近期，受A股重心大幅下移影響，包括“一帶一路”、混合所有制改革、區域協同發展在內的諸多主題概念股集體出現回調，國資改革概念則成為支撐反彈行情的中流砥柱。隨著國企改革“1+N”方案出臺時間點臨近，受此影響，中糧係等央企上市公司備受資金追捧。券商認為，國企改革近期或有大動作，相關股票是下半年重點把握的投資方向。

　　概念股再現漲停潮

　　上周，滬深兩市箱體震蕩，成交額極度萎縮，下滑至合計不足7000億元，創出5個月新低。值得一提的是，央企改革指數逆勢走強，8月4日漲幅達6.33%，居全部概念板塊前列，其中際華集團、中材節能、中糧地産、中糧生化、國投新集、洛陽玻璃等20股集體漲停。國家發改委日前表示，國有企業改革系列配套文件基本形成，而國企改革頂層設計方案已經形成，將擇日公佈。事實上，除了央企改革試點外，近期各地都有政策出臺，並相繼開始改革，初見成效。

　　7月下旬以來，隨著決策層和政府部門集中吹風國有企業在經濟發展中的重要作用，A股市場相關標的受到追捧。而在香港市場，國企改革品種也備受青睞。伴隨中遠和中海兩大航運央企商討集團整合改革消息傳出，8月7日當天中國遠洋大漲13.56%報收4.94港元，中海集運則報收3.11港元，漲23.90%。同一天上述兩家公司A股股價雙雙封至漲停，分別報收11.63元和8.73元。

　　Wind統計顯示，一週以來廣東國資改革、央企重組、國資改革板塊分別上漲6.16%、4.37%、3.70%，全部跑贏區間大盤漲幅，而且在板塊漲幅榜中也位居前列。

　　緊盯後市投資機遇

　　上周“國企改革即將進入加速落地期”信號不斷傳出。據媒體報道，國企改革“1+N”方案隨時可能出臺，而此輪國企改革將以央企功能界定分類改革為基本前提，隨之展開國企混合所有制改革和員工持股計劃將各有側重。

　　安信證券認為，包括央企兼併重組、國有資本投資公司、國有資本運營公司等在內的資産運作領域大概率會超出預期，投資者應重點跟蹤和把握。此外，混合所有制中關於提高資産證券化率的部分不會低於預期，外延式擴張的故事對投資者仍有足夠吸引力。

　　該機構認為，未來央企兼併重組很可能圍繞兩個維度進行：一是針對外向型央企，力求通過兼併重組提升國際影響力，同時避免央企之間的惡性競爭，熱門個股有中國交建、中國建築、中國遠洋等；二是針對內向型央企，兼併重組有利於這些企業從過度競爭和産能過剩的環境中走出來，提升集中度、率先做大，熱門標的包括武鋼、寶鋼、中煤、神華等。

　　中信證券強調，國企改革是下半年最重要的事，深圳有望成為“排頭兵”。年初，高層要求深圳在“四個全面”建設中增創優勢、邁上新臺階。深圳國企改革總體目標是實現“五個突破”，建議重點關注産業佈局優化和國有資本投資運營平臺，預計未來深圳國資國企改革加速，進一步提升投資者預期。其中，國有經濟産業佈局將向“一體兩翼”領域集中，深圳投資控股有限公司和深圳特區建設發展集團有限公司將成為國資運營平臺，預計會給多家上市公司帶來投資機遇。