以上增長空間。
(責任編輯：李喬宇)
