操縱寶信軟體和聯發股份股票 新華匯嘉及總經理王衛東遭證監會處罰

　　每經記者 劉海軍 每經編輯 謝欣

　　近日，中國證監會發佈了對北京新華匯嘉投資管理有限公司（以下簡稱新華匯嘉）和王衛東的行政處罰決定書。

　　證監會認為，新華匯嘉實際控制並操作涉案賬戶，利用資金優勢，採用尾盤大量買入提高股票收盤價並於次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進行交易等手法，影響了涉案股票的交易價格。因此決定對新華匯嘉沒收違法所得109.1543萬元，並處以327.4629萬元罰款；對王衛東給予警告，並處以30萬元罰款。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，王衛東之前是新華基金的元老級人物，曾幾何時和王亞偉齊名。他曾是新華基金副總經理兼投資總監。其在任職新華基金副總經理和投資總監期間，領導了新華基金股票、債券和專戶的投資管理工作，在執掌新華基金投研工作的6年中，新華股票型基金整體複合收益率為205%，年均收益率34.17%，位列所有基金公司第1名。此外，王衛東也曾是學霸，當年，作為高考文科狀元的他考入了北京大學國際關係學院，之後又考入香港浸會大學，成為該校工商管理碩士。進入新華基金後，王衛東多次獲得金牛基金經理稱號，也創造過一年115%的收益“神話”。2009年，他掌管的新華優選成長基金取得股票型基金第二名，圈內著名的“二王PK”就是那時候上演的。

　　因操縱股票被證監會處罰

　　近日，中國證監會發佈了對北京新華匯嘉投資管理有限公司和王衛東的行政處罰決定書。

　　處罰書顯示，依據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證監會對當事人北京新華匯嘉投資管理有限公司和時為新華匯嘉法定代表人、總經理王衛東操縱股票價格的行為進行了調查。

　　資訊顯示，涉案期間，新華匯嘉控制、管理涉案的10隻證券投資産品，其中，4隻為新華匯嘉發行的私募基金産品，6隻為由新華匯嘉擔任投資顧問的資産管理計劃産品。相關産品在涉案期間均由新華匯嘉投資總監、法定代表人、總經理王衛東進行管理，王衛東使用該等産品對應的證券賬戶進行涉案交易。

　　經查明，新華匯嘉存在操縱寶信軟體和聯發股份的違法事實。經計算，上述行為産生違法所得109.1543萬元。

　　證監會認為，新華匯嘉實際控制並操作涉案賬戶，利用資金優勢，採用尾盤大量買入提高股票收盤價並於次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進行交易等手法，影響了涉案股票的交易價格，其行為違反了《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項、第四項的規定，構成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的情形，王衛東為對新華匯嘉違法行為直接負責的主管人員。

　　依據《證券法》第二百零三條相關規定，證監會決定：一、對新華匯嘉沒收違法所得109.1543萬元，並處以327.4629萬元罰款；二、對王衛東給予警告，並處以30萬元罰款。

　　資料顯示，新華匯嘉成立於2015年2月11日，是圈內知名私募。

　　為了防止平倉風險而違法

　　《每日經濟新聞》記者注意到，根據處罰書，新華匯嘉違法事實主要集中在2015年股市大跌時期的寶信軟體和聯發股份上。

　　在寶信軟體上，新華匯嘉主要有兩種違法方式，第一種是利用資金優勢，通過尾盤大量買入並於次一交易日賣出的方式操縱，如其中一次是在2015年7月3日14：45，寶信軟體股價跌停，14:54:04起，新華匯嘉操作新華匯嘉財富成長2號基金下單申報買入，迅速成交後該股打開跌停。14:56:19至14:59:54，新華匯嘉累計申報買入11筆，申買數量103.83萬股，申買檔位1檔，佔該時段市場申買量的97%；成交23.6272萬股，佔該時段市場成交量的89.50%。期間，申買價格從58.00元逐步提高到64.50元，最高申買價格、最低申買價格比委託前最新市場成交價分別高出3.51%（高出2.00元）、0.33%（高出0.20元），股價由57.00元漲至64.50元，漲幅13.16%。該股當日收盤價63.41元，全天漲幅1.13%。次一交易日即2015年7月6日，新華匯嘉賣出“寶信軟體”1.1萬股；第二種是通過在自己實際控制的賬戶之間進行交易的方式操縱開盤價。

　　而在聯發股份上，新華匯嘉的違法行為也是利用資金優勢，通過尾盤大量買入並於次一交易日賣出的方式操縱。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，在此案的聽證中，當事人還提出了陳述和申辯意見，但證監會採納了當事人的部分申辯意見，對其他意見不予採納，如認定的涉案交易構成操縱。

　　證監會認定的理由包括：其一，在案證據顯示，為了維護所管理的證券投資産品的凈值、降低因凈值下跌而觸發平倉風險，當事人用所管理的一些基金以較高價格買入逼近平倉線的基金持有的寶信軟體；其二，當事人關於看好涉案股票、決定抄底並長期持有的辯解，與其事實上大量買入並於次一交易日賣出或在自己實際控制的賬戶之間進行交易賣出股票的客觀行為不符，且在自己控制的賬戶之間進行交易的行為不符合價值投資的正常邏輯。

　　也就是説，新華匯嘉當時是為了維護所管理産品因凈值下跌而觸發平倉風險而違法，其行為也並不是自己所稱的價值投資行為。