12月15日，高鐵基建概念股再迎漲停潮，中國中鐵、中鐵二局、中國電建、中國交建、葛洲壩、中材國際等多股衝擊漲停。當天李克強總理會見俄羅斯總理梅德韋傑夫時表示，將同俄方加強高鐵合作，落實好兩國業已簽署的高鐵合作備忘錄。市場人士預計，“一帶一路”將成為李克強總理出訪中亞、中東歐、東南亞三國的重點議題，將加速中國企業走出去步伐，國際工程承包類企業和機械出口類企業有望迎來爆發，鐵路、港口等交運及高端裝備也有將迎來發展機遇期。

　　“一帶一路”再掀熱潮

　　李克強總理定於12月14-20日出訪中亞、中東歐、東南亞三國，吹響了中國“一帶一路”外交全面推進的號角。

　　自從2013年8月國家首次提出“一帶一路”戰略之後，在高層推動下，2014年，“一帶一路”作為國家戰略持續升溫。國家高層在APEC峰會等多個場合強調“一帶一路”戰略。日前的中央經濟工作會議，將“一帶一路”放在區域三大戰略之首，凸顯該戰略的重要程度。

　　申銀萬國研報認為，總理此次歐亞之行，對於提升“一帶一路”的縱深具有極強的戰略意義。“一帶一路”概念將由APEC會議參與國延伸到中亞國家、中東歐國家和東南亞國家，上合組織、中國——中東歐、大湄公河次區域經濟合作會議等將成為新的“一帶一路”戰略合作平臺，與上述三國之間合作項目的優先推進也將為“一帶一路”在三個區域的有序擴展提供現實的樣板，起到帶動作用。以鐵路建設為主的一批基建項目有望實質性落地。

　　統計數據顯示，“一帶一路”沿線總人口約44億，經濟總量約21萬億美元，分別約佔全球的63%和29%。隨著“一帶一路”戰略的持續升溫，高鐵基建迎來多重利好，有望成為未來較長一段時間內的投資熱點。

　　國泰君安分析師認為，從中國高層密集研討“一帶一路”規劃來看，“一帶一路”戰略在2015年將全面落實鋪開，預計很快會有相對可操作性的方案出臺。“一帶一路”將有望成為貫穿2015年全年的投資機會。

　　 高鐵出海成首選標的

　　伴隨著“一帶一路”戰略升溫的，是中國高鐵出海步伐不斷加快。

　　有媒體報道，由中國鐵建、鐵三院和南車青島四方組成的財團，預計將獲得東南亞地區的首條高鐵吉隆坡至新加坡的高鐵建設合同，該高鐵全長340公里，總投資約678億元。

　　12月15日，中國南車也對外宣佈獲得新的海外訂單，即為阿根廷貝爾格拉諾鐵路改造項目提供機車及貨車産品，總金額約17億元。

　　據不完全統計，中國目前至少與20個國家進行了高鐵合作或者洽談，涉及土耳其、泰國、巴西、墨西哥、美國、俄羅斯等國家，輻射非洲、亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等區域，合計的高鐵里程數有1萬公里（投資額約3萬億元）。其中，羅馬尼亞沿海鐵路、印度“德里-金奈高鐵走廊”高鐵、泰國的兩條高速公路、及俄羅斯“莫斯科-喀山”高鐵延伸至北京的高鐵，均與中國達成了合作協議。

　　分析認為，在政府主推“高鐵出海”的驅動下，憑藉著豐富的工程經驗、及優惠利率貸款的兩大優勢，中國高鐵將在全球具有非常強的競爭力，高鐵相關公司有望成為受益“一帶一路”的首選標的。

　　東方證券研報認為，高鐵出海令成長性預期改善，行業估值或持續提升。目前，高鐵走出去主要涉及高鐵基建施工企業中國中鐵和中國鐵建，裝備製造領頭企業中國南車和中國北車，此外，還有高鐵資訊管理控制系統類的上市公司如鼎漢技術、永貴電器、世紀瑞爾等。對於整個高鐵産業鏈，相對於基礎設施建設類的公司，更看好機車設備、高鐵資訊管理控制系統類公司，這類公司屬於較高成長性企業，業績能夠消化估值壓力。

　　 基建類公司成受益龍頭

　　國泰君安研報認為，“一帶一路”將依託沿線國家基礎設施的互通互聯，對沿線貿易和生産要素進行優化配置。國際工程承包類企業和機械出口類企業有望迎來爆發。

　　基建領域是中國産業“走出去”較早也相對成熟的領域。目前，我國工程機械企業已完成在東南亞、非洲等海外市場的生産佈局，“走出去”準備充分，將有望進入收穫期。

　　廣發證券分析師認為，“一帶一路”所在的國際建築市場佔比有70%，市場容量較大。一方面，許多發展中國家對基礎設施建設有旺盛需求，另一方面，國內建築業呈現下滑趨勢。同時，中國將出資400億美元成立絲路基金，將解決阻礙基建走出去的融資瓶頸。“一帶一路”戰略的推進將為基建企業帶來巨大的市場機會。

　　“一帶一路”基建類受益公司主要有三類：一是專業對外工程，如中材國際、中工國際；二是大型施工總承包企業如中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國建築；三是新疆基建公司，如北新路橋、新疆城建。

　　基建類公司也加快了戰略佈局來迎接“一帶一路”戰略帶來的新機遇。中國交建12月12日公告收購澳洲最大建築工程承包商之一John Holland100%股權，再次鞏固公司“一帶一路”龍頭地位。中國電建此前也宣佈設立海外區域總部，以實現公司國際業務管控職能前移，進一步提升公司國際業務市場競爭能力和管理效率。

　　部分“一帶一路”受益公司

　　公司推薦理由

　　中國中鐵公司在相關業務方面的調整以及項目精細化管理方面將在中期內體現一定的積極效果，盈利能力將會得到進一步的提升，利率下行環境下有助於降低財務成本。目前公司估值仍較為便宜，未來將受益於“一帶一路”戰略和滬港通業務。

　　中國交建全面受益於國家一帶一路戰略，海外業務強勁增長，基建持續穩定增長。海外業務逐年提升，2013年收入佔比達17.05%，預計未來三年海外收入佔比有望提升至40%，利潤佔比有望提升至60%，成為大型建築央企中海外業務佔比最高、國際化程度最高的公司。

　　中工國際公司生意模式獨特，不受國內投資週期干擾，多部委政策配合，是“走出去”戰略的重點受益標的。

　　中材國際公司目前海外業務約佔60%，佔比較大並且逐步提升，長期將受益於“走出去”及“一帶一路”戰略。公司業務大部分美元結算，受益於人民幣貶值預期。

　　中國北車“一帶一路”首先帶動基礎設施建設步伐加快，中西部高鐵及歐亞高鐵建設提振動車組需求。目前動車組市場為雙寡頭壟斷，推薦龍頭中國北車在高寒動車組方面更有優勢。